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24K99訊脆弱的平靜終於被打破，週一(9月23日)歐洲交易時段，歐元區接踵而至的三則數據令市場劇烈波動，歐元短線急跌失守1.10關口，美元則趁機反攻，與此同時，黃金竟罕見與美元齊齊上漲，一度觸及1520關口，因對全球經濟的擔憂再度捲土重來。本交易日來看，市場需要格外注意晚間的美國9月Markit製造業PMI初值，可能會引發新一輪波動。此外，晚間歐洲央行行長德拉基、紐約聯儲主席威廉姆斯也將相繼發表講話，也可能會帶動行情。 勁爆！數據衝擊波嚇壞市場黃金與美元齊漲 週一市場開盤平靜，亞市盤中風險人氣依舊脆弱，日本市場週一因假日休市，導致成交量較低，進一步加劇了市場波動。 不過脆弱的平靜很快就被打破。歐市早間接踵而至的三則數據“砸暈”歐元多頭，而這成為新一輪波動的導火索。 首先，北京時間15:15，法國9月製造業PMI初值實際錄得50.3，不及預期51.2，也遜於前值51.1。 法國9月製造業PMI意外下滑，Markit經濟學家Eliot Kerr稱，因服務業經濟活動持續擴張，而製造業產出繼續收縮，法國9月製造業與服務業PMI差值仍然存在。 Eliot Kerr稱，服務業表現的韌性繼續支撐更大範圍內的經濟增長，然而，服務業企業活動增速為5月以來最慢，表明製造業負面情緒的溢出效應蔓延。溢出效應繼續擴大則可能影響將來經濟增速。 隨後，北京時間15:30，德國9月製造業PMI初值實際錄得41.4，不及預期44.0，也不及前值43.5。 德國9月製造業進一步下滑陷入萎縮，Markit經濟學家Phil Smith稱，德國的PMI數據再度表現黯淡，綜合產出指數創2012年10月以來新低，進一步陷入萎縮狀態。按照目前的發展趨勢，經濟可能在2019年底之前不會有任何增長。 Smith補充稱，製造業數據表現糟糕。貿易摩擦、汽車行業以及脫歐方面的不確定性正使秩序陷入混亂。9月製造業創2009年金融危機以來最差表現。德國就業創造停滯。新企業服務方面四年半以來首次下跌表明，德國國內需求已經開始惡化。 該數據公佈後，歐元持續下挫，日內跌幅擴大至0.37%。歐洲股市也紛紛下跌，德國DAX指數擴大跌幅至1%，法國CAC40指數跌0.7%，意大利富時MIB指數跌1.13%。 令情況更為糟糕的是，北京時間16:00，歐元區9月Markit製造業PMI初值實際公佈值為45.60，創2012年10月以來的最低水平，遠不及預期47.3，更不及前值47 。 對此，Markit經濟學家Chris Williamson稱，隨著製造業進一步下行顯示出蔓延至服務業的跡象，歐元區經濟接近停滯不前。數據暗示三季度GDP增速可能僅為0.1%，隨著本季度將結束，經濟動能不斷減弱；商品生產行業表現變得更差，創2012年以來最大下行幅度，但一個令人擔憂的趨勢是疲軟蔓延至服務業，而服務業增速已經放緩至2014年以來最慢。 Williamson補充稱，調查細節顯示出經濟在接下來幾個月趨向收縮的風險。商品和服務的新訂單下跌速度為2013年中期以來最快，暗示企業將尋求減少產出，除非需求有所復甦。 疲軟的調查數據使得歐洲央行近期一攬子刺激計劃的壓力增加。 北歐銀行經濟學家Tuuli Koivu表示，疲弱的9月份PMI數據支持了我們的預期，即歐洲央行將在12月再次放鬆貨幣政策，並擴大資產購買計劃。 日內公佈的法國、德國和歐元區製造業PMI均不及預期，顯示歐元區經濟前景堪憂，這直接推動歐元匯價短線大跌，失守1.10關口，一度觸及低位1.0965水平。
（歐元/美元日圖來源：24K99） 外匯分析師Giles Coghlan表示，歐元區疲軟的PMI並不令人驚訝，但是疲軟的趨勢蔓延向服務業，不可避免地確認了部分投資者的恐慌情緒。因此出現了這種局面——歐元兌美元下跌，德國國債上漲，歐洲股市下行。然而這對於避險資產來說較為有利，尤其是日元和瑞郎。 美元則趁機展開反攻，美指一度觸及98.84水平。除了歐元的大跌外，英鎊的持續回落也給美元帶來動能。
（美元指數日圖來源：24K99） 日內英鎊兌美元跌破1.2460（週五低點)，不斷遠離此前觸及的11周高點1.2582水平，主要受英國首相約翰遜退歐警告影響，約翰遜稱不要期望英國退歐問題在紐約取得突破。 在美元反攻的同時，現貨黃金也意外拉升，一舉站上1520美元/盎司，刷新9月12日以來的高位，最高觸及1521美元，主要因對全球經濟增長的擔憂捲土重來。
（現貨黃金日圖來源：24K99） 分析指出，歐元區PMI數據低迷的狀況凸顯了全球經濟未來面臨的風險。同時，上週以來，全球投資者在貿易領域的樂觀情緒伴隨著美國總統特朗普的態度反復有所降溫，也推動了避險資產重新上漲。在全球實體經濟與貿易前景依舊不甚樂觀的背景下，各國央行將被迫維持或增大寬鬆力度，這勢必推動黃金漲勢。 現貨白銀也追隨黃金的漲勢，漲幅超過2%，現報18.31美元/盎司，創逾一周新高。 由於對全球經濟的擔憂再度浮出水面，德國十年期國債收益率跌7個基點至-0.59%，勢創6月以來的最大單日跌幅。美國10年期國債收益率擴大跌幅至1.69%，創近兩週新低。 全球債券收益率的下跌也無疑加劇了避險，這對無息資產黃金來說是一大利好。 晚間德拉基、美聯儲三把手登場 北京時間週一21:00，歐洲央行行長德拉基將在歐洲議會作證詞。 歐洲央行在9月12日會議上做出了多項支持寬鬆立場的政策改變，包括進一步下調存款利率、恢復資產購買計劃、改變長期定向再融資操作形式以及分層存款利率機制。 歐洲央行行長德拉基在當日新聞記者會上表示，準備好調整所有的工具，歐洲央行正在提供大量的貨幣刺激，在施行QE上有更廣泛的共識，不需要進行投票。 本週將有大量美聯儲官員發表講話，本交易日，三位美聯儲高官將率先亮相。 北京時間週一21:50，紐約聯儲主席威廉姆斯將在2019年美國公債市場會議上致開幕詞。威廉姆斯是美國聯邦公開市場委員會(FOMC)永久票委，同時也是美聯儲的“三號人物”，因此其講話受到關注。 北京時間週一23:30，舊金山聯儲主席戴利將發表講話。北京時間週二01:00，聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。 FOMC上週三宣布降息25個基點，至1.75%至2%的區間。美聯儲點陣圖顯示，10名委員認為2019年不會再降息，只有7名委員認為還將降息一次。此外，點陣圖顯示2020年預期沒有降息，2021年和2022年各有一次降息。 黃金後市展望 鳳凰期貨和期權公司總裁Kevin Grady表示，雖然17萬億美元的負利率和歐洲新的經濟不確定性將對黃金繼續保持支撐，但他認為市場存在強勁均衡。“任何向1520美元的走勢都會被大幅拋售。但是，任何向1480美元的走勢都會被迅速買入，所以也許我們現在已經找到了黃金的公允價值。” MKS（瑞士）SA交易主管Afshin Nabavi表示：“我認為不會有人想在短期內做空黃金，我認為有更好的機會看到黃金價格在1520美元和1480美元之間。情況並沒有變得更容易。” Blue Line Futures總裁Bill Baruch表示，只要金價繼續在1500美元上方交投，分析師就會繼續看漲。“在收於1484美元區域下方前，我不打算看跌。突破1530美元將重振看漲趨勢。” 渣打(Standard Chartered)貴金屬分析師Suki Cooper本週在丹佛黃金論壇(Denver Gold Forum)上表示，金價也出現了一個新的底部，這為金價走高提供了支撐。“黃金價格的新底部是1450美元。央行的買盤幫助提振了這一底線，”Cooper預計金價在短期修正後將繼續上漲。 資料來源：FX168財經網 康和期貨 廖郁玲 提供
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發表於 19-9-26 08:26
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