fangyu 發表於 15-11-2 12:53

4G/5G智慧機成長佳 德意志證看好11檔受惠股

4G/5G智慧機成長佳 德意志證看好11檔受惠股 https://pic.pimg.tw/futuresfiona/1446439338-92963151_n.jpg?v=1446439339     港商德意志證券看好在新興市場與已開發市場需求帶動下,2015至2020年4G/5G智慧型手機成長率預估值將高於整體平均水準,並帶動「出貨成長」、「中國品牌興起」、「內含價值提升」、「物聯網應用」等4項投資主軸,台積電等11檔個股可受惠。 德意志證券科技產業分析師呂家霖指出,4G普及化速度已較前一代來得快,2016至2018年普及率還會進一步攀升,至於將於2017年推出的5G服務,在高附加價值服務與物聯網要求帶動下,對於高規格/價值與零組件需求也會跟著提升,並衍生出4項題材: 一、2015至2020年4G/5G智慧型手機出貨成長率將優於整體水準:其中4G智慧型手機在新興市場需求(去年底全球人口中僅有25%能夠使用)帶動下,普及率預估將從2015年的39%上看2018年的67%。 至於5G,則待Verizon推出商用服務後,2017年就會出現5G智慧型手機,並帶動2017至2020年5G基礎建設需求;因此,預估2015至2020年4G/5G智慧型手機出貨年複合成長率(CAGR)將上看20%,高於整體智慧型手機平均值的6%,成為主要成長力道來源。 二、中國智慧型手機市佔率可望攀升:預估將由今年上半年的28%上看2017年的35%,這些龍頭廠商將透過推出中高階4G智慧型手機的方式進行產品區隔化,其中又以產品特性較佳且出貨規模較大的華為與小米最為看好,有利於相關零組件族群表現。 三、規格升級:4G/5G智慧型手機所帶來的新功能,對於科技技術要求也會跟著提升,以智慧型手機晶片製程為例,預估將由2017/2018年的10/7奈米來到2020年的5奈米,有利於上游族群;此外,硬體規格升級也有利於2016至2020年的機殼與鏡頭族群。 四、物聯網將帶動行動M2M連接:物聯網要能運作,透過先進行動網路與4G/5G裝置以提高M2M連結是必須的,例如,與物聯網相關的智慧車將帶動2020年汽車半導體市場規模(TAM)上看390億美元,其中晶圓代工/IC封裝測試/基板產業TAM將分別上看100億美元,(2015至2020年的CAGR將達11%),而佔營收比重較高的上游族群會比下游族群更為有利。 呂家霖看好這4項題材的受惠標的包括:出貨成長(台積電、三星、可成)、華為與小米等中國品牌興起(矽品、海力士、通達)、內含價值提升(台積電、日月光、海力士、大立光、F-臻鼎、鴻海、和碩)、物聯網應用(台積電、日月光)。

資料來源:2015-10-30 01:51 工商時報 記者張志榮/台北報導============================================================================================================================================================================
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