財經早報:摩台指因杜鵑颱風影響，延至9/30(三)結算

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8132.35		116.76	16930.8	1942.9	20556.6	16049.1	4517.3	580.5
漲　　跌	+9.25	量715.49億	+1.32	-714.27	-4.25	-629.72	+47.24	-26.65	+4.06
外資進出	買進：186.81 億　買超： 億 賣出：222.40 億　賣超：35.59 億			投信	買超： 億 賣超：0.54 億		自營商	買超： 億 賣超：0.05 億
資券變化	融資餘額：1,304.74 億　增減：+3.71 億 融券餘額：545,501 張　增減：+7,792 張			匯市	台幣匯率：　33.292　漲跌：　+0.032 美元指數：　95.86　漲跌：　-0.18

■國際股市短評


道瓊工業指數在藍籌股 3M (MMM-US)、嬌生 (JNJ-US) 帶動下，盤中一度上漲 117 點，漲幅領先大盤指數。不過終場漲幅收斂僅小漲 47 點作收。生物科技類股盤中則一度反彈上漲超過 4%，但漲勢未能延續至收盤，終場下跌 0.39%作收，接近 2015 年 8 月底最低點。保德信金融 (PRU-US) 分析師表示，顯然今日市場只是暫時反彈，大盤還是相當脆弱，好消息是現在也看不出有什麼再下跌的理由。Wunderlich Securities 證券分析師則表示，今日原油與礦業等都有小幅反彈，但無法肯定說 W 底走勢已經完成。道瓊工業指數上漲 47.24 點，或 0.30%，收在 16049.13 點。標普 500 指數上漲 2.32 點，或 0.12%，收在 1884.09 點。那斯達克指數下跌 26.65 點，或 –0.59%，收在 4517.32 點。
■台股盤勢分析: 指數弱勢測支撐，淺嘗短打業績股

【昨日盤勢】：
受到前一日美股收下影線激勵，上週五台股開盤上漲8點以8131點開出，隨後在平盤上下游走，直到中國股市開出低盤，加上央行降息利空，金融股跌勢擴大，影響市場信心，拖累加權指數隨後緩步走跌，最低至8061點；惟在矽品、可成等電子權值股與NIKE供應鏈如豐泰、寶成、三芳等拉抬下，指數由黑翻紅直至尾盤。觀察盤面變化，電子類股上漲0.42%，傳產類股上漲0.2%，金融類股下跌1.15%。電子次族群以光電股表現較佳，漲幅1.35%。傳產族群中則以其他類與紡織股表現較佳，漲幅分別為1.36%、1.26%。終場加權指數上漲9點，收在8132點，成交量708億元。
【資金動向】：三大法人合計賣超36.17億元，其中外資賣超35.58億元，投信賣超0.53億元，自營商賣超0.06億元。外資買超前五大為長榮航、矽品、華紙、鴻海、中環；賣超前五大為中信金、元大金、國泰金、玉山金、兆豐金。投信買超前五大為兆赫、寶成、南亞、豐泰、東陽；賣超前五大為開發金、長榮航、中信金、玉山金、永豐金。資券變化方面，融資增3.7億元，融資餘額為1305億元，融劵增0.78萬張，融券餘額為54.5萬張。外資台指期部位，淨多單增加1595口，淨多單部位2.1萬口。借券賣出金額31.2億元。
【今日盤勢分析】：
台股在近期面臨國際利空環伺且季線反壓下，指數呈現量縮回檔走勢，並跌破月線支撐，但由於國安基金尚未撤離台股，多頭仍有逢低承接意願，且技術面9日KD已自高點壓回，8000點整數關卡與十年線7900點應屬有撐，利於KD於20-50中低檔區交叉穩盤。近期觀察重點如下：第一、國際市場方面，上週四Fed主席葉倫發表談話，認為全球經濟雜音並未影響年底前升息政策，且強調將以非常緩慢步調升息，預期將可大幅降低Fed升息對美國與全球經濟衝擊。不過，由於市場再度陷入10月或12月升息論爭，且中國經濟放緩隱憂未除，雖近期中國政府不斷釋出將採財政政策挽救經濟訊息，但中共五中全會需待10月中下旬才召開，確立未來中國十三五政策方向，預計政策出台到開始執行的空窗期，不確定性因素將持續干擾資本市場。第二、國內經濟方面，央行理監事會議決議降息半碼，且近期新台幣走貶，顯示台灣出口持續衰退下，央行貨幣政策偏向寬鬆以刺激經濟增長。第三、以技術面而言，中秋節前買盤觀望，指數呈現價跌量縮格局，且指數逼近7900-8000點下檔支撐，預期長假節後，低接買盤回溫，9日KD中低檔區交叉翻揚，預期台股將維持弱勢箱型震盪。
【投資策略】：
央行調降利率半碼，顯示整體景氣確實不佳，由於台灣出口外銷訂單持續衰退，且研調機構紛紛下修台灣經濟增長估值，雖然央行寬鬆貨幣政策，指數恐欲振乏力。考量台股秋節休市期間，歐美股市下挫，加上台股指數跌破月線支撐，外資賣超持續，預期台股將維持弱勢箱型震盪。建議短期以跌深的業績股作為優先布局考量。現階段可以留意之類股之類股為第四季基本面良好之利基型蘋概股、鞋材、塑化等績優族群。

■台股期指分析  央行降息救經濟，台股量縮觀望力守8100點

週四美國股市持續觀望，週五亞洲股市漲跌互見，台指期在央行無預警降息的激勵下跳空開高，早盤期指震盪刷洗數度紅黑翻轉，不過台股現貨量能再度萎縮，市場觀望氣氛濃厚，追價力道偏向保守，盤中賣壓趁隙出籠，指數下探回測近期波段低點，所幸尾盤日股帶動翻揚，多方進駐止穩盤勢，終場台指期以相對高點作收，技術面短均線壓力逐漸加重，短期趨勢可能仍偏弱勢盤整。電子在指標權值股普遍止跌回穩的帶動下開高走高，挑戰收復月線支撐，積極扮演撐盤要角，金融開低走跌，五日均線與月均線出現死亡交叉，整體趨勢依舊相對弱勢，非金電開高震盪，月線支撐岌岌可危，短線趨勢呈現震盪整理；台指期上漲30點，逆價差12.35點，電子期上漲2.7點，逆價差0.43點，金融期下跌10.8點，正價差0.27點。台指期上漲逆價差縮小，趨勢稍見止跌回穩跡象。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減少670口，淨空單部位4,667口；投信淨空單增加637口，淨空單部位3,872口；外資淨多單增加1,724口，淨多單部位21,283口；外資賣超現股35.5億元，期貨淨多單增加，看法中性。
技術面觀察，聯準會主席再度宣示今年將會升息，市場不確定性降溫，美國股市略顯觀望影響加權指數以平盤附近開出，台灣央行降息半碼，激勵台股早盤積極力守紅盤，不過現貨量能再度萎縮，買盤追價力道偏向保守，盤中修正賣壓瞬間出籠，指數由紅翻黑震盪回測近期波段低點，所幸亞洲股市逐漸回穩，接低買盤進駐拉抬，終場台股翻紅以小漲作收，而成交量縮小為707億元。外資現貨賣超，期貨淨多單增加，加權指數開高震盪，均線壓力持續加重，短期趨勢可能仍偏弱勢整理格局。

■台股選擇權分析

多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由0.98上升為1.00，轉為中性偏多格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為8600點，賣權維持為7500點，外資選擇權轉為淨空單部位約4千口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
23.70%	16.87%	25.93%	1.26	1.00	491649/491311	區間操作

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