2月6日賣方估損40億 台灣選擇權史上最黑暗一天
〔記者羅倩宜／台北報導〕2月6日台股崩跌，不少選擇權賣家傾家蕩產，因價格1天漲1萬倍，連看對方向的投資人也慘賠。歸結4大原因：1是賣方投資人缺乏紀律、2是期交所缺動態價格穩定機制、3是期貨商內控待改進、4是造市者不足。資深選擇權交易員劉作時表示，「2月6日是台灣選擇權史上最黑暗的一天！」他估計全市場賣方損失40億元。[*]
資深選擇權交易員表示，2月6日股災，也是台灣選擇權史上最黑暗的一天。（資料照，記者王孟倫攝）
4大原因 投資人慘賠王老師是選擇權玩家，固定用100萬元保證金當莊家，站在賣方，每月賣出50口價外500到800點買權。在市況正常時，這樣的買權1口價值約10點，1點50元，50口每個月可替他帶來2.5萬元的收益，比定存每個月不到2000元收入高很多。不過2月6日，一夕風雲變色。王老師手上50口的買權，從價值10點，飆到1000點，被砍倉強制以市價1000點買回，以每點50元、50口計算，共虧損247.5萬元，扣掉100萬元保證金，要再補近150萬元。期貨商苦笑形容，「你要賺市場的小錢，但市場要了你的命。」傳1公務員被追繳5400萬王老師這樣的例子，只是小咖中的小咖，據傳在台北某期貨商開戶的公務員，這次600萬元保證金被追繳5400萬元，慘賠出場。劉作時表示，2月6日超越過去幾次台股選擇權黑天鵝事件，波動率達190%，連在極度開放的美股都前所未見。造成這種異常現象，第1個原因是投資人缺乏紀律，用太少保證金買太多口商品，固然要自行負責，「但付出的代價太不成比例」；第2個原因是期交所缺乏保護機制。大盤當天跌3-4%時，不少買權和賣權都飆漲停，按理賣出買權是看對方向，卻也遭殃。期交所目前提供給選擇權的保護機制，只有在盤後交易，亦即前一天美股崩跌千點，投資人可在凌晨以盤後盤避險。期貨商建議，今年1月上路的動態價格穩定措施應盡早適用於選擇權。另提高賣方保證金，目前選擇權每口僅1.2萬元，美中兩國約在台幣5萬元。第3是期交所對期貨商的內控規定。當天不少人被期貨商砍倉砍在價格最高點，但收盤前價格即恢復正常，讓投資人十分不滿。劉作時建議，券商可建置人工智慧來估算客戶的未來最大損失，才不會把優質投資人推向斷頭台。最後，市場也質疑，期貨商的自營部門，肩負「造市」及「操盤獲利」兩種角色，當天委買委賣爆量時，自營部門看到機會來了，是否有放棄造市的嫌疑，故意高掛天價，讓投資人沒有更低的價格能停損？也是值得主管機關檢討之處。
我來說一個有趣的故事 每每看到有人說籌碼如何如何 所以後市應該如何如何 我總是不由自主想起這件事
某日盤勢連二日跌破支撐 觸及中期支撐雖未跌破 但卻貼住支撐不彈 盤勢已明顯轉弱
我: 盤看起來不太好 感覺蠻弱的
A君: 雖然暫時套牢 但是中期支撐還是沒破 籌碼今天OI還是逆勢上升的增加了100多口 我覺得還有機會 B君也是這樣看
我: 那你們今天留倉多少
A君: 我20口 B君應該也差不多吧
我: 你們兩個真有趣 你們所謂的籌碼分析 你們自己就占了一半 操 那也叫看多的理由?
ㄟ 數羊怎麼只有九隻 因為有一隻你騎著阿
籌碼分析不是這樣用的 它不是用來預測的 它可以讓你知道現在大家在幹嘛 更多的時候反過來看更好 例如 如果多單大增 而盤勢破撐 你就應該想到 它還會往下 因為一群人要逃命 你可以估計它會出現較大波幅 慣性不是用猜的 也不是甚麼神秘的理論 是靠你長期細心觀察來的 沒有甚麼高手天才 懂吧 不要再上當了 整天高手低手神人的拜 既然你已經自己認輸了 你就直接把錢匯給人家就好了 別浪費時間了 你不會以為他的錢是天上掉下來的吧 它贏的不就是你輸的嗎 你如果要靠交易生存 你就得打敗所有人 你得獨立思考 不然你沒有機會 從眾 賺永遠是小錢 跟著賠的時候總是被火車輾過 不可行阿 理解? 應該去公平會申訴?????
目前有受害人組成的群組，請先加id: 0986990095 裸賣遠價外的被做掉之後 影響明顯而直接 現在價外比以前易漲難跌 各位可以留意看看 差檔價差也大幅縮小 因為市場出現價外賣方空窗期了 乍看像是定律常常會打破 幾會在留心觀察中發現 只要你把注意力從預策與歷史中移開 把注意力放在對的方向 你是在交易機會 不是什麼看漲看跌 發現機會後 用點創意 怎麼把這個發現用有限的風險去嘗試 你的結論可能對可能錯這樣你才是真正在作交易 KK998877 發表於 18-2-22 19:36
裸賣遠價外的被做掉之後 影響明顯而直接 現在價外比以前易漲難跌 各位可以留意看看 差檔價 ...
散戶賣方死翹翹只剩大戶開倉獨賣
KK998877 發表於 18-2-23 20:18
我來說一個有趣的故事 每每看到有人說籌碼如何如何 所以後市應該如何如何 我總是不由自 ...
請問KK大籌碼要反過來看，要獨立思考，可以針對近期或歷史的行情多舉一點例子嗎?
散戶賣方掛掉後大戶賣方賺更多
散戶買方只能貴貴的買
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