美國指數商品選擇權與交易量疑問

leondgim

Hello~
小弟研究了一陣子的美國道瓊期貨(YM為主), 到目前為止都是在IB戶頭上的模擬帳戶上進出, 與本問題有關的商品相關的量價資訊也都是在IB上看到的.

在研究了一陣子小道瓊(YM)之後, 想要順便了解大盤指數(主要是DJ, S&P500, NASDAQ, 也包含它們的ETF)的相關選擇權, 作為交易時槓桿變化的選擇.

可是選擇權在IB上看到的交易量常是0, 也就是沒有任何成交, 也因此K線圖常常都是一條水平線過去, 沒有波動.
觀察的標的包含DIA, DJX, YM1, EYM

轉去看S&P 500指數與ETF相關的選擇權, 情況好點了, SPY, ES起碼K線圖一天或許還有幾根30K會動, 但選擇權的交易量跟期貨本身還是天差地遠(幾百K vs 幾十口).

這樣看來, 雖然有許多選擇權商品可以交易, 可是都有潛在的流動性問題(沒有交易量)............



想要請教大家, 是不是美國指數的選擇權, 是一般人不玩的東西呢?(big boys' game?)

還是, 哪邊我弄錯了呢?(sorry, 小弟其實是拿台指期的邏輯來套, 其實IB的選單上有些東西我還不是那麼清楚, 比如說, 光交易所就有很多可以選 -- Smart, ECOB, AMAX.....etc., 而且還有分周選擇權與月選擇權等等, 有些眼花撩亂了.....)


如果只是想單純像台股加權指數期權的操作這樣, 找一個指數期貨當作投資主軸, 然後搭配一個衍伸的選擇權做為行情波動較大時拿來放大槓桿操作用, 是否有比較熱門/交易量大的商品可以推薦呢?
(還是說, 這樣的投資邏輯並不適合在美股指數上面使用呢?)

sorry, 打了落落長一堆, 還請有在注意美國指數商品的大大們給點建議, 萬分感謝~

france6686

印象中美國的選擇權要看現貨指數ETF的比較有量,例如spy或qqq的選擇權,
期貨的選擇權沒什麼人玩的

showmoney

用google搜尋2012 全世界期貨選擇權成交量比較表
以下連結
https://www.google.com.tw/search?q=2012%E5%85%A8%E4%B8%96%E7%95%8C%E6%9C%9F%E8%B2%A8%E9%81%B8%E6%93%87%E6%AC%8A%E6%88%90%E4%BA%A4%E9%87%8F%E6%AF%94%E8%BC%83%E8%A1%A8&oq=2012%E5%85%A8%E4%B8%96%E7%95%8C%E6%9C%9F%E8%B2%A8%E9%81%B8%E6%93%87%E6%AC%8A%E6%88%90%E4%BA%A4%E9%87%8F%E6%AF%94%E8%BC%83%E8%A1%A8&aqs=chrome..69i57j69i61.468j0j1&sourceid=chrome&es_sm=122&ie=UTF-8
你會找到你要的比較表格
成交量比較大的都是ETF option
期貨選擇權反而成交量小很多
ETF就SPY的option成交量最大

Bob000

感謝讓面各位分享,自己也從大家帖子學到很多。美國交易選擇權歷史悠久,可能是沒找對標的機率較多。

畢竟看很多知名交易者的書,都是有交易選擇權。另外可以問問看營業員,畢竟有些營業員外期的資訊也蠻多,有些好一點的會幫你去查

leondgim

感謝大家的分享,

順便貼上2013年的股票指數期貨Top 20給大家參考:
(來源一樣是FIA Global)

Rank	Contract	Index Multiplier	Jan-Dec 2012	Jan-Dec 2013	% Change
1	CNX Nifty Options, NSE India	50 Indian rupees	803,086,926	874,835,809	8.93%
2	SPDR S&P 500 ETF Options *	N/A	585,945,819	596,304,426	1.77%
3	Kospi 200 Options, Korea Exchange **	500,000 Korean won	1,575,394,249	580,460,364	-63.15%
4	E-mini S&P 500 Futures, CME	50 U.S. dollars	474,278,939	452,291,450	-4.64%
5	Euro Stoxx 50 Futures, Eurex	10 euros	315,179,597	268,495,189	-14.81%
6	RTS Futures, Moscow Exchange	2 U.S. dollars	321,031,540	266,131,127	-17.10%
7	Nikkei 225 Mini Futures, OSE	100 yen	130,443,680	233,860,478	79.28%
8	Euro Stoxx 50 Options, Eurex	10 euros	280,610,954	225,105,846	-19.78%
9	S&P 500 Options, CBOE	100 U.S. dollars	174,457,138	207,488,939	18.93%
10	CSI 300 Futures, CFFEX	300 Chinese RMB	105,061,825	193,220,516	83.91%
11	VIX Options, CBOE	100 U.S. dollars	110,739,796	142,999,960	29.13%
12	S&P BSE 100 Options, BSE ***	50 Indian rupees	86,243,943	141,727,404	64.33%
13	iShares Russell 2000 ETF Options *	N/A	124,525,874	134,857,623	8.30%
14	S&P Sensex India Options, BSE	15 Indian rupees	148,314,519	108,612,615	-26.77%
15	Powershares QQQ ETF Options *	N/A	113,719,614	94,302,472	-17.07%
16	Taiex Options, Taifex	50 New Taiwan dollars	85,626,313	93,452,362	9.14%
17	iPath S&P 500 VIX Short Term Futures ETN Options *	N/A	47,710,104	83,532,121	75.08%
18	iShares MSCI Emerging Markets ETF Options *	N/A	64,284,148	82,452,022	28.26%
19	CNX Nifty Futures, NSE India	50 Indian rupees	80,061,861	74,863,943	-6.49%
20	E-mini Nasdaq 100 Futures, CME	20 U.S. dollars	63,530,758	59,393,053	-6.51%

的確, 如果只看美國的指數選擇權, 那找S&P 500會是比較好的標的.
然後, DJ指數選擇權還真的媒什麼人在玩呀

tc10420

感謝大大分享~祝大家操作順利囉!

leondgim

這邊有另一個問題, 如果以上面的選擇權表格的第二名為例子:
SPDR S&P 500 ETF Options *

因為該標的的註解是: "* Traded on multiple U.S. options exchanges"
也就是說該商品可以在數個美國交易所交易.


所以在IB裡的選擇權選單裡, "交易所/exchange"的選項, 是否選"SMART"比較好?
在什麼情況下需要選擇特定的交易所呢?
同樣這個商品在每個交易所的K線圖會是一樣的嗎?

balance

leondgim 發表於 14-6-23 15:49
感謝大家的分享,

順便貼上2013年的股票指數期貨Top 20給大家參考:

這個報告有爭議，簡單的看一下： 上週五JUN 結算，/es, spy, and spx 的 front month option volumes.

在比對上面的數據可以看出有非常大的落差。。。

es

spy

spx

Burning Heart

終於和馬丁舒華茲站在同一個舞台了
SP500~世界舞台!

sentinels

leondgim 發表於 14-6-23 16:01
這邊有另一個問題, 如果以上面的選擇權表格的第二名為例子:
SPDR S&P 500 ETF Options *

應該選擇SMART即可
這樣操作不就很直覺
幫你自動處理了

yao19820313

感謝各位前輩分享............!很實用!!!!

絕無心

感謝各位前輩分享............讚