美股早盤延續前一日漲勢，開紅走高上揚震盪回落

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8419.42		125.47	19630.6	1963.6	22264.3	17489.5	4986.0	655.8
漲　　跌	+124.02	量864.33億	+1.51	+236.94	+20.56	+253.43	+6.49	+1.4	+3.79
外資進出	買進：224.52 億　買超：13.28 億 賣出：211.24 億　賣超： 億			投信	買超：1.90 億 賣超： 億		自營商	買超：5.77 億 賣超： 億
資券變化	融資餘額：1,438.21 億　增減：-3.10 億 融券餘額：551,775 張　增減：+7,183 張			匯市	台幣匯率：　32.975　漲跌：　-0.047 美元指數：　99.63　漲跌：　+0.19

■國際股市短評


美國經濟數據好壞參半，18.75%I符合預期，工業生產不如預期，美股早盤延續前一日漲勢，開紅走高上揚，WalMart及Home Depot領漲，惟油價回弱拖累能源股下跌，且德國傳出炸彈威脅，市場重燃恐怖攻擊擔憂，指數震盪回落，終場四大指數漲跌互見，道瓊工業指數上漲6.49點，或0.04％，收在17489.50點；標普500指數下跌2.75點，或–0.13％，收在2050.44點；那斯達克指數上漲1.40 點，或0.03％，收在4986.02點；費半指數上漲3.79點或0.58％至655.82點。目前道瓊、標普、那斯達克及費半站穩季線之上，距離下方季線空間各為+3.23％、+2.42％、+2.58％及+3.09％。

■台股盤勢分析:  指數反彈量能不足，汰弱留強逢高調節

【昨日盤勢】：
受到前一日美股大漲的激勵，昨日台股開盤上漲73點以8369點開出後，在預期證所稅廢除的利多下，電子及傳產雙主流領軍上攻，其中電子權值台積電、大立光、鴻海等領軍強攻，紡織龍頭儒鴻、聚陽亦反彈大漲，帶動指數大漲百點以上，尾盤指數順利站上8400點。觀察盤面變化，電子類股上漲1.94%，傳產類股上漲1.08%，金融類股上漲0.86%。電子次族群以其他電子、光電、電腦及週邊設備等表現較佳，分別上漲2.27%、2.26%、2.11%。傳產族群以汽車類、電機機械類表現較佳，分別上漲2.08%、2%，而水泥類下跌0.11%相對弱勢。終場加權指數上漲124點，收在8419點，成交量能858億元。
【資金動向】：三大法人合計買超20.96億元。其中外資買超13.29億元，投信買超1.91億元，自營商買超5.76億元。外資買超前五大為聯電、鴻海、中信金、微星、中華電；賣超前五大為友達、永豐金、群創、華亞科、萬海。投信買超前五大為聯電、奇鋐、日月光、京元電、宏捷科；賣超前五大為華亞科、先豐、華通、力成、金寶。資券變化方面，融資減3.1億元，融資餘額為1438億元，融劵增0.72萬張，融券餘額為55.2萬張。
【今日盤勢分析】：在美國股市反彈大漲及紛擾多時的證所稅廢除案順利通過激勵下，昨日台股大漲百點收復8400點關卡，指數重新回到季線之上，但考量台股遭MSCI調降權重，加上Fed升息的預期增強，美元走強將使資金有回流美元資產的疑慮，且技術面觀察指數上檔即將面臨十日線及月線反壓，建議逢反彈擇機減碼，不宜過度追高。展望後市，多空觀察重點如下：第一、MSCI公布最新季度調整，其中台灣權重遭到三降，包括在全球指數部分權重由1.23%降到1.21%，減少0.02%；新興市場指數部分權重由12.34%降到11.91%，減少0.43%，亞洲除日本外指數部分權重由14.53%降到13.93%，減少0.6%，台灣為此次調整權重調降最高的國家，最新權重將在11月30日收盤後生效，預期在本月底前外資動向仍為台股隱憂。第二、國際市場方面，市場預期Fed年底即將升息，12月份升息機率提高至70%，導致美元指數走強，加上法國恐怖攻擊事件，美元避險需求因應而生，受此激勵美元指數升破11月6日美國非農就業報告公布後的高點，美元走強將使資金有回流美元資產的疑慮。第三、就技術面觀察，在廢除證所稅的激勵下，指數跳空大漲重新站上季線，在型態上形成島狀反轉，加上目前季線扣抵低值，季線將持續走揚形成下檔支撐，且今日適逢台指期結算，觀察外資期貨淨多單仍維持在萬口之上，指數在季線上暫時獲得支撐，但觀察昨日台股大漲成交量並未明顯放大，顯示市場買盤追價意願略顯不足，且指數上檔即將面臨十日線及月線反壓，操作上仍需謹慎。
【投資策略】：在美股大漲及紛擾多時的證所稅廢除案順利通過，激勵昨日台股大漲重回8400點關卡，並站上季線；不過量能未能同步放大，且外資買超縮小，市場追價意願不足。考量台股持續遭到MSCI調降權重，加上Fed升息的預期增強，美元走強將使資金重回美元資產的疑慮，且指數上檔即將面臨十日線及月線反壓，建議操作仍需謹慎，逢高調節，不宜追高。選股上僅推薦基本面良好之PCB、生技、汽車零組件及十三五規劃概念股。


■台股期指分析  證所稅如期廢除，台股反彈走揚收復8400點

週一美國四大指數齊揚，週二亞洲股市普遍回穩，台指期在美國股市止跌反彈的帶動下跳空開高，早盤多方隨即進駐拉抬，期指緩步走高一度大漲超過200點，證所稅如期廢除，市場不確定性降溫，盤中買盤積極守穩漲勢，可惜現貨量能依舊偏低，市場觀望氣氛濃厚，尾盤稍見解套賣壓，終場台指期仍以相對高點作收，技術面季線支撐成功收復，短期趨勢稍見回溫跡象。電子在指標權值股逐漸回神的激勵下開高走揚，五日均線收復站穩，短線可望扮演多方領頭要角，金融開高走穩略顯觀望，上檔均線反壓依然偏重，整體格局相對保守，非金電開高震盪，十日均線與半年線形成死亡交叉，短期盤勢暫以反彈看待；台指期上漲152點，正價差20.58點，電子期上漲7.65點，正價差0.79點，金融期上漲10.4點，正價差0.29點。台指期上漲逆價差轉為正價差，期貨追價力道相對強勁。
台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加719口，淨多單部位5,700口；投信淨空單減少465口，淨空單部位8,767口；外資淨多單增加994口，淨多單部位18,651口；外資買超現股13.3億元，期貨淨多單增加，看法中性偏多。
技術面觀察，美國製造業數據不佳，聯準會升息時程遭受挑戰，美國股市強勢反彈激勵加權指數跳空開高，早盤多方隨即進駐拉抬，台股緩步走揚一度嘗試挑戰8500點，證所稅修正案如期過關，市場信心回溫，不過現貨量能未見明顯放大，買盤追價力道偏向保守，盤中指數小幅回吐漲幅，市場觀望氣氛濃厚，午盤過後盤勢也轉為狹幅區間震盪，終場台股以相對高點作收，而成交量為859億元。外資現貨買超，期貨淨多單增加，加權指數開高走高，季線支撐成功收復，短期趨勢轉偏盤堅格局。

■台股選擇權分析



多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由0.77上升為0.83，仍為偏空格局。在最大未平倉量序列部份，買權下移為8600點，賣權維持為8000點，外資選擇權淨空單部位約6千口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
18.40%	18.75%	11.54%	0.93	0.83	546328/658680	區間操作

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