7.8.9月除權息，加權指數和期貨指數的價差很大，會影響什麼

期權小靜

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每年總有客戶會詢問，為何七月份的期貨遠遠低於六月份的， 是不是有套利機會呢? 還是大家很看壞未來的市場呢? 小靜來為大家說明一下~~
台指期簡介

全台灣最重要的金融商品：台指期貨

是一種現金結算的金融商品

在到期的時候，所有期貨持倉人

都必須根據以「加權指數」「現貨」算出來的「結算價」

進行現金結算

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理論上

台指期會很接近加權指數

任何會讓「加權指數」上漲的因素

也會讓台指期上漲

而任何會讓「加權指數」下跌的因素

也會讓台指期下跌

它們之間的「關聯性」

在越接近到期的時候，會越強

而它們之間的「價差」

在越接近到期的時候，則會越小

企業除息，會讓「加權指數」下降

而台股加權指數，是一種「市值」加權平均指數

任何會讓「企業市值」下降的因素

也會讓加權指數下降

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時序即將進入，股民最期待的「除息旺季」

由於配股息

本質上是把企業的現金

從公司的銀行帳戶，移轉到股東的口袋

因此「配息」這件事情

會讓「企業市值」「等比例」下降