■台股期指分析 量縮觀望，台股驚險收復8300點
本帖最後由 hankchang 於 15-10-5 09:00 編輯■市場概況
指 數
台股加權指數
店頭指數
日經指數
南韓指數
恒生指數
道瓊指數
Nasdaq
費城半導體
昨日收盤
8305.03
119.76
17725.1
1969.7
21506.1
16472.4
4707.8
608.5
漲 跌
+9.09
量742.87億
+0.28
+2.71
-9.64
+659.79
+200.36
+80.69
+12.83
外資進出
買進：220.41 億 買超： 億
賣出：230.48 億 賣超：10.07 億
投信
買超：1.70 億
賣超： 億
自營商
買超：2.25 億
賣超： 億
資券變化
融資餘額：1,308.16 億 增減：+0.62 億
融券餘額：540,484 張 增減：-87 張
匯市
台幣匯率： 33.156 漲跌： +0.076
美元指數： 95.91 漲跌： +0.08
■國際股市短評
最新公佈的經濟數據顯示，美國 2015 年 9 月份新 增14.2 萬份非農就業機會，表現明顯不如市場預期 20.3萬份。同期失業率維持在 5.1%，但勞動參與率下跌至 62.4%。美國8月份工廠訂單量則衰退 1.7%，創 8 個月以來最大跌幅。消息一出道瓊工業指數開盤下跌近 250 點，藍籌股中高盛 (GS-US) 下跌超過 2%、蘋果 (AAPL-US) 下跌超過 1%，顯著拖累大盤表現。生技類股 (IBB-US) 盤中則再度下跌超過 1.5%，拖累那斯達克指數走低。不過大盤盤中跌勢明顯減緩，標普 500 指數在能源類股、醫藥保健類股帶動下，終場上漲近 1.5%。道瓊工業指數也在籃籌股蘋果 (AAPL-US) 帶動下，收盤大漲超過 200 點。生物科技類股 (IBB-US) 則連續 3 個交易日上漲，帶動那斯達克指數走高。聯準會副主席費雪今日公開發言表示，短期之內沒有威脅金融市場的嚴重風險存在。聖路易聯邦儲備銀行主席 James Bullard 則表示，聯準會決策重點應該集中在整體經濟進展上，而非就業市場一時表現上。保德信金融 (PRU-US) 分析師表示，他認為今日市場行情大逆轉相當好。BioShares Funds 基金經理人則表示生技類股利空可能已經出盡，股價可能已經打底完? 芋CHartford Funds Investment Consulting 投顧分析師則擔心美國經濟放緩的速度超過大家預期，不過顯然投資人開始認為聯準會將暫緩升息，對市場行情有利。道瓊工業指數上漲 200.36 點，或 1.23%，收在 16472.37 點。標普 500 指數上漲 27.54 點，或 1.43%，收在 1951.36 點。那斯達克指數上漲 80.69 點，或 1.74%，收在 4707.77 點。
■台股盤勢分析:挑戰上檔季線反壓，聚焦業績題材股
【昨日盤勢】：
受到前一日歐美股市漲多回檔影響，上週五台股開盤小跌5點以8290點開出，由於成交量能萎縮，市場追價保守，加上官股轉為賣超，權值股無力上攻，指數一度下跌40點；盤中多方資金轉向點火中小型類股，包括光通訊、PA、面板、DRAM及Type C相關族群等，帶動指數回到平盤附近整理，尾盤以小紅作收。觀察盤面變化，傳產類股優於電子類股。傳產族群以觀光類、橡膠類、百貨貿易類等表現較佳，分別上漲1.73%、1.67%、1.57%，而汽車類及運輸類下跌0.75%、1.08%相對弱勢。電子次族群以光電、電子通路、通信網路業等表現較佳，分別上漲2.04%、1.17%、0.71%，而半導體下跌0.64%表現最差。終場加權指數上漲9點，收在8305點，成交量737億元。
【資金動向】：三大法人合計賣超6.13億元。其中外資賣超10.07億元，投信買超1.7億元，自營商買超2.24億元。外資買超前五大為群創、玉山金、鴻海、中華電、致伸；賣超前五大為中信金、元大金、長榮航、日月光、矽品。投信買超前五大為穩懋、光環、日月光、啟碁、先豐；賣超前五大為仁寶、遠傳、華紙、同亨、鴻準。資券變化方面，融資增0.6億元，融資餘額為1308億元，融劵減0.01萬張，融券餘額為54萬張。期貨自營商淨空單增加297口，淨空單部位3,322口；投信淨空單增加200口，淨空單部位3,844口；外資淨多單減少3,160口，淨多單部位20,606口。外資借券賣出金額29億元。
【今日盤勢分析】：上週台股三個交易日合計上漲172點，指數重回8300點關卡，距離季線壓力8376點僅一步之遙，展望後市，多空觀察重點如下：第一、歐美股市止跌回穩：美國最新公布的非農就業新增人數為14.2萬人，遠低於市場預期，加上8月份工廠訂單衰退1.7%，創下近8個月以來最大跌幅，經濟數據不佳且全球各地經濟數據也低迷不振，讓市場預期Fed今年升息的可能性降低，激勵上週五美股開低走高大漲兩百逾點，歐美股市偏多震盪，加上陸股十一黃金周休市，台股上半週沒有陸股大幅波動的干擾因素，有利台股支撐。第二、國內經濟方面，因製造業數據不佳，出口、製造業生產指數及外銷訂單持續衰退，8月國內製造業景氣燈號為藍燈，呈現連5個月藍燈，加上台積電董事長張忠謀表示科技業庫存尚未消化，預計到年底去化完畢，台灣基本面狀況持續低迷。但央行在九月下旬宣布降息半碼，資金面維持寬鬆，加上財政部長張盛和表示十月國安基金例會將建議繼續授權護盤，國安基金延長護盤，有助增加投資人信心。第三、就技術面觀察，上週指數連三紅重新站上五日、十日及月均線，加上KD指標在低檔黃金交叉往上，技術面偏向多方；另就籌碼面觀察，近期法人的動向維持偏多，上週外資現貨轉? 甈偉R，期貨未平倉淨多單達兩萬口水準，搭配融資餘額在低檔區，整體走勢有利多方，後續觀察量能若能持續增加，有利指數續攻。第四、時序進入十月份，上市櫃公司即將陸續公佈九月營收及第三季獲利狀況，蘋果iPhone6S新產品開賣拉貨效應，有機會推升蘋果供應鏈相關廠商9月營收，加上台幣貶破33元，受惠台幣貶值的外銷概念股及亦可留意。
【投資策略】：
上週台股連續三個交易日上漲，指數重回8300點大關，在外資未平倉淨多單維持兩萬水準，加上9/9日多方缺口尚未回補，指數下檔有撐。但考量季線下行壓力仍重,且目前成交量能不足，恐壓抑指數的表現空間，研判台股仍將維持箱型震盪整理格局，現階段可以留意之類股為九月營收題材股及第四季基本面良好之利基型蘋概股、鞋材、塑化、汽車零組件等績優族群。
■台股期指分析量縮觀望，台股驚險收復8300點
週四美國股市略顯觀望，週五亞洲股市漲跌互見，台指期在歐美股市小幅震盪的影響下以平低盤開出，早盤賣壓出籠期指一度震盪回測十日均線，不過盤中接低買盤進駐拉抬，指數由黑翻紅嘗試挑戰收復8300點，可惜現貨量能再度萎縮，追價力道轉趨保守，尾盤稍見賣壓，終場台指期再度翻黑下跌作收，技術面短中期均線逐漸糾結，短期趨勢可能偏向盤整格局。電子在部分指標權值股漲多休息的影響下開低震盪，季線壓力多空交戰，趨勢可能轉向區間整理，金融開低走低，五日均線岌岌可危，整體趨勢依舊相對弱勢，非金電開低走穩，季均線成功守穩並帶動短均線糾結向上，積極扮演撐盤要角；台指期下跌30點，逆價差28.03點，電子期下跌1.6點，逆價差1.35點，金融期下跌4.8點，逆價差2.87點。台指期下跌正價差轉為逆價差，市場趨勢偏向保守。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加297口，淨空單部位3,322口；投信淨空單增加200口，淨空單部位3,844口；外資淨多單減少3,160口，淨多單部位20,606口；外資賣超現股10.1億元，期貨淨多單減少，看法中性。
技術面觀察，美國經濟數據多空分歧，市場觀望聯準會後續利率決策，歐美股市漲跌互見影響加權指數以平盤附近開出，國際股市不確定性稍微增溫，早盤修正賣壓出籠，台股一度震盪回測月線支撐，不過盤中接低買盤進駐拉抬，指數由黑翻紅強勢收復8300點，可惜現貨量能再度萎縮，追價力道偏向保守，盤勢轉為平盤附近狹幅震盪，終場台股以小漲作收，而成交量縮小為736億元。外資現貨賣超，期貨淨多單減少，加權指數開低震盪，均線支撐成功守穩，短期趨勢仍為盤堅格局。
■台股選擇權分析
多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.19上升為1.23，仍為偏多格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為8600點，賣權維持為7500點，外資選擇權淨空單部位約1.4萬口。
■台股選擇權量能分析
歷史波動率
買權隱含波動率
賣權隱含波動率
P/C成交比
昨日賣權/買權
ＯＩ比
昨日賣權/買權
未平倉量
行情看法
23.12%
14.94%
24.05%
1.21
1.23
566471/460938
區間偏多操作
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