陸手機回溫＋蘋果光 台受惠供應鏈出列

期貨好運姐

美系外資分析，中國大陸智慧型手機需求第4季將回復季節性水準，庫存調整力道降低，加上蘋果帶動雙鏡頭風潮，台廠供應鏈看好聯發科、大立光、可成。

根據美系外資近期進行的實地考察，投資人最關心的5大問題包括：大陸手機市場能否持續走強到第4季、品牌廠市占率如何洗牌、OLED產能拉升進度、2017年雙鏡頭題材、採用玻璃機殼的影響。

美系外資認為，上半年大陸智慧型手機需求優於預期，是因為4到6級城市的滲透率提高，當地通路主要由OPPO與Vivo等品牌掌握。預估大陸智慧型手機需求第4季將回復季節性水準，庫存調整力道降低，OPPO與Vivo可望受惠於2017年農曆春節前的預先拉貨。

供應鏈方面，美系外資認為手機面板缺貨應會持續到今年底，直到明年大陸LTPS LCD供給增加後才舒緩；OLED面板以大陸產能提升狀況來看，品牌廠大量採用的時間點最快會落在2017年底。

此外，由於蘋果新款iPhone配備雙鏡頭，OPPO、華為等Android陣營品牌預期將跟進採用，預估2017年雙鏡頭手機滲透率將達到8%。

美系外資也指出，手機未來若改採玻璃機殼，對金屬機殼廠的影響程度可能不如市場想像得嚴重，因為玻璃機殼搭配的金屬邊框工法比一體成形機殼更複雜，需占用CNC機台更多的加工時間。

在個股方面，美系外資建議加碼台灣IC設計廠聯發科、手機鏡頭廠大立光、金屬機殼廠可成，另外也看好大陸面板廠天馬、金屬機殼廠比亞迪電子。

資料來源:HINET新聞