請教選擇權避險問題

yehbird666

請教各位先進,同一帳號在大盤9208點買進一口小台,同時進一口選擇權9200點賣權(支付102點權利金)
若持續下跌,扣除權利金,損失應會鎖在8點,這樣的認知不曉得對不對?
若正確,我就有個問題想請教,煩請各位指正
Q,當跌到9100時,9200點賣權權利金160點,那麼期貨商的損益計算是用權利金價差去算還是用指數價差去算或者其他?
權利金獲利: 160-102 = 58
小台損失: 9100-9208 = -108

若採權利金計算,損失應不會持續鎖在8點,而是50點,除非到撐到結算日
但萬一中途遇到崩盤連續跌停鎖死,就有可能被催繳

wldtw2008

真理1: 買Call+賣Put = 買期貨
真理2: 賣Call+買Put = 賣期貨

把上述(1) 兩邊各買一個Put，左邊底銷後等價於 --->  買9200Call = 買期貨 + 買9200PUT。
也就是你做了鎖單交易老半天，花了那麼多的手續費，其實等於買了一個9200Call

special

小台多單\9208+買進9200PUT102點= 買進9200CALL110點

你的策略是=期貨多單+OP價外避險
不是你想的那樣
跌9000點你還是只損失110點+手續費   

yehbird666

如果期貨單必須存在呢? 我想知道的是" 期貨多單+OP避險 " 期貨商怎麼算損益

醉在咖啡香

好問題 ...
這延伸出許多疑問跟兩種答案

期權的盈虧 , 瞬間就算進信用帳戶
所以您的信用帳戶應該是 餘額 - (108-58)*50

http://www.taifex.com.tw/chinese/5/IndexMargining.asp
20750-16000=4750 < 5100=102*50
您的例子 102 點的確有可能被斷頭
那 .. 避險也站賣方呢 ? 若又深度價內呢 ?



疑問來囉 ... 希望您也能替小弟解答
1. 價內幾檔 , 選擇權才能跟期貨漲跌同步呢 ?
=> 今天看來是價內 5~6 檔約 300點 , 相信這不是定數 , 那變因呢 ?


2. 4750 < 5100 , 102 點相當於 20 天的時間價值 , 4750 剛好 19 天
=> 這是月初快速收斂時間價值得原因嗎 ?
維持/原始保證金 , 官方為何這麼訂(連結下幾頁) 偏沒寫公式
最佳的避險檔位跟時間 , 該如何得知 ?


3. 其餘問題難表達 ... 只好 .. 最後 , 黃豆收割賣完了 ...
若不站在避險角度 , 最佳作法是什麼 ?

taitanwu

Q,當跌到9100時,9200點賣權權利金160點,那麼期貨商的損益計算是用權利金價差去算還是用指數價差去算或者其他?
未到結算,損益跟指數價差無關吧!

cukie

-50, 避險有很多種組法 這種組法似乎比ˋ較虧

yehbird666

回覆樓上的疑問:
1. 價內幾檔 , 選擇權才能跟期貨漲跌同步呢 ?
>>這題我也在找,但是只能單日取樣,似乎就在價內三檔之後,變因很複雜,我至少認為群眾心理因素,以及流通性是原因之一,
2. 4750 < 5100 , 102 點相當於 20 天的時間價值 , 4750 剛好 19 天,最佳的避險檔位跟時間 , 該如何得知 ?
>>這題我一樣在找答案,目前傾向於思考如何不去考慮最佳點,但好難
3. 其餘問題難表達 ... 只好 .. 最後 , 黃豆收割賣完了 ...
若不站在避險角度 , 最佳作法是什麼 ?
>>這題也還在想,個人認為,最佳的避險應該是"獲利",也就是避險OP本身也是一個獲利策略,我不知可不可能第2,3題一起規劃

dom551

台指作多，WBP 價外一檔避險?

asqoo987

價外需要大幅度才會發生效應