騰弱指標ADL技術分析指標觀察股市動向、怎樣判別股價指...

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騰弱指標ADL技術分析指標觀察股市動向、怎樣判別股價指數走勢教學

騰弱指標ADL技術分析觀察大盤~
上漲家數-下跌家數來觀察股票人氣的盛衰，探測大盤內在的動量是強勢還弱勢，用來研判股市未來動向的技術性指標!
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圖截自康和E閃電&金好康
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六種情況
●股價指數持續上漲，騰落指數亦上升，股價可能仍將繼續上升。
●股價指數持續下跌，騰落指數亦下降，股價可能仍將繼續下跌。
●股價指數上漲，而騰落指數下降，股價可能回跌。
●股價指數下跌，而騰落指數上升，股價可能回升。
●股市處於多頭市場時，騰落指數呈上升趨勢，其間如果突然出現急速下跌現象，接著又立即扭頭向上，創下新高點，則表示行情可能再創新高。
●股市處於空頭市場時，ADL呈現下降趨勢，其間如果突然出現上升現象，接著又回頭，下跌突破原先所創低點，則表示另一段新的下跌趨勢產生。


為什麼股價指數與騰落指數有關係呢？
因為指數是以股價和股本來加以計算的，這樣使得高股價與大股本額股票（一般為主流股），升跌在指數運算中所占比例重大，而騰落指數把每種股票都作為股市一個分子，兩者的結合分析，可以看出股市的走勢。一般來說，若是多頭走勢里，維持上升走勢一定要有重心，重心即所謂的主流股，當主流股大漲小回以維持中長線的長打實戶信心，而其餘股票則採取輪漲的步調上揚時，上升的步伐將是十分穩定的。如果在K線上升而ADL下降，就是提醒您大盤的上升氣勢已有偏於某一族群的味道，而漲勢不均勻並非是件好事，通常在連續這種背離現象時，都是大勢回檔的頂兆。反之，在空頭的行情里，雖然K線仍然收黑，但ADL已翻上，代表了多頭主力企圖以點的攻擊增強對面的擴張，既然大多數的股票回升了，大盤的止跌也應該不遠了！
ADL走勢與指數走勢多數有類似效果；因而也可用趨勢線和型態研判。


只有外資玩不久　寧可沉潛多觀望
文／楚狂人
只有外資玩不久寧可沉潛多觀望騰落線是緩步下滑，大盤還維持高檔，代表如果不買台灣50或是台積電，基本上是賺不到錢，風險大於預期報酬下，目前寧可等待更好的進場機會。
上禮拜台股超強，漲了三百多點，但是因為一些我平常會觀察的數據都顯示說多方股票操作風險高，所以雖然我沒有去做空，但是我也沒有多單進場，我手上沒有買什麼台股，被軋空手上來。


訊號偏向空方 寧可軋空手不堅持做多
有幾位讀者問我說怎麼這次我看了指數在漲，卻沒有打算放棄偏空思考改成偏多？感覺跟我之前彈性操作的習慣不太一樣。
你看我之前操作很彈性其實可以分成兩個階段，一個階段是操作期貨程式交易的階段，那時候反正不管原本多看好，只要程式已經跳出空方訊號，我就立馬空單進場，反之不管原本看空有多堅定，只要出了多方訊號，就會立刻翻空轉多。

後來因為工作忙碌，主要改成操作股票，這時候就算原本看空，只要發現固定會觀察的幾個重要訊號翻多了，我還是會立刻翻多。
但是這陣子我觀察到的市場訊號還是偏向空方，不過因為盤勢還在漲，所以我沒有做空，就只是空手，結果就被軋空手了。
我固定會觀察好幾個多空趨勢訊號，今天我跟你分享其中一個我很看重的多空訊號：騰落指標(ADL)
之前有位讀者問我：「最近真的很奇怪，騰落線一直在相對底部，但大盤一直維持高檔，是否這項指標開始失效了？」


用騰落指標觀察漲跌家數
我想這個疑問應該很多人都會有，看一下最近的騰落線跟大盤對照圖， 就知道從七月多，雖然指數是盤整往上，但是其實騰落線是緩步下滑的，也就是說最近幾乎都是權值股在漲而已，其他股票跌多漲少。
通常發生這種背離的狀況(指數漲，但大多數股票跌)時，後來十之八九都是下跌居多，因為大多主力跟實戶其實是做中小型股票居多，只有外資法人在買超大型權值股，外資買滿手帶頭衝，衝了一陣子之後回頭一看發現後面完全沒人跟，他要把股票賣給誰？


只有外資在玩 恐怕撐不久
所以一般狀況是大行情需要法人跟主力跟散戶一起進場玩，只有外資法人自己是玩不久的，而且就算指數一直漲，外資拚了要買上去，但是除非你是買元大台灣50(0050)，或是台積電，不然大多數股票其實根本沒在漲，甚至已經開始做頭下跌。

但這是經驗法則，我只知道根據經驗，只要出現這種狀況，「之後」下跌機率比較高，但是我沒法知道這個「之後」什麼時候會來，記得2011年那時候也是這樣，指數一個月在盤整，甚至小漲一點點，但是在指數整理的時候騰落線已經開始下跌了，所以我當時就為文提醒讀者說要小心大跌，後來過了半個多月真的從9000點跌到6700點，指數跌了2000多點，個別股票甚至跌掉四、五成。
所以如果最近你要買台股，用短線的心態操作就好，不要下重注，停損要設好，別想說在九千多點長線投資，那太傻了。

後續沒人敢保證 寧可空手等進場機會
你如果不是長期看我文章的讀者，可能會質疑說我是不是死空頭，其實我不是，之前也有很多次在相對低檔提醒大家買點到了，只是現在對我來說是風險大於預期利潤，所以我寧願空手等更好進場機會。
會不會需要等很久？不知道，在沒把握的時候我寧可多觀望。

會不會不跌反漲？沒人敢保證，我只能跟你說之前發生這種背離現象的時候，後來盤勢跌很多，但是我沒法保證這次也一定會大跌，我只是把我觀察到的現象跟經驗跟你分享罷了。
【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》第840期