在市場上操作期貨、選擇權、權證就是投機；你把錢拿去買股票、基金、投資型保險、房子就是投資？投機就是投機取巧、負面的；而投資感覺比較正面、是積極進取、腳踏實地的？大家都喜歡被認為或覺得自己是在投資，但幾年下來了，自己在市場上沒累績到財富不說，有些人更是負債累累，大家其實根本搞不清楚自己在做什麼。在金融市場上，如果沒有正確的觀念，內心有衝突，那麼無論投資什麼都不會有圓滿的成果。現在就讓我們來釐清「投資」和「投機」的區別，你到底是在作「投資」還是「投機」。
首先，投資和投機都是對「未來不確定」的情況下在投入金錢，買股票可能賠，操作期貨未必會輸。而且實際的情況是，投資人常常因為長期投資的標的超過原本預期的報酬而提前賣出，變成了投機；似乎更多是原本想賺短期價差的人，因為短期虧損投機不成，變成長期套牢的投資。
所以，無論是「投資」還是「投機」都跟你投入金錢在哪裡是無關的，而是和你是否掌握市場上的關鍵知識，能否有一套有效進出市場的交易策略有關，因為也只有掌握了進出市場的策略，你才能在市場上當個長期贏家。
翻開中華百科全書對「投資」和「投機」的定義：投機週期短，因為短期價格變化預測不易，承擔風險較大，目的在謀取短期價差利益。投資週期長，因為不關注短期價格變化，所以風險小，重視長期孳息與長期資本利得。
簡單的說投資是要長期投入然後在一個比較能合理預期的報酬率下獲取長期穩定的現金流。像買藍籌股（定存股）可以配息，買房屋可以收租…等都是基於對未來有比較有明確合理預期的報酬以及可以產生穩定現金流下所產生長期投入資金的行為。但護城河超強獨佔寡占的公司不會面臨困境嗎，配息可能會隨著景氣下滑和公司營運狀況變壞而減少；房屋會耗損、意外災害，也可能面臨租不出去的窘境，這些都是風險。而且如果你沒有全面深入研究相關的產業知識，買進賣出也沒有一套標準依據（投入多少基本持股、哪時候加部位、哪時候減部、依據什麼標準增減…等等），往往市場上有什麼風吹草動，想要長期投資的股票就受不了股價的震盪，而變成短線投機買賣了。所以，投資或投機也看你的知識和心態，和買賣什麼商品標的無關。
相反的，如果你在期貨市場上深入研究，掌握獲利的關鍵技巧，我們說那是期望值為正的交易策略（運用賭場莊家經營思維就是期望值為正的操作模式那必然有合理的長期收益）–可以長期、持續、穩定的操作，帶給我們長期穩定的現金流，那麼這樣還不能算投資嗎？
【文章取自FB期貨當沖教育所】
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發表於 18-12-26 10:26
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