老外只靠一个软件 在中国股市用660万赚20个亿

AGWZ

轉自 東方財富網

徐翔都被秒成渣了。伊世顿国际贸易公司，利用660多万起始资金（其中360万还是借的），搞股指期货短短时间赚了20多亿。今年6月到7月，一个月就赚了5亿多———暴利远胜军火毒品，这是踩踏了多少散户的累累白骨。


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有神快拜！
神阿！可不可以收我為徒阿....
330萬RMB初始資金  我也有阿!

AGWZ

...繼續轉自東方財富網節錄

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安部再破境内外勾结操纵股指期货大案。伊世顿国际贸易通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖在内的大量交易，以较小的资金投入反复开仓、平仓。以不足700万元初始本金，最终非法获利20多亿元。

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专案组查明，伊世顿公司系外籍人员Georgy Zarya(音译扎亚)、Anton Murashov(音译安东)在香港各自注册成立一家公司后，于2012年9月用两家香港公司名义在江苏省张家港保税区以美元出资注册成立的贸易公司。扎亚为伊世顿公司法定代表人，安东负责技术管理。两人在公司成立前分别供职于欧洲的投资银行和期货公司，从事证券期货交易工作。

　　据犯罪嫌疑人高燕(女，34岁，江苏南通人)等人交代：受扎亚、安东指使，为规避中国金融期货交易所相关规定的限制，其先后向亲友借来个人或特殊法人期货账户31个，供伊世顿公司组成账户组进行交易。伊世顿公司以贸易公司为名，隐瞒实际控制的期货账户数量，以50万美元注册资本金以及他人出借的360万元人民币作为初始资金，在中国参与股指期货交易。

　　高燕等人还交代，安东及其境外技术团队设计研发出一套高频程序化交易软件，远程植入伊世顿公司托管在中国金融期货交易所的服务器，以此操控、管理伊世顿账户组的交易行为。伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易，利用保证金杠杆比例等交易规则，以较小的资金投入反复开仓、平仓，使盈利在短期内快速放大，非法获利高达20多亿元人民币。

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　办案民警介绍，今年6月初至7月初，证券期货市场大幅波动，伊世顿公司在交易沪深300、中证500、上证50等股指期货合约过程中，卖出开仓、买入开仓量在全市场中位居前列，该公司账户组平均下单速度达每0.03秒一笔，一秒内最多下单31笔，且成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。以6月26日的中证500主力合约为例，该公司账户组的卖开量占市场总卖出量30%以上的次数达400余次；以秒为单位计算，伊世顿账户组的卖开成交量在全市场中位列第一的次数为1200余次；其卖开成交价格与市场行情的偏离度为当日程序化交易者前5名平均值的2倍多。据统计，仅6月初至7月初，该公司账户组净盈利就达5亿余元人民币。


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侦查还表明，高燕将巨额非法获利中的近2亿元人民币通过犯罪嫌疑人邱某(另案处理)经营的“地下钱庄”转移出境，交给安东等境外人员。2015年1月，高燕受扎亚指使，给予华鑫期货公司技术总监金文献(男，47岁，浙江义乌人)100多万元人民币作为好处费。金文献在全面负责伊世顿公司与交易所、期货商的对接工作中，隐瞒伊世顿公司实际控制的期货账户数量，并协助伊世顿公司对高频程序化交易软件进行技术伪装，进而违规进场交易。金文献还使用其银行账户帮助伊世顿公司转移资金


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伊世顿国际贸易有限公司去年和前年的财务数据，2012年9月成立利用660多万起始资金操盘股指期货，13年实现净利润1696万，14年9886万，15年20亿
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完全跪了 求拜師！

victormars

這應該是快速搶先抓住突破暴衝的行情，快速平倉而成

mead

這樣快速下單有違法喔?
除非它沒下到市場吧!
國外不是有很多機構都是用超級電腦下單?

AGWZ

正經的說 這樣下單 有違反規則，文章寫得很清楚。

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先后向亲友借来个人或特殊法人期货账户31个，供伊世顿公司组成账户组进行交易。伊世顿公司以贸易公司为名，隐瞒实际控制的期货账户数量

申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易，


伊世顿公司在交易沪深300、中证500、上证50等股指期货合约过程中，卖出开仓、买入开仓量在全市场中位居前列，该公司账户组平均下单速度达每0.03秒一笔，一秒内最多下单31笔，且成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。以6月26日的中证500主力合约为例，该公司账户组的卖开量占市场总卖出量30%以上的次数达400余次；以秒为单位计算，伊世顿账户组的卖开成交量在全市场中位列第一的次数为1200余次；其卖开成交价格与市场行情的偏离度为当日程序化交易者前5名平均值的2倍多

近2亿元人民币通过犯罪嫌疑人邱某(另案处理)经营的“地下钱庄”转移出境，交给安东等境外人员。2015年1月，高燕受扎亚指使，给予华鑫期货公司技术总监金文献(男，47岁，浙江义乌人)100多万元人民币作为好处费。金文献在全面负责伊世顿公司与交易所、期货商的对接工作中，隐瞒伊世顿公司实际控制的期货账户数量，并协助伊世顿公司对高频程序化交易软件进行技术伪装，进而违规进场交易。金文献还使用其银行账户帮助伊世顿公司转移资金
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這些都是為了隱匿交易，或者為了操縱價格故意下單的方式。
簡單的說 有套幾乎必勝超賺的方式 (程式)... ===>我超想學這個的

如果不隱匿交易 不用別人帳戶 不走地下匯兌...
剩下的違規 只剩下 自我交易吧...
賣開價格 偏離=> 這個 應該是沒有違反規定吧是否構成操縱價格？不清楚

akmod

AGWZ 發表於 15-11-2 19:17
正經的說 這樣下單 有違反規則，文章寫得很清楚。

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裡面只提到
申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易

可是為何靠著 "申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易"

就可以賺如此大錢???

AGWZ

再繼續抓本案東方財富的新聞 實在有太多可以筆記的地方了...

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伊世顿特大操纵期货市场案背后：高频交易系统违规直连交易所

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起底贸易公司伊世顿

　　伊世顿公司系外籍人员Georgy Zarya(音译扎亚)、Anton Murashov(音译安东)在香港各自注册成立一家公司后，于2012年9月用两家香港公司名义在江苏省张家港保税区以美元出资注册成立的贸易公司。(经查询，两家香港公司的名字为VULKAN CAPITAL ADVISERS LIMITED和QUANTSTELLATION INVESTMENT MANAGEMENT(HK) LIMITED).

　　扎亚为伊世顿公司法定代表人，安东负责技术管理。两人在公司成立前分别供职于欧洲的投资银行和期货公司，从事证券期货交易工作。
********************************************************高手來的
贸易公司在进行实物贸易的同时参与期货，这在行业内比较普遍，也有不少海外公司通过这种方式来进入国内期货市场。”有业内人士表示。至于几名涉案外籍人员，该知情者称系俄罗斯团队。“这是一个俄罗斯团队，业内很早之前就听说过，一批东欧俄罗斯的高频团队，在芝加哥被美国证监会抓过后就来了中国。东欧有不少量化系统开发团队，我知道白俄罗斯也有两个，国内有蛮多机构喊他们开发过系统。”

　　记者查阅资料也发现，主要涉案人员Georgy Zarya和Anton Murashov可能是俄罗斯籍人员，包括另一涉案人员梁泽中，三人之前就已经在海外长期从事高频交易相关工作。

　　其中，在职场社交网站Linkedin查找到名为George Zarya的资料显示，George Zarya目前任职俄罗斯金融市场最大的经纪商之一，BCS集团旗下Prime Brokerage，该公司在2013年曾开发出降低交易延迟的技术系统，将伦敦-莫斯科的数据传输延迟降至39毫秒，占据业界鳌头
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　“金文献原来是某华南期货公司的，后来去了华鑫期货，伊世顿案件听说是期货公司方面冒充飞马系统把海外团队的系统直接连入了交易所，没有报备。”有业内人士表示。程序化交易参与市场主要有两种方式，一种基于商业通用平台上外接自己的软件或者代码，目前市场运用较广的包括飞马、易盛、CTP等，如果要使用自己或其他软件公司的系统，必须在交易所报备，经过接口适应性才能连入。“股指期货市场大多数程序化都用中金技术开发的飞马系统，所谓的‘直连’非常少，期货公司一般也不给直连，我们公司09、10年有，之后就不允许了，交易所没有明确禁止这种‘直连’，但要求必须报备。”

　　“实际上，单从速度上看，飞马系统已经很快了，伊世顿显然是系统涉及违规才选择绕开，正规系统在出现类似自成交这些违规情况时都会自动报警，而且飞马系统不允许使用多账户。”某机构IT人员称。“多账户的好处还可以利用交易所的单向大边政策，可以几个账户间可以对冲，提高资金效率。”

　　值得注意的是，华鑫期货席位今年以来在股指期货市场异军突起，在6-7月市场异常波动期间表现活跃。该席位在IF1507合约成交量排名中排名靠前，日均成交量高达20万手，而在下跌之前，该席位的日内交易成交量大约也就在几万到10万手的水平。此外，从6月15日下跌开始到7月初，该席位从未出现在沪深300期指的过夜仓名单中，显示有高频交易机构参与大量日内交易。

　　华鑫期货是华鑫证券全资子公司，母公司华鑫证券与摩根士丹利搭建了多个合作平台，也因此，华鑫期货与外资机构联系紧密，其实，早在8月底，市场就有出事的相关传言。记者就相关情况致电华鑫期货总经理李俊，对方表示暂时不方便对媒体进行回应。

上海某量化对冲基金人士认为，从交易者的角度看，伊世顿有几点明显不合规的地方：

　　1。挪用他人账户，该团队通过国内合作人的亲友，共开立账户31个。2。实际控制账户之间的自成交。

　　一般来说，中金所判断一个账户的自成交是很快，甚至可以说是实时的。然而由于这次他们控制的账户表面来看没有直接关系，所以要判断是否属于自成交稍微麻烦一点。不过一旦确定这几个账户之间的关联属性以后，他们的自成交在监管系统里是很明显的。自成交对市场最大的伤害就是可以制造出市场中本不应该出现的不合理价格，影响其他投资者的判断，这个是属于绝对的操纵市场。


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筆記筆記..重點違規這幾項 很有可能是重要賺錢因子之一 藉以擾亂他人判斷
但我沒幹過 所以不清楚....

TrendRover

賭場關門放狗了!!      各位藉人頭戶的賺太多的小心了!!!

freestyle

大陸有股指單日撤單500次的限制
所以需要多人頭戶也可能也是為了便利電腦高頻的使用

AGWZ

自己繼續抓繼續記錄

抓自新浪網報導

0.001秒拉开高频交易获利差距 幌骗迫猎狼人金盆洗手

2014年，美国投资者才刚刚通过《Flash Boy》一书了解高频交易这一灰色地带，有媒体甚至声言高频交易者是专门猎杀机构投资者的“华尔街猎狼人”；2015年，“猎狼人”冲入散户为主的中国市场并大获其利，伊世顿获取的20亿暴利引发舆论哗然。(详见11月3日15版《解密伊世顿20亿暴利做市策略 部分机构转谋商品期货高频交易》)

　　“据我所知，伊世顿的高频交易手法在技术上并没有特别领先之处，同样的策略早先有很多国内团队在做，不过现在大多已收手。但伊世顿作为外资，是交易速度最快、赚得最多、最胆大妄为的一个。”沪上一位不愿透露姓名的量化交易资深人士透露。

　　而伊世顿案仍在发酵。21世纪经济报道记者了解到，除高频交易以外，部分高频交易业者担忧采用其他策略的程序化交易也会被牵连，因此也已停止相关交易。

绕过柜台风控

    天下武功唯快不破，伊世顿的交易速度令业界震撼。

    据伊世顿案情通报，“该公司账户组平均下单速度达每0.03秒一笔，一秒内最多下单31笔。”

    “伊世顿公司总经理高燕等人交代，安东及其境外技术团队设计研发出一套高频程序化交易软件，远程植入伊世顿公司托管在中国金融期货交易所的服务器，以此操控、管理伊世顿账户组。”

    这是否意味着，伊世顿交易速度之所以如此迅即，仅是因为获得了“直连”乃至“渗透”交易所的特殊灰色权利？

    “其实这在期货公司是很常见的。以上海期货交易所CTP系统张江机房为例，大公司买了许多机柜，小公司就租一两个机柜，放服务器。客户直接用某一个直连交易所，和在场内马甲下单速度差不多。至于境外下单，用远程就能实现，一点不复杂，远程再加直接连到张江机房，就实现境外高速交易了，这根本谈不上植入攻击交易所服务器。”某家期货公司人士向记者表示。

    “托管的行为很多机构都在做，但是不算直连，单子还是会过期货公司的风控，从期货公司的席位出去。”广济桥资本人士表示，“一般交易指令从用户程序出去，会经过期货公司风控，他们至少会检查保证金。这部分会浪费一些时间，但不可避免。如果绕过风控（也就是跳过期货公司柜台），一是可以节省时间，二是可以透支资金，主要目的是前者。”

    案情通报显示，“华鑫期货技术总监金文献在全面负责伊世顿公司与交易所、期货商的对接工作中，隐瞒伊世顿公司实际控制的期货账户数量，并协助伊世顿公司对高频程序化交易软件进行技术伪装，进而违规进场交易。”

事实上，早在8月末即有市场传言称，“华鑫期货对外假称使用中金所的技术飞马系统，境外客户（仅一个）利用其独立系统谋利，技术总监予以支持”，案情通报印证该内容。

    “华鑫期货技术总监被抓，估计是因为直接将期货公司和交易所的交易对接（的程序）都拿出去给再开发了。绕过期货公司的风控，这个是违规行为。” 广济桥资本人士表示，“绕过风控，和其他采用类似策略的团队就完全不在一个起跑线了，要知道，高频获利与否往往就在1ms（0.001秒）之间。”

    “幌骗”交易再现

    在业内人士的讨论中，伊世顿的交易行为除绕开柜台风控以及开设30余个账户外，“Spoofing（幌骗交易）”被认为是其显著特征。

    所谓“幌骗交易”的最著名案例是美股2010年5月6日发生的“闪电崩盘”事件，导致道琼斯工业平均指数瞬间暴泻近千点，美股市值蒸发近万亿美元。美国司法部于5年后控告36岁英国高频交易员萨劳，指他涉嫌以“幌骗交易”，即利用自动化程序，设下大量指数期货沽盘，推低价格后取消交易，让自己能够以低价购买图利。

    而前述案情通报显示，“伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖（成交量达8110手、113亿元人民币）在内的大量交易。”

    此外，“幌骗交易”的前提是了解其他交易者的报单情况，继而采用超高速度进行诱骗、撤单及下单。

“事实上中国交易所的市场数据是对这种操作很不利的，因为中金所的行情切片为500ms回报一次，相较海外成熟市场交易所要慢很多。500ms内发生了哪些成交？你只知道结果，但不知道全部，即不能准确了解500ms内订单簿内发生的实际情况。”前述量化交易人士表示。

    有业内人士认为，伊世顿之所以能够对市场进行操纵，即了解订单簿在500ms内的交易情况，是因为托管服务器与交易所撮合主机在同一局域网内，被伊世顿利用，从而提前获知其他交易者的报单信息。

    但对此，一位接近交易所人士表示，“首先，交易所不可能把外来程序放在撮合主机内；第二，托管服务器和撮合主机直线距离十几公里，实际上是网络隔离的，不可能有这样的漏洞。 中国的期货市场架构，是编码直接到客户的制度，客户的一举一动，每笔操作交易所都是知道的。但交易所内部是有严格的保密制度，客户信息只有极少数签了保密协议的人才知道。”

    某私募高频交易人士结合伊世顿的非法利用30余个账户分析，更有可能的一种情况是伊世顿绕过期货公司柜台风控后，采用高频订单流去探测500ms内订单簿价差和深度，从而判断超短时差的方向。

    但这只是基本手法，上述私募高频交易人士观察到，更为简单有效的操作手法可能还要结合案情通报中提及的高达8110手、总额为113亿元人民币的“自成交”。

    “因为是多账户进行自买自卖，伊世顿当然要比其他交易者相对更了解500ms行情内订单簿内究竟发生了哪些成交。通过多账户自买自卖这种确凿无疑的违法行为，掌握了相对更为准确的成交数据，就有可能超越其他采取高频订单流探测订单簿的高频交易团队，并获取超额收益。”前述量化交易资深人士指出。

    多位业内人士表示，采用高频交易方式参与期指交易的众多国内团队早已在中金所连续祭出限制交易措施后收手，部分转战商品期货延续原有策略交易，但由于交易量不如期指，收益较为有限。

21世纪经济报道记者查阅CFTC（美国商品期货交易委员会）2014年5月5日对萨劳案的调查报告，报告明确表示“高频交易者的行为并非造成美股闪电崩盘的原因，但加剧了价格变动，并在E-mini期指订单流出现不平衡时，造成了成交量的急剧增加。”

    “根据最近几个月的监管措施，我们担心接下来除高频交易以外，采用其他策略的程序化交易也会被牵连，并被认定为股市大幅调整的罪魁祸首。所以最近我们格外谨慎，以往认为没有问题的交易也主动停掉了。”前述量化交易资深人士表示，“伊世顿案更细致的案情披露和处理情况，对行业的未来将影响巨大。”

    （编辑：巫燕玲，邮箱：wuyl@21jingji.com）


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心得：伊世頓不見得就是這樣賺錢，但至少受訪者說出他自己的高頻策略怎麼賺
錢。

小咖

AGWZ 發表於 15-11-2 09:33
...繼續轉自東方財富網節錄

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> 伊世頓賬戶組通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單，申報價格明顯偏離市場最新價格，
> 實現包括自買自賣（成交量達 8110 手、113 億元人民幣）在內的大量交易，
> 利用保證金槓桿比例等交易規則，以較小的資金投入反覆開倉、平倉，
> 使盈利在短期內快速放大，非法獲利高達 20 多億元人民幣。

成交量 113 億／8110 手 = 139.3 萬 rmb／每手
獲利 20 億／8110 手 = 24.7 萬 rmb／每手

這種操作真的算「高頻」嗎?

AGWZ

小咖 發表於 15-11-4 12:47
> 伊世頓賬戶組通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單，申報價格明顯偏離市場最新價格，
> 實現 ...

我新聞並沒有抓全部
您可以google

我抓的裡面是寫　這間公司「自我成交」的口數
跟全部口數、掛單　是很有差距的
真的高頻會寫到　他掛了多少單　撤了多少單.....

kk66

而就在幾天前，中國大陸也查處了一起利用高頻交易非法獲利的案件。伊世頓國際貿易有限公司因為涉嫌操縱中國大陸期貨市場，非法獲利20億元被查。案情通報顯示，伊世頓賬戶組通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單，申報價格明顯偏離市場最新價格，實現包括自買自賣(成交量達8110手、113億元人民幣在內的大量交易。目前多名涉案人員已被抓獲。

現年53歲的科斯夏是獵豹能源交易有限責任公司（Panther Energy TradingLLC）的負責人。檢方指控他於2011年在期貨市場掛出大量買賣單，而事實上這些買賣單他從來沒有打算執行。檢方稱，他的目標是製造需求假象，誘使其他交易員入市，從而讓自己從中獲利。

在庭審中，來自美國證券交易委員會（SEC）和美國商品期貨交易委員會（CFTC）的證人提供的相關數據表明，科斯夏常常在掛出大單之後取消交易，而小單取消的機率就小得多。

檢方指控，他在三個月的時間里通過“誘餌調包陰謀（bait-and-switchs cheme）”非法獲利140萬美元。

最終法院裁定科斯夏六項商品欺詐和六項幌騙罪名全部成立。據悉每項欺詐罪名的最高刑期都是25年，外加25萬美元罰款；而幌騙罪名的最高刑期是10年，外加100萬美元罰款。

儘管有些看法認為科斯夏的交易行為屬於灰色地帶並且與復雜的科技相關，但陪審團僅用了約1個小時就裁定科斯夏有罪。這發出了一個明顯的訊息和警示：這類交易行為並不具有判斷的模糊性，它就是錯誤的非法的交易行為。

陪審團由8名男性和4名女性組成，整個判決過程有大量律師和證券交易公司旁聽，其警示意義不言自明。

它也可能激勵檢方追查市場操縱案，並促使一些高頻交易員審視自身策略。在這類策略中，交易員會通過下單和撤單來操縱價格，但同時又不進行交易。

紐約股票交易公司TrilliumTrading顧問弗里德曼稱，案件為金融監管當局提供了新的工具，檢舉交易員的不法行為。將來可能會有更多的幌騙交易被立案調查。

芝加哥前聯邦檢察官CliffHisted說：“考慮到案件的複雜性和被告強大的辯護律師團隊，陪審團定罪的時間之短令人驚訝。證券交易公司及其高管、律師、風控經理和合規人員需要更深入地了解檢方是如何調查和起訴此類犯罪的。”

所謂“幌騙交易”的最著名案例是美股2010年5月6日發生的“閃電崩盤”事件，導致道瓊斯工業平均指數瞬間暴瀉近千點，美股市值蒸發近萬億美元。美國司法部於5年後控告36歲英國高頻交易員薩勞，指他涉嫌以“幌騙交易”，即利用自動化程序，設下大量指數期貨沽盤，推低價格後取消交易，讓自己能夠以低價購買圖利。

美國政府要求引渡薩勞，但這需要英國的配合。目前，身在英國的薩勞依然逍遙法外。



高頻交易在美國如何運作？以下視頻有專家詳細解釋：
https://www.youtube.com/watch?v=NzfmT4vGXZY

https://www.youtube.com/watch?v=z4nCTdQlH8w

https://www.youtube.com/watch?v=i9fIQGtun7I