那些年DT們一起激怒的交易所
本帖最後由 聚沙成塔 於 14-1-30 23:55 編輯把此故事獻給從來不知道止損意義何在的人，同時也算是給大家拜年吧！
除了以色列的傳奇交易員，發明了暗盤的做法。現在說說被全球交易所封停的手法！這是在北京營業分部TOP Trader，次貸危機前NYSE通道發現並被用爛的手法（當然也包括EDGX）。被封停的賬戶、遭到的懲罰也是最重的，人這一生在交易的世界裡如果沒被交易所開過罰單，說明你還未強到打破市場平衡。
雖然原理很簡單，但特點是不用擔心流動性不管多少股都能出掉。是电子化普及时代未实现时接近100%获利的手段！激怒了纽交所，伦交所被重罚，欧洲市场被驱逐，东京被禁止账户的做法。随之电子化完成彻底退出历史舞台！
大戲開場：
交易的时候有时会拿到零股数单，这也是很正常的事情。比如你放了个200股的单子出去，结果只成交了153股，这样就拿到零股数单了。值得注意的是在出单时候，连续有2、3次，都拿到了100多股的零数单。而巧的是出货时候价位上都只有nyse，而且都只有100股，但100多股的零数单放过去都给全成交掉了。nyse上的100股也消失了，报价就显示到下个价位去了——显然是和nyse成交。难道nyse上面就正好有那么多股数，有整有零的，和手里100多股的股数一样，恰好匹配？ 要是偶尔来那么一次，可能就忽略掉了，但连续出现了两三次，就注意起来了。世上没有这么巧的事情，那么可能性只能有一个，nyse上的specialister把零数股成交了。
做法：
先放一個買單100股到nyse上去，价格确保它是第一层报价，而且只有一个人在。然后自己放一个nyse的市价单 150股出去，看他们的成交情况。（在sw做过的都知道同一个价位同一个交易员不能既摆买单又摆卖单，为了能成交只能放市价单，这样的话，因为没有价格的设置，系统就不能阻止放单出去了），两个单子同时成交。仓位显示做空50股。这相当于说明nyse会不对等成交，真是天大的bug！在进仓位的时候会放100多股的零数单子，以便能在合适的价位进更多的仓位。比如放十个199股的的单子，这样报价上面还是显示一千股的nyse单子而实际上那里有1990股。而只要有人卖出来1000股给你，你就成功的买到了1990，相当于进仓位容易了一倍。出仓位也如法炮制，进出仓一下子容易了。 赚钱的数量开始迅速地增加，每天做起来都很稳定，很少亏钱，除非股票运动太快，导致顶不住价位。 可惜好景不长，由于这个分部的很多交易员都开始利用这个bug，动静搞得太大，纽交所的specialister，直接打电话给总公司，理由是这样的零股数让他们很恼火。经理用的单词是noise,就说让specialister很烦。之後都是没用几天就被严正警告，好在还没产生什么严重后果。
Sterling，為非專業交易員開發的軟件，限制少了很多。非常容易就能實現自己買賣給自己，這樣就能控制價格，設置限價單，不必非要市價單了。很明顯的違規，因為SEC規定，自己是不能和自己成交的，但07年市場還可以，賺錢效應的原因，SEC並沒有過多干涉，這就是過去常說的放任市場自由，所以才漏掉這樣的行為。不管用什麼方法，勢頭不對用這個方法100%就能出來。最後用的太明顯太猛了，ECN通道被關閉。也上過全球各大市場的報紙頭面文章，開出巨額罰款某某公司。其實很好理解，這麼賺錢，總是有人會虧損，賺走的就是交易所的錢，他們能善罷甘休嗎（拿交易所當ATM機和開玩笑）？何況還是屢教不改，如果當時沒有被用的過分，每天30秒賺個幾百美元，每天賺幾千就不會消失了吧！比如在交易中表現的好像是被迫拿單那樣？就不會有把全世界逼得抓狂，以至於聲名狼藉。不過也難怪，這個圈子的從業人員太年輕化，不可避免會有急功近利的行為。後來SEC針對這樣的零股數交易出了叫做odd lots規則，懲罰變得很恐怖。一千只不讓主動放少於100股的單子，這之後規則擴大化，只要是手裡沒有零數股，主動放零股都算違規，即使是幾百股外加零數股，如589。到最後發展到軟件直接設置限制，主動再也不能擺零數股了。也不再成交多餘的零數股，是多少就是多少，沒人下單就不會成交，不會不對等成交，市場實現了真正的全電子化。
故事這裡就到尾聲了，次貸危機後，監管越來越嚴，SEC查的非常細，上至眾所周知的索羅斯下至DAT，自己成交自己這樣不光會關賬戶，還會扣錢。很多正常做法都提心吊膽，更別說去做嚴重的違規，市場越來越健全。但終極真理完美是不存在的那樣，BUG也會一直存在，只是不同程度和方式而已。投機是社會進步的原動力，人類出現誰又能確定何嘗不是上帝投機的表現，去尋求世界新的可能性？好了，happy new year。祝大家在馬年得到super的發展和成就！
哇 真厲害 多學了一課 synn3618 發表於 14-1-31 23:03 static/image/common/back.gif
哇 真厲害 多學了一課
機構與DT就像市場當中的光與影，只有機構順了交易才能順。DT是影子，靠光照耀去發展。
原來
找出交易系統的漏洞
也是賺錢的一招
貞強 感謝分享感謝分享感謝分享感謝分享感謝分享感謝分享感謝分享感謝分享感謝分享 利用交易制度來賺錢是天經地義的事
好笑的是交易所見笑轉生氣，自己訂的規則不嚴謹還要怪TRADER去鑽洞
真的是笨到一個不行
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