摩台壓低未爆量，回測季線支撐

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8398.4		128.36	19883.9	2029.0	22068.3	17798.5	5127.5	670.5
漲　　跌	-86.50	量667.42億	-0.49	-60.47	-1.69	-420.62	-14.9	+11.38	+4.42
外資進出	買進：147.69 億　買超： 億 賣出：180.71 億　賣超：33.02 億			投信	買超： 億 賣超：4.18 億		自營商	買超： 億 賣超：24.9 億
資券變化	融資餘額：1466.71 億　增減：+ 5.94 億 融券餘額：554,351 張　增減：-5,637 張			匯市	台幣匯率：　32.815　漲跌：　+0.114 美元指數：　100.10　漲跌：　+0.08

■國際股市短評


今日沒有最新經濟數據公佈；道瓊工業指數在藍籌股高盛 (GS-US) 上漲、迪士尼 (DIS-US) 下跌拉扯下，終場微幅下跌。消費類股 (XLP-US) 與公用事業 (XLU-US)、科技類股 (X─-US) 等均上漲超過 0.3%，單日表現領先大盤。能源類股 (XLE-US) 則受國際原油 (USO-US) 價格下跌影響，終場下跌近 0.9%顯著落後大盤。Netflix (NFLX-US) 與生物科技類股 (IBB-US) 則連續兩個交易日上漲，支撐那斯達克指數收高　15.76%NC Asset Management 分析師表示，從本週三公佈的經濟數據來看，美國經濟成長可望持續下去。但目前也看不出有什麼動力可以支撐大盤上漲，本週適逢感恩節假期市場提早休市，很多投資人均休假去了大盤沒有顯著方向。道瓊工業指數下跌 14.90 點，或 –0.08%，收在 17798.49點。
標普 500 指數上漲 1.24 點，或 0.06%，收在 2090.11 點。那斯達克指數上漲 11.38 點，或0.22%，收在 5127.52 點。

■台股盤勢分析:  量能不足跌破季線支撐，謹慎操作為宜

【昨日盤勢】：
美股適逢感恩節假期，少了美股影響，台股上週五台股上漲9點以8493點開出，但由於上檔月線反壓，追價買盤保守；9點半後受陸股開盤急挫拖累，台股跌勢擴大，午盤最低來到8397點；多頭試圖拉抬半導體、鋼鐵類股等權值股撐盤，無奈適逢摩台指結算，最後一筆以44.8億元摜壓指數13點，尾盤失守8400點關卡。觀察盤面變化，電子類股下跌1.14%、傳產類股下跌0.96%、金融類股下跌0.72%。電子次族群以資訊服務、通信網路相對抗跌，跌幅分別為0.01%與0.21%；傳產族群則以運輸、觀光類股表現較佳，跌幅為0.05%與0.26%，終場加權指數下跌86點，收在8398點，成交量650億元。
【資金動向】：三大法人合計賣超62.1億元。其中外資賣超33.02億元，投信賣超4.18億元，自營商賣超24.9億元。外資買超前五大為華城、緯創、玉山金、永豐金、微星；賣超前五大為友達、華亞科、陽明、台積電、中信金。投信買超前五大為智邦、中磊、裕隆、雙鴻、東陽；賣超前五大為聯電、中鋼、金像電、日月光、鴻海。資券變化方面，融資增5.9億元，融資餘額為1467億元，融劵減0.56萬張，融券餘額為55.4萬張。外資台指期部位，淨多單減碼4021口，淨多單部位1.9萬口。借券賣出金額16.8億元。
【今日盤勢分析】：
台股上週受制於量能不足，指數於季線附近載浮載沉，上週五更在滬港股走跌與摩台指結算下，大盤再度跌破季線支撐，且成交量僅650億元，創下2015年以來最低成交量，顯示市場買盤意願不強，缺乏上攻動能。展望後市，未來觀察重點如下：第一、上週五中國證監會立案調查大型券商及場外融資業務，導致滬港股大跌，亞股乃至全球股市亦不免遭到拖累，恐亦將牽動台股。不過，IMF將於今晚(11/30)討論人民幣納入SDR範圍議題，或有沖淡利空契機。第二、2015年巴黎氣候峰會將於今日(11/30)召開，各國展現對於環保議題的重視，在選股上亦可留意節能減排與新能源族群，如太陽能，風電與電動車等。第三、就台股強弱勢分析，上週汽車類股一支獨秀，類股指數單週漲幅達3.5%，其中裕日車、裕隆週漲幅分別達9.1%與5.4%為最，主要反應立法院將推動汽車舊換新享補貼五萬元方案，可望激勵2016年國內汽車銷量成長，且2016年東風日產新車款將相繼推出，將挹注裕日車獲利增長動能。此外，生技醫療指數單週漲幅亦達1.86%，買盤集中於藥類族群，包含新藥股浩鼎、智擎、基亞與原料藥旭富等，週漲幅皆達10%以上為台股最具匯集人氣類股。由於生技產業為下一階段重點扶持產業，且指標股浩鼎預計於明年3月解盲，政策作多下吸引內外資蜂擁而至，短期股價漲幅雖高，獲利調節難免，但中長線多頭趨勢確立。至於上週弱勢族群包含鋼鐵、光電類股，跌幅分跌達3.6%與4.2%。主要受到中鋼日前向下開出季度報價，以及市場擔憂大立光遭到日系大廠Kantatsu搶單，壓抑類股走勢。第四、以技術面而言，台股上週日均量僅747億元，在缺乏量能且半年線與月線持續下壓，上週五加權指數再破季線支撐，且9日KD即將於55-60出現死亡交叉，台股回檔整理隱憂浮現。
【投資策略】：
台股上週五受到中國滬港股大跌拖累，摩台指壓低結算影響，指數再度跌破季線支撐。目前成交量能偏低，且月線與半年線下壓力道漸增，季線失守，且9日KD即將出現死亡交叉，台股上攻無力，回檔整理隱憂浮現，建議選股不選市。擇優布局市場人氣焦點的中、小型股，包括生技、汽車零組件等族群。而2015年巴黎氣候峰會將於今日召開，節能減排與新能源族群，如太陽能，風電與電動車亦可留意。


■台股期指分析  摩台壓低未爆量，回測季線支撐

美股因感恩節假期休市，週五亞洲股市普遍小漲開出，上證則開盤小跌，受感恩節假期效應，早盤交易清淡，使得今日加權僅成交651億元，較昨日近800億元，明顯量縮，由於交頭量縮，多方保守，受陸股及日經走弱牽累，台指期回落季線以下，由於市場觀望氣氛濃厚，加上摩台指本日結算，在上攻無力之下，盤勢轉為回測季線支撐，近期預期盤勢將維季線與月線間，區間震盪，週五台指期以相對低點作收，技術面回落於短均及季線之下，空方略勝一籌，多方宜近期表態站回，以利轉強再攻。電子在台積電、聯發科等指標權值股走弱下，今日最為弱勢，跌幅1.37%，金融今日僅跌0.67%，相對守穩，非金電下跌1.28%，與台指跌幅接近，同為弱勢走低；台指期終場下跌106點，逆價差5.4點，電子期下跌4.55點，逆價差0.6點，金融期下跌7點，正價差1.42點。台指期下跌，價差由小正轉為小負，顯示期貨殺低力道亦不強，多方有機會守穩局面。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單加碼1029口，淨空單部位1903口；投信淨空單減少44口，淨空單部位8,197口；外資淨多單減少4,879口，淨多單部位19,254口；外資賣超現股34億元，期貨淨多單減碼，看法中性偏空。
技術面觀察，今日盤勢明顯受美股假期所影響，致使投資人休息觀望，由生技雙指標股浩鼎及中裕即可見，法人及實戶收手休假去，可惜受陸股、恆生及日經之牽累，及摩台壓低結算影響，台股收於今日低點，所幸殺盤量縮，盤勢預期仍將維持區間震盪行情。外資現貨賣超，期貨淨多單減少，短期仍維區間震盪行情。

■台股選擇權分析



多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.04下降為0.98，轉為中性偏空格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為9000點，賣權維持為8000點，外資選擇權淨多單部位8672口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
19.95%	15.76%	20.95%	0.89	0.98	376276/385807	區間操作

*本刊僅供參考，不負任何法律責任，亦不作獲利之保證，請勿任意轉載。

更多財經訊息，歡迎點擊我的部落格～

您的鼓勵，讓我更有動力，謝謝，感恩！