※道瓊工業指數在藍籌股微軟帶動下，盤中一度上漲近200 點
■市場概況指 數
台股加權指數
店頭指數
日經指數
南韓指數
恒生指數
道瓊指數
Nasdaq
費城半導體
昨日收盤
8307.04
118.27
18070.2
1964.7
21756.9
16510.2
4829.0
608.7
漲 跌
-155.10
量777.89億
-1.38
-362.06
-31.27
-163.9
+125.61
+1.73
-2.02
外資進出
買進：178.65 億 買超： 億
賣出：288.60 億 賣超：109.95 億
投信
買超： 億
賣超：6.84 億
自營商
買超： 億
賣超：25.21 億
資券變化
融資餘額：1,286.21 億 增減：+12.35 億
融券餘額：558,977 張 增減：-2,113 張
匯市
台幣匯率： 32.939 漲跌： +0.276
美元指數： 95.89 漲跌： +1.03
■國際股市短評
道瓊工業指數在藍籌股微軟 (MSFT-US) 帶動下，盤中一度上漲近 200 點，終場漲勢收斂但仍上漲超過 120 點作收。那斯達克指數則在生物科技類股 (IBB-US) 拖累下，早盤漲幅全數回吐，終場僅上漲 0.04%。生物科技類股 ETF 今日在民主黨美國總統候選人希拉蕊宣佈她將會打擊哄抬藥價影響下，大跌近 5%作收。 紐約時報本週一報導藥商內幕，描述一家藥商 Turing Pharmaceuticals 如何將已經有 62 年歷史、每顆售價 13.5 美元的瘧疾用藥達拉匹林 (Daraprim) 哄抬到每顆要價 750 美元。此舉嚴重影響病人醫療品質，因為每年藥費將暴漲至幾十萬美元。對此希拉蕊在推特 (TWTR-US) 發文表示她會就此事擬訂計畫，打擊黑心業者。投顧公司 Armored Wolf 分析師表示，生物科技類股一直都是熱錢追逐標的，很多投資人相信他們只要買進生技類股就可以無視大盤下跌。現在一但投資信心開始動搖，股價馬上就跟著大跌，預期未來還有下跌空間。道瓊工業指數上漲 125.61 點，或 0.77%，收在 16510.19 點。標普 500 指數上漲 8.94 點，或 0.46%，收在 1966.97 點。那斯達克指數上漲 1.73 點，或 0.04%，收在 4828.96 點。
■台股盤勢分析: 逢高減碼落袋為安，箱型整理擇股操作
【昨日盤勢】：
受到上週五美股大跌影響，且週一起金管會解除禁空令，影響投資市場信心，台股開盤下跌58點以8404點開出，並在矽品、聯發科、群創、友達等權值股走跌，拖累指數一度走低至8285點，呈現低檔弱勢格局直至尾盤。觀察盤面變化，電子類股下跌2.01%，傳產類股下跌1.29%，金融類股下跌2.44%。電子各族群跌幅均達1%以上，傳產相對抗跌，包含橡膠、油電燃氣、造紙、營建、紡織、觀光跌幅均低於1%。終場加權指數下跌155.1點，收在8307點，成交量758億元。
【資金動向】：三大法人合計賣超142億元，其中外資賣超110億元，投信賣超6.8億元，自營商賣超25.2億元。外資買超前五大為永豐金、華通、宏達電、台塑化、中華電；賣超前五大為華亞科、中信金、玉山金、矽品、元大金。投信買超前五大為億光、遠雄、遠百、藍天、華通；賣超前五大為中壽、長榮航、寶成、遠傳、中華電。資券變化方面，融資增12.3億元，融資餘額為1286億元，融劵減0.2萬張，融券餘額為55.9萬張。
【今日盤勢分析】：台股近期反彈強勁，可惜大盤成交量能未能同步跟上，9月9日之後成交金額即未再過千億元，且技術面逼近季線反壓，買盤轉入中小型類股。觀察OTC櫃買指數走勢，同期間則呈現價量俱揚，明顯強過大盤，並登上季線。不過，隨著國際局勢混濁與國內政策延宕不明，投資人居高思危將影響後續追價意願。近期觀察重點如下：第一、國際市場方面，Fed在考量全球經濟下決定暫緩升息，此舉動使投資市場對於未來全球經濟前景感到憂慮，且Fed並未對後續升息政策做出政策宣示，導致市場再度陷入升息與否與何時升息的論爭，增添市場不穩定氛圍。9月24日Fed理事會主席葉倫將發表談話，該言論將成為市場臆測Fed利率政策重要依據。第二、國內經濟方面，行政院經濟部統計處公布8月份外銷訂單金額350億美元，年減8.3%，連五個月呈現衰退，9月份在國內外情勢不穩定下，外銷訂單能否翻正仍有變數，市場寄望經濟從第四季轉佳。第三、政策面，市場引頸期盼的證所稅修正案無法於9月18日完成三讀而交付政黨協商，至11月才能明朗。雖然降低課稅負擔的大方向未變，但頻添市場不確定性，對於中小型股後繼買盤仍具影響性。第四、以技術面而言，加權指數9日KD在80以上高檔整理偏向短線過熱，且指數逼近季線後，大盤本應壓回技術性修正整理。籌碼上，外資期現貨未全面轉空，雖然外資期貨淨多單減碼1,508口，但未平倉部位為淨多單15,683口，且下檔國安基金直至10月15日前不退場，有助於穩定台股下檔支撐。
【投資策略】：
本波台股反彈面臨上檔季線壓力，加上成交量能不足，又逢Fed暫緩升息、證所稅修正案延後三讀等利空因素，大盤順勢回檔整理。由於台灣8月外銷訂單持續衰退，且週四台灣央行將召開理監事會議，在不確定性持續發酵情況下，台股恐呈現震盪整理格局。惟國安基金直至10月15日前仍持續進駐台股，有助於台股力守月線支撐，短線上，建議採月線與季線之間箱型操作策略。現階段可以留意之類股為第四季基本面良好之利基型蘋概股、鞋材、塑化及汽車零組件等績優族群。
■台股期指分析觀望央行理監事會議，台股量縮退守8300點
上週五美國四大指數齊跌，週一大陸股市逆勢走揚，台指期在歐美股市下挫走弱的影響下跳空開低，早盤修正賣壓隨即出籠，期指一度重挫超過兩百點，亞洲股市普遍弱勢，加上台股現貨量能再度萎縮，市場觀望氣氛濃厚，盤中走勢轉為低檔狹幅區間震盪，儘管尾盤稍見接低買盤嘗試收斂跌幅，不過追價力道偏向保守，終場台指期仍以相對低點作收，技術面短均線支撐遭受挑戰，短期趨勢可能轉為震盪整理格局。電子在指標權值股普遍走跌的影響下開低震盪，短均線支撐岌岌可危，短線趨勢暫以保守看待，金融開低走低力守月線支撐，五日均線反壓向下，多方勢力暫時退守，非金電開低走跌，季線再度宣告失守，短線可能震盪回測均線支撐；台指期下跌168點，逆價差37.04點，電子期下跌6.55點，逆價差1.58點，金融期下跌30.6點，逆價差4.59點。台指期下跌逆價差放大，市場趨勢偏向保守。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加349口，淨空單部位4,393口；投信淨空單增加411口，淨空單部位2,208口；外資淨多單減少1,773口，淨多單部位15,683口；外資賣超現股109.6億元，期貨淨多單減少，看法中性。
技術面觀察，美國聯準會延後升息，市場擔心美國經濟有潛在風險，歐美股市齊跌影響加權指數跳空開低，國際股市不確定性升溫，觀望氣氛轉趨濃厚，早盤修正賣壓隨即出籠，台股一度震盪回測十日均線，電金傳等各類股均全面走弱，加上現貨量能大幅萎縮，盤中盤勢轉為低檔狹幅區間震盪，追價力道偏向保守，終場台股以相對低點作收，而成交量縮小為757億元。外資現貨賣超，期貨淨多單減少，加權指數開低走低，所幸8300點與十日均線雙雙守穩，短期趨勢可能偏向震盪盤整格局。
■台股選擇權分析
多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.11下降為1.03，轉為中性偏多格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為9000點，賣權維持為7500點，外資選擇權淨多單部位約8千口。
■台股選擇權量能分析
歷史波動率
買權隱含波動率
賣權隱含波動率
P/C成交比
昨日賣權/買權
ＯＩ比
昨日賣權/買權
未平倉量
行情看法
24.98%
14.81%
26.31%
1.08
1.03
435849/422219
區間偏多操作
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