VIX(選擇權波動率指數)的諭示效果

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操作Options開宗明義第一要務 --- 做選擇權要先看VIX, 指數或價格都沒有它來得重要吧. 0206事件後曾經說過: 最好把買賣選擇權只看成是做多或做空波動率, 如此可以跳脫以方向性來論斷OP價格是否合理的糾結

問題是VIX要怎麼判讀來幫助我們做交易? 一直以來我和多數人一樣, 試圖像解讀價格K線圖的趨勢一般(用均線或其他常用的指標...), 希望猜到比較高的VIX漲跌機率, 其實多年來的效果並不顯著; 尤其我們做選擇權的, 一定很希望知道現下的盤勢發展, 到底要當賣方還是買方較為有利? 因此能夠正確翻譯好VIX要告訴我們的訊息的話, 答案也就出來了

附件圖的上半部是VIX的日走勢K線, 下方自訂指標(VixInterpret)是我寫的程式對VIX的解譯, 指標數值開始上升或接近 + 1, 代表要做買方具優勢, 且標的物(指數)下跌機率高; 相反地指標數值若開始下降或逼近 - 1, 則表示要做賣方相對較好, 而標的物(指數)容易上漲或持平. 逢 + 1 到 - 1 之間的慢性變化, 也預示著買賣雙方角色的漸次交換, 交易手法跟著亦然! 以上展示的為VIX日線指標效果, 要更精緻的應用, 或更短線地運用, 資料頻率(時間框架)縮小到分線即可

回顧附圖最近3次歷史事件(去年10月 & 今年5月和8月), 這用真錢交易選擇權讓期交所產生的VIX, 可以想見裡面真的有某種程度的聰明錢!!! 那最近的11月這次, VixInterpret指標又來到 + 1 附近了, 會發生什麼重大事情或是無風浪渡過, 靜待時間流逝來告訴我們結果囉

daniel888

謝謝大大的分享
很實用的觀點，可以提供新人一些觀察的重點。