中小型股強勢撐盤，台股盤堅再創波段收盤新高

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■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8653.6		123.92	18207.2	2039.4	22989.2	17217.1	4881.0	651.9
漲　　跌	+22.10	量826.85億	+1.53	+75.92	+9.09	-86.39	-13.43	-24.5	-1.01
外資進出	買進：266.57 億　買超：51.11 億 賣出：215.46 億　賣超： 億			投信	買超： 億 賣超：5.29 億		自營商	買超： 億 賣超：13.24 億
資券變化	融資餘額：1,369.06 億　增減：+11.76 億 融券餘額：536,541 張　增減：-280 張			匯市	台幣匯率：　32.510　漲跌：　0.092 美元指數：　94.91　漲跌：　-0.02

■國際股市短評

投資人消化系列企業季報與美國新屋開工數據，美國股市周二收低，道瓊結束了連續三天的漲勢。IBM周一公布每股獲利小幅高於預期，但營收則大幅低於預期，其股價下跌5.75%至140.64美元，創2010年10月以來最低水準。分析師說，IBM反應整體財報，顯示財報季的開始，走勢不佳。道瓊工業平均指數收低13.43點或0.08%至17217.11。Nasdaq指數收低24.50點或0.50%至4880.97。S&P 500指數收低2.89點或0.14%至2030.77。費城半導體指數收低1.01點或0.15%至651.87。

■台股盤勢分析:  期指結算有望收高，類股輪動表現

【昨日盤勢】：
受前一日美股收高的激勵，昨日台股開盤上漲19點以8651點開出後，早盤權值股較無表現，中小型類股表現活潑，太陽能、生技、IC設計族群扮演撐盤角色，盤中股王大立光由紅翻黑，拖累大盤一度跌落盤下，由於成交量縮，全場指數高低點僅45點，尾盤買單再度進場拉抬，指數以小漲作收。觀察盤面變化，電子類股上漲0.21%，傳產類股上漲0.39%，金融類股上漲0.1%。電子次族群以半導體、通信網路業表現較佳，分別上漲0.65%、0.34%。傳產族群以玻璃陶瓷類、化學工業類等表現較佳，分別上漲2.18%、1.35%，水泥類下跌0.75%相對弱勢。終場加權指數上漲22點，收在8653點，成交量820億元。
【資金動向】：三大法人合計買超32.59億元。其中外資買超51.12億元，投信賣超5.29億元，自營商賣超13.24億元。外資買超前五大為台積電、中鋼、富邦金、中華電、佳世達；賣超前五大為開發金、元大金、中信金、兆豐金、旺宏。投信買超前五大為金像電、茂迪、微星、永豐金、昱晶；賣超前五大為鴻準、F-臻鼎、第一金、和碩、台光電。資券變化方面，融資增11.8億元，融資餘額為1369億元，融劵減0.03萬張，融券餘額為53.7萬張。外資淨多單不變，淨多單部位20,965口。外資借券賣出金額21億元。
【今日盤勢分析】：台股本波沿五日線盤堅向上，近期成交量略為縮小，但指數仍呈現驚驚漲的態勢。展望後市，多空觀察重點如下：第一、國際市場方面，本週美國企業陸續公佈財報，IBM公布營收低於預期，昨日美股僅以小跌反應，有利空鈍化現象。第二、中國第十八屆五中全會於10月26日登場，會中將討論十三五規劃，根據歷史經驗顯示，過去此期間大陸相關類股上揚居多，其中自動化產業升級、互聯網、潔淨能源及人口政策等相關題材將是市場關注焦點。第三、國內部份，昨日9月外銷訂單金額達413.5億元，年減4.5%，表現比預期亮眼，且與上個月350.2億美元相比增加63.2億美元，月增達18.1%，各項接單貨品通通上揚，其中資通信增加37.3%、電子產品增加17.4%、精密儀器則增加10.6%，台灣外銷訂單可望逐漸走穩，稍為紓解經濟景氣發展悲觀的預期。第四、技術面觀察，台股自10/1日指數躍上五日線後，本波沿五日線盤堅向上，走勢極為強勁，現階段五日、十日、月均線及季線呈現多頭排列，加上季線即將翻揚向上，下檔支撐力道轉強，技術面偏向多方；另就籌碼面觀察，外資最近十個交易日中僅一日賣超台股，且今日適逢台指期結算，外資期貨未平倉淨多單達20965口水準，期指有機會拉高結算，台股可望延續盤堅走勢。
【投資策略】：
昨日公布9月外銷訂單金額達413.5億元，較上月增加63.2億美元，月增率18.1%，表現比預期亮眼，稍為紓解景氣下行風險。目前台股技術面，短天期均線呈多頭排列，季線亦走平翻揚向上，台股後勢盤堅走勢不變。且今日適逢台指期結算，在外資現貨持續買超及期貨多單仍高達二萬口，期指可望拉高結算。選股上除了未來一季基本面良好之光纖、PCB、鞋材、塑化及汽車零組件等績優族群外，也可著墨十三五規劃概念股。

■台股期指分析  中小型股強勢撐盤，台股盤堅再創波段收盤新高

週一美國股市小漲，週二亞洲股市普遍維持穩健，歐美股市齊揚激勵台指期以平高盤開出，早盤趨勢不明盤勢小幅震盪刷洗，近月期指即將結算，外資法人多單維持兩萬口以上，指數高檔狹幅整理，市場觀望氣氛濃厚，午盤過後多方進駐拉抬力守紅盤，可惜市場追價力道稍偏保守，期指單日震幅僅約30餘點，終場台指期以相對高點作收，技術面短均線穩定向上，短期趨勢仍為盤堅格局。電子在指標權值股漲多跌少的帶動下開高走穩，成功收復五日均線，短線可望持續扮演多方領漲要角，金融開高走低，所幸五日均線與季線如期形成黃金交叉，整體趨勢維持穩健，非金電開高走跌，半年線積極守穩未破，短線可能偏向震盪整理；台指期上漲36點，正價差5.4點，電子期上漲3點，正價差0.57點，金融期上漲0.4點，正價差1.48點。台指期上漲逆價差轉為正價差，期貨追價力道相對強勁。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加348口，轉為淨空單部位43口；投信淨空單增加319口，淨空單部位5,123口；外資淨多單不變，淨多單部位20,965口；外資買超現股51.1億元，期貨淨多單未增減，看法中性偏多。
技術面觀察，美國超級財報週登場，市場普遍樂觀看待，歐美股市小幅走揚激勵加權指數以平高盤開出，亞洲股市普遍維持穩定，台股早盤力守紅盤震盪走高，不過適逢近月期指結算前夕，市場觀望氣氛濃厚，且現貨量能並無明顯回溫，買盤追價力道稍偏保守，盤中盤勢呈現平盤附近狹幅區間震盪，尾盤多方積極力守漲勢，終場台股僅以小漲作收，而成交量為820億元。外資現貨買超，期貨淨多單未增減，加權指數開高震盪，短均線依舊維持多頭排列，短期趨勢仍為盤堅格局。

■台股選擇權分析

多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.38上升為1.43，仍為偏多格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為8800點，賣權維持為8400點，外資選擇權淨空單部位約3萬口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
16.92%	13.18%	12.59%	1.19	1.43	739575/517067	區間偏多操作

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