Road to Perdition

TN543 · 發表於 12-11-23 16:36

這是湯姆漢克主演電影非法正義的英文片名.
政府推出了新的周選擇權,期貨商大肆宣傳.
我的感覺是,又要來搶錢了.搶小蝦米的錢.
有些小蝦米因此進入投機市場,越玩越大,開啟日後走向毀滅的序曲.

附上一個幾年前編輯過的程式,稍加修改.
大家應該可以看出周選擇權的時間價值耗損的更快.
你只要試試週選擇權隔一天的時間價值耗損,以及一般選擇權的隔一天的時間價值耗損.
就知道此言不虛.
事實上當天開盤與收盤的價格就可看出來了.
相同的期貨指數開盤與收盤的價格,週選擇權縮水5點左右並不稀奇,甚至更多.
5點就是涮涮鍋的的價格,你每天買一口的話,理論上你就每天奉獻給別人一道涮涮鍋.

選擇權買家的獲利難度高,這是稍微涉獵過的人都知道的.
股價上漲帶動買權上漲,後知後覺得散戶一窩蜂來買買權,已經太慢了.
股價下跌帶動賣權上漲,後知後覺得散戶一窩蜂來買賣權,已經太慢了.

只有在買權便宜,股價又可能上漲之前買近買權.
或者賣權便宜,股價又可能下跌之前買進賣權.
這樣的獲利才可觀,
但是這種機會不到四分之一.

好像我都在擋人財路,其實我是關心小蝦米的荷包.
以前寫過一篇"吹法螺,唱雙簧,敲邊鼓的人"
引來不少噓聲,
這篇也一樣不做任何回應.[其實我是太忙,以及打字太慢]
趁著週末這裡較冷清,貼上一篇,也比較不會遭遇到吐槽.

BlackSholes.7z (17.39 KB, 下載次數: 490)

mead · 發表於 12-11-23 16:46

感謝提醒與檔案分享
感恩

股葛亮 · 發表於 12-11-23 17:37

感謝分享！

cococharles · 發表於 12-11-23 20:02

TN大好久不見了!
週選擇權的誕生應該不是搶錢不搶錢而已, 應該會帶來某種戰術的誕生或改變

smile2 · 發表於 12-11-23 22:05

如果有做期貨波段單，周選擇權的低權利金，倒是可以當成買保險～

Oliver · 發表於 12-11-24 08:59

感謝分享,

沒玩過選擇權, , 研究研究

moneymaker · 發表於 12-11-24 09:49

招式越來多散戶才更要小心

TN543 · 發表於 12-11-25 00:29

披著貓皮的十兵衛說的可能沒錯.
以後遇到禮拜三,也許操盤黑手會來個脫軌演出.

其實我貼的那個試算表也不是很好用.
理想的選擇權看盤軟體應該能即時顯示目前每個履約價的隱含波動率曲線.
對照理論價曲線.
讓交易者了解被高估或低估的履約價位.

喜歡買選擇權的散戶,很多像沙丁魚或羊群一窩蜂的跟著群體行動.
股市大漲時,跟著人家瘋狂搶買.
很像是颱風天,蔬菜老是貴得離譜,也老是被搶購一空.
差別是散戶們不知道現在選擇權價格到底離譜到什麼程度.
花一百塊買了一把三星蔥,還樂歪了.
到最後才知道他買的是傷心蔥.

我剛開始買選擇權的時候就當過這種傻瓜,大跌時候跟著買進賣權.
隔天台指期續跌一百點,但是手中兩口價平的賣權卻沒什麼明顯動作.
因為前一天買的時候隱含波動率太高了,理論上價平的兩口應該可獲利共一百點.
如果交易小台可以賺五千,大台可以賺兩萬.
我賺了多少,

伍佰.

你沒看錯是伍佰.

大概只能買兩張CD

愛你一萬年.
你是我的花朵.

siriusxp · 發表於 12-11-29 23:18

血淚史
實在是須要再好好思考

cfa0101 · 發表於 12-12-8 15:03

TN543 發表於 12-11-25 00:29
披著貓皮的十兵衛說的可能沒錯.
以後遇到禮拜三,也許操盤黑手會來個脫軌演出.

呵! 愛你一萬年你是我的花朵

TN大有梗!

TN543 · 發表於 12-12-20 19:50

今天的台指
20121220,TX    ,201301    ,084520,7621,2,-,-,
20121220,TX    ,201301    ,084604,7600,2,-,-,

今天的月選擇權
20121220 , TXO    , 7600    , 201301  , P    , 084520  , 120    , 3,
20121220 , TXO    , 7600    , 201301  , P    , 084604  , 130    , 2,

今天的週選擇權
20121220 , TXO    , 7600    , 201212W4  , P    , 084520  , 49    , 1,
20121220 , TXO    , 7600    , 201212W4  , P    , 084603  , 54    , 1,

上面這個例子
同時間內,台指價格跑21點,價平的月選擇權跑10點,而週選擇權才5點.
扣除交易成本,大台小台比選擇權划算,月選擇權比週選擇權好.
*****************************************************************************
底下這個例子台指跑8點,價外一檔的選擇權才2點.
扣除交易成本,連一個國民便當都買不到.
而小台可以買七個國民便當.

20121220,TX    ,201301    ,090557,7602,2,-,-,
20121220 , TXO    , 7700  , 201301  , C    , 090557  , 87    , 1,

20121220,TX    ,201301    ,091432,7610,6,-,-,
20121220 , TXO    , 7700  , 201301  , C    , 091432  , 89    , 1,

資料來源期交所:
Daily_2012_12_20.rpt
OptionsDaily_2012_12_20.rpt

夏雨痕 · 發表於 13-1-12 13:01

感謝大大的

f29825604 · 發表於 13-3-5 13:10

感謝感恩啊
謝謝您提供的分享

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