外匯期貨跟外匯保證金哪個比較好?影響外匯的五大因素！...
外匯期貨行情報價/截自康和全都賺
https://pic.pimg.tw/dolag/1500520318-3031049825_n.jpgdata:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
外匯期貨閃電下單/觸價下單/停利停損單/鋪價下單/鍵盤下單
https://pic.pimg.tw/dolag/1500520318-2877431122_n.jpgdata:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
外幣期貨技術線圖/參數設定
https://pic.pimg.tw/dolag/1500520318-2755088429_n.jpgdata:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
全球進入匯率大戰 你不可不知外匯期貨
贏家時代
【撰文/富邦期貨顧問業務科協理 范炳杰】
5大因子如下:
一、央行政策：央行的貨幣政策對本國貨幣匯率升貶是影響因子之一，所以在操作 外匯各項金融商品時，必須將央行政策列為首要因子且重要追縱指標。
二、國際收支狀況：所謂國際收支是指一國對外經濟活動中各項收支的總和，若國際收支逆差，表示外匯需求大於供給，會使得外幣升值，亦即本國貨幣貶值。若國際收支順差，表示外匯供給大於需求，會使得外幣貶值，亦即本國貨幣升值。惟須特別留意的是，國際收支變動影響的是匯率中長期的走勢，而非短期變化。
三、美元走勢：美元是全世界最強勢的貨幣，大多數的貨幣匯率走勢都與其呈反向變動，提到美元就必須先了解何謂『美元指數』，所謂『美元指數』(US Dollar Index，USDX) 是綜合反映美元在國際外匯市場情況的指標，用來衡量美元對一籃子貨幣的匯率變化程度，是藉由計算美元和選定的一籃子貨幣的綜合變化率，來衡量美元的強弱程度，進而間接反映美國的出口競爭力和進口成本的變動情況。
其中， 一籃子貨幣包括了歐元(EUR)、日圓(JPY)、英鎊(GBP)、加拿大幣(CAD)、瑞典克郎(SEK)及瑞士法郎(CHF)等六種貨幣，幣別指數權重則如圖二所示。
四、通貨膨脹率高低：當市場的貨幣供給過多，過多的貨幣追逐過少的商品， 就會使得物價上漲，造成通貨膨脹， 通貨膨脹會使得本國貨幣的實質購買力下滑，貨幣相對貶值，反映在實際匯率上亦會出現貶值的情況。
五、投機活動：然而這也是最可怕的影響，大家應該都記得在1997年亞洲金融風暴爆發，禍首就是由巨鱷索羅斯所主導的量子基金，首先在1997 年7月2日泰國宣布放棄固定匯率制度，改實行浮動匯率制度，當天泰銖兌美元匯率就重貶了17%，進而引動鄰近國家貨幣接連重貶，這時索羅斯等國際炒家趁勢狙擊亞洲各國貨幣，菲律賓比索、印尼盾、馬來西亞令吉、新加坡元、港幣及新台幣相繼淪陷重貶，進而使得資金撤離股市，引發股市重挫的連鎖反應。
最後，連東亞的韓元及日圓亦告失守重貶，東南亞金融風暴演變為亞洲金融風暴，各國哀鴻遍野。由此可知，匯率穩定與否，對一個國家經濟及社會的穩定，扮演極為重要的角色
外匯投資的工具
了解上述影響匯率因子是進入外匯投資市場的第一步，接下來則是要了解外匯投資的工具有那些：主要包括了外匯存款、外匯ETF、外匯期貨及外匯保證金交易。外匯存款可在一般銀行開設外匯綜合存款帳戶，帳戶包含外匯活期存款、外匯定期存款及外匯短期擔保放款，如有此種帳戶，就可利用各幣別利率的差異，進行利差交易(Carry Trade)，例如前幾年投資人就利用日圓利率低，澳幣利率高的特性，借日圓之後轉換成澳幣定存，但這並非穩賺不賠的套利，因為潛藏著匯損風險，投資人不可不慎。
外匯ETF是追縱各國貨幣走勢的工具，追縱的方式可以是買進外匯現貨，買進外匯期貨，亦可利用遠期合約(Forward)或交換合約(Swap)進行追縱， 工具相對多元，外匯ETF在證券市場即可交易，具一定便利性。
外匯期貨交易跟外匯保證金交易哪個比較適合一般投資人?
外匯期貨交易只需先在期貨商開立期貨帳戶，存入足夠的保證金，即可進行外匯期貨交易，好處是具備高槓桿，所需資金相對外匯現貨交易少；再者是價格透明，而且幾乎是24小時交易，不會有時差問題；加上交易成本低廉，比其它外匯交易工具更適合當沖，交易策略相對多元。
最後一項外匯交易工具是外匯保證金交易，槓桿比例極高，風險相對較大，交易時間是24小時，與外匯期貨不同的是無結算，須具備極專業的知識， 較不適合一般投資人。
外匯期貨商品大閱兵
比較上述各項外匯投資工具後可以發現，外匯期貨除了可以提供相關匯率避險及交易管道外，具備高槓桿使得資金運用效率高，集中市場交易使得價格透明度高，加上交易成本低，交易時間幾乎無間斷，進入門檻低等優勢，適合願意追求高風險高報酬，具基本專業知識的投資人進行交易，商品運用的廣度相對較高。
至於目前台灣投資人可以交易的外匯期貨商品有那些？可以運用的外匯期貨策略有那些？接下來為各位投資朋友一一說明。
芝加哥期貨交易所(CME)在1976年5 月開始有了外匯期貨的交易，目前也是擁有最多外匯期貨商品的交易所，包括有澳幣(AD)、英鎊(BP)、加幣(CD)、歐元(EC)、迷你歐元(E7)、微型歐元(EEC)、日圓(JY)、瑞士法郎(SF)、歐元兌英鎊(RP)及歐元兌日圓(RY)等外匯期貨商品(表一)，產品的豐富及多元，滿足了投資人投機、套利及避險等不同投資目的的需求，加上幾乎是24小時交易，使得全世界不同時區的國家，能有一致性的匯率變動，降低外匯交易的時間風險。
為了降低小額投資人的進入門檻，光歐元期貨商品，就有歐元(EC)、迷你歐元(E7)、微型歐元(EEC)等三種合約規格可供選擇，迷你歐元(E7)合約規格是歐元(EC)的1/2，微型歐元(EEC)合約規格是迷你歐元(E7)的1/5，這樣的設計方式，可以滿足不同資金規模投資人的需求，增加交易意願。在交易月份部分， 則是以3、6、9、12的季月方式交易，除了可使交易月份集中，更可減少每月結算的轉倉成本，獲得投資人喜愛。
紐
約期貨交易所(NYBOT)則是有推出美元指數(DX)的外匯期貨商品(表一)， 是衡量美元強弱的重要指標，其交易月份同樣是3、6、9、12的季月合約。由於美元指數是由6種國際貨幣組成的衡量指標，其中又以歐元、日圓及英鎊佔的權重較大，具備許多商品價差交易的機會。以去年英國脫歐公投為例，若預期英鎊相對弱勢，就可以買進美元指數期貨，同時賣出英鎊期貨的方式來創造獲利契機。
台灣期貨交易所有鑑於人民幣在國際貨幣市場的重要性日益提高，加上台商及投資人對人民幣的投資需求增加，在2015年7月推出美元兌人民幣期貨(RHF) 及小型美元兌人民幣期貨(RTF)等兩項外匯期貨商品，RTF的合約規格是RHF的五分之一，讓小額投資人也有交易的機會， 交易月份是最近兩個月份加上最近四個季月，交易時間則是8：45~16：15。
在經過日本首相安倍晉三的擴張性貨幣及英國脫歐的影響後，日圓及歐元的投資需求殷切，台灣期交所於是在2016年11月再推出歐元兌美元期貨(XEF)及美元兌日圓期貨(XJF)兩項商品，讓商品更臻完備惟須留意的是交易月份略有不同，為了與國際期貨市場接軌，交易月份和CME 的外匯期貨商品一樣，都是月季合約。
外匯期貨商品日益多元，為投資人提供多樣的選擇，只要懂得善加利用外匯期貨高槓桿、低成本、價格透明等優勢，並養成觀察各項影響匯率因子變化的習慣，就可從中發現許多交易機會， 不僅是進出口商避險的好工具，一般投資人亦可進行投機、套利及商品價差交易，若能加上外匯選擇權，更可組合成多元的交易策略，這是其它外匯投資工具做不到的，外匯期貨這塊寶藏，靜待投資朋友來發掘及體會。
【更多精彩的內容，請詳閱贏家時代雜誌第18期『台股萬點 大多頭的開始』】
《隨手話經濟》您知道貨幣有哪幾種屬性嗎？
鉅亨網許光吟
https://pic.pimg.tw/dolag/1500518911-1047107098_n.jpgdata:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
圖片來源：afp
鑒於許多基金與保單的扣款幣別項目，都有許多的外幣可供選擇，以及其他的外幣投資如外匯保證金交易等，那麼本週的《隨手話經濟》就要帶大家來簡略瀏覽一番，解釋一下各大貨幣的主要屬性。
一．原物料貨幣：
https://pic.pimg.tw/dolag/1500518984-3079749345_n.jpgdata:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
澳元 圖片來源：afp
投資人耳熟能詳的原物料貨幣包括有：澳幣、紐幣、加幣、南非幣、巴西幣里耳、俄羅斯盧布、智利披索、阿根廷披索、哥倫比亞披索等。
原物料貨幣顧名思義，即為此類貨幣容易受到原物料大宗商品的價格波動所影響，並且正相關程度也是相對明顯。
如澳洲為全球鐵礦砂出口大國，故澳幣即與鐵礦砂價格息息相關。
巴西為全球農、礦產品出口大國，故黃豆、糖價、銅價、鐵礦砂價格，皆與巴西幣里耳相關。
加拿大、俄羅斯則為全球原油出口大國，故國際油價即與加幣、俄羅斯盧布有著強烈影響。
而本週僅是簡略地向投資人解釋上述貨幣之對應商品，下週將會進一步就「原物料貨幣」更深切之內涵一一詳述！
二．加工出口導向型貨幣：
https://pic.pimg.tw/dolag/1500519013-1868937915_n.jpg?v=1500519015data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
新台幣 圖片來源：CnYes
加工出口導向型貨幣指的是，以製造業、電子業出口為主體之經濟體如南韓、台灣等國，這些國家的外銷訂單增長與否，即與韓元、台幣等貨幣走勢息息相關。
三．避險型貨幣：
https://pic.pimg.tw/dolag/1500519038-2512984686_n.jpgdata:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
日元 圖片來源：CnYes
避險型貨幣包括有：美元、日元、瑞士法郎、黃金等貨幣 (黃金同時具有貨幣屬性也具有商品屬性)，而避險型貨幣指的意涵是，在市場發生劇烈震盪，或是發生戰爭、政治動亂、黑天鵝事件時，市場資金容易流向這些貨幣資產中進行避險。
而為何在發生上述風險時，市場資金容易流向這類貨幣，主要的理由是，如美元與日元是已經在市場上達到完全流通，具有高度流動性，而瑞郎則是因為瑞士具有長期中立國之地位，並且銀行體系保密甚嚴，故在發生危機之時，國際資金亦喜愛停泊。
四．儲備貨幣：
https://pic.pimg.tw/dolag/1500519096-1061250831_n.jpg?v=1500519097data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
人民幣 圖片來源：afp
這邊所談的儲備貨幣，特別指的是國際貨幣基金 (IMF) 特別提款權 (SDR)，SDR 是 IMF 與其他成員國重要的國際支付方式，也是 IMF 會計帳上的記帳單位。
SDR 並非是一種貨幣，反而應將視為是一種國際準備資產來作看待，SDR 僅限在 IMF 成員國之間作交換，目前 SDR 儲備貨幣與權重分別為：美元 (41.73%)、歐元 (30.93%)、人民幣 (10.92%)、日元 (8.33%)、英鎊 (8.09%) 等五大貨幣，形成所謂的 SDR 貨幣籃子。
舉例來說，如日本因國際收支所需，需要支取歐元，但由於手上的歐元流動性不足，那麼日本即可以動用 SDR 向歐元區借進歐元，惟 SDR 僅限用於國際收支、或償還國際貨幣基金貸款，並不能用於貿易支付等。
IMF 會每五年檢視一次 SDR 籃子之貨幣數量與權重是否得宜，最近一次 IMF 調整權重在 2015 年十一月，IMF 在當時宣布納入人民幣作為 SDR 的儲備貨幣之一，並規劃於 2016 年十月份正式上路。
然而值得注意的是，目前人民幣在 SDR 的權重雖然位居第三，高達 10.92%，但是市場經濟學家多數表示，人民幣加入 SDR 象徵意味是較為濃厚，代表對於人民幣地位的認可，當然也會強化各國央行願意持有人民幣資產之意願。
但人民幣加入 SDR 貨幣籃子之後，人民幣在國際清算的業務上是否能夠更為普及，市場經濟學家主流意見則認為，人民幣若要進一步「普及化」，那麼中國政府估計是需要對人民幣資本市場進一步開放，以實現人民幣「可自由兌換」。
FROM鉅亨http://news.cnyes.com/news/id/3870979 https://udn.com/news/story/6859/2462004
【期貨女王】https://pic.pimg.tw/dolag/1500517240-296504784_m.jpg?v=1500517243data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAPABAP///wAAACH5BAEKAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==
頁:
[1]