美國 Fed 信息的市場操控
本帖最後由 ambercrystal 於 13-4-12 07:44 編輯國際商品常因美國聯準會 Fed 的信息而波動(不管是股市或匯市), 而 Fed 要數年才會調整利率或存準率一次, QE 未來也沒有, 那 Fed 的 FOMC 會議還有什麼好關注或能引起市場波動的?
Fed 對美國的經濟預測是全球主要央行最好的, 原因還是在其完整的經濟研究單位, 各地分行定期還會出當地經濟報告.在 Fed 所公開的信息, 除了貨幣政策外, 對美國經濟前景的看法也是另外一個股市關注的重點.
任何事情如果這麼單純就"完美"了, 對需要"市場波動"來產生利潤的機構需要的不僅是如此.
Fed 一年就開八次會 (先不考慮 Ben Bernake 在外面演講內容的市場解讀), 開一個會會有幾次行為.
1. 開會前兩周公佈的 Biege book (讓市場知道 Fed 如何看待現在的美國經濟) - 如下周三
2. FOMC 會議完的簡要記錄和主席記者會 (這個是學 ECB 的, 也是這幾年才開始的)
3. 開會完幾周後公佈的完整會議記錄 (如這周三)
您說經濟好, 我說經濟差, 機構如 JPMorgan 或 高盛說經濟如何如何, 比大小, Fed 不管最終準不準, 他是當官的他最大, 講什麼市場總會視為範本.
就跟人的身體, 就算是很健康的人也會有點小毛病, 硬要找出缺點來放大, 如何都能說, 所以 Fed 這個"醫生"診斷報告的需要性就在這裡.
現在問題來了, 如果從第一個 Biege book 講經濟還不差 (一般 Fed 都很保守用字都很謹慎, 就算好, 也是用 moderate), 或對貨幣政策的看法, 對做多的機構可以從第一個事件"玩"到第三個事件, 這長達好幾周阿 (最空也類似).
另外一個, 在 Fed 上面三個事件中都是用文字, 電腦是讀不懂文字的, 不像經濟數據是直接自動饋進電腦與預期值作比對發電腦單, 這時候除了套利型模型的電腦還開著, 基本上能關就關, 機構會改由人工判讀和交易.
這有產生新的"問題".美國經濟數據或公司獲利都是盤前或盤後公佈 (當然有些是在開盤後半小時十點時), 唯獨 Fed 那三個事件在美東下午兩點, 這對當天"作贏"方向的機構, 才差兩個兩個小時就收盤了, 人工解讀"隨"人讀, 可以更加強一路作到收盤 (既而影響接下來幾天的全球市場), 任何商品有資金的最大.
當然 Fed 如果預期未來經濟還"不差", 但是經濟每個季度強度都不同, 雖然這個"醫生"說病人過幾天身體就好了, 但現在來看病, 還是會說現在身體有點問題需要吃點藥.
下周 Biege book 是這月初那個爛非農報告後第一個 Fed 報告, 想當然, Fed 總會改個口說經濟還是跌跌撞撞, 但真的堅持要作多的機構要凹成QE力度不變, 這您也沒辦法, 通常開盤時的強弱會透露意圖, 先不要預設立場.不同商品的機構也可以自行解讀, 預期貨幣收緊, 美股多方說還沒這麼快, 歐元多方就不坑聲, 所以技術面有時還是客觀點.
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另外有一點是關於經濟數據的重要性不同.韓國 Kospi 指數最大權重就是三星現代這些財團, 這些公司都是全球營運, 產業競爭性或全球景氣或韓元強度, 都比韓國"國內"的經濟數據來的重要.台指也是類似, GDP 是台灣內部經濟數據, 跟最大權重的台積電或鴻海的獲利沒什麼太大關系, 台灣貨幣政策也沒太大影響過台指權重股, 原因就在指數還是要看最幾大權重組成的公司獲利背後因素, Apple 倒店了可能影響台指甚巨.
滬深300指數最大權重在銀行地產鋼鐵, 都是基礎建設和房產息息相關的, 所以人民升貶不像日股韓股台股對外匯這麼敏感, 但指數對中國的房產或財政或貨幣鬆緊就很敏感了, 所以看不同國家指數的反應, 要先看前十大權重是那些公司.
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在過去, 美國經濟和美國前五百大權重股的獲利是息息相關的, 所以美股關心經濟數據是有原因的, 但在去年有點在脫勾, 如去年第三季經濟非常好, 但公司獲利一般, 而第四季關系又相反 (原因沒去探討).
但公司獲利是一季公佈才一次, 經濟數據一周就好幾個, 市場這麼喜歡"波動", 沒道理戒掉愛玩經濟數據或 Fed 信息的老習慣阿.
這樣的分享好像在 Coco-in 這個純技術論壇看來有點突誤, 以上分享僅供您看看笑笑即可.
感謝分享～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～A大很強的分析呢！ 美聯儲紀要提前泄露引發數據安全擔憂
老美也來這套... tedwang 發表於 13-4-12 11:12 static/image/common/back.gif
美聯儲紀要提前泄露引發數據安全擔憂
老美也來這套...
反正就是內線交易一堆
有錢就是買到的內線
通通都要抓起來才對
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