選擇權風險係數?和期貨變動的相關性? 影響選擇權價格的...

期貨~小靜

           

期貨小靜~介紹：選擇權風險係數?和期貨變動的相關性? 影響選擇權價格的變化有三大因素)

影響選擇權價格的變化有三大因素，1.是股價的漲跌，2.是市場預期心理的改變，3.是時間的消逝。

選擇權的風險參數

分別是Delta代表變動，Gamma代表震動，Theta代表時間，Vega代表神秘與未知，Rho代表延續

我們來看一下基本介紹~

1. Delta

代表股價變動一塊錢，對選擇權的價格的貢獻度。Delta越大，表示越看多，Delta值越小(負值越大)，表示越看空。而Delta值也並非一成不變，而會隨著股價的漲跌(市價與履約價的相關位置)，以及距到期日的遠近而有所差別。Delta之快速變動其緊張刺激的程度。

2. Gamma

Gamma是股價變動一單位時，Delta值會改變的數量，所以說Gamma值是用來衡量Delta值的安定程度，Gamma值越高表示Delta值越不穩定，越低表示Delta值越穩定。在越接近到期日時，並且越接近履約價時(At-the-money)，Gamma值會快速跳動，這就代表此時的Delta值最不穩定。

   

3. Theta

Theta是對選擇權價格依時間變動進行之微分，也就是時間每經過一天，選擇權價值會被吃掉多少。離到期日越近時，離價平越近時，Theta的負值越大，時間價值消逝的速度越快。

4. Vega

Vega定義是隱含波動率變動1%，選擇權價格會提高多少。就是當市場的參與人士預期選擇權在到期前，標的物的波動率會提高，選擇權的價格便要提高。