稅改＋新閣揆 台股趨堅架構●利多利空消息

期貨女王

稅改＋新閣揆 台股趨堅架構
工商時報記者／梅中和

台股的基本面，在下半年愈趨漸入佳境，無論是外銷接單或是出口成長，皆優於預期，年度GPD上看2％以上，而且政策面作多，財政部祭出稅改，取消富人稅等，預期將陸續吸引主力群歸隊，加上利率持續處於歷史低檔區，使台股在萬點之上的波段資金行情的高檔，或仍暫勿預設立場。
此外，總統蔡英文將在今日上午，宣布新閣揆任命案，雖一如市場預期，將由台南市長賴清德接掌，惟依歷史經驗觀察，盤勢慶祝行情難免。
只是在國際政經消息面方面，源自北韓氫彈試爆的變數風險，仍需提防。但一般咸信，北韓在自家大玩氫彈或核試爆，或仍只是震懾該國人心的一種統治工具而已，投資人似不必太過在意。反而是在該非經濟因素影響下，在近期高檔演出的多空大震盪，或仍是誘空、軋空的好機會，個股具題材者，值持續追蹤。
據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：


(A)利多因子：
1.財政部最晚周四將進行稅改法案預告，財政部長許虞哲昨（4）日指出，預告期間從2個月縮短至1個月，約在10月初預告結束後送進行政院院會。
待行政院蒐集各界意見後，將從甲、乙兩案中選一案送立法院，最晚10月中旬送進立院，希望可在12月底三讀通過，明年實施、後年申報時適用。其中乙案對小股東股民較有利。
2.觸控面板大廠TPK-KY宸鴻（3673）8月營收重回百億元大關、達102.51億元，較前一月份增加7.0％，也比去年同期成長2.0％。受惠於特斯拉頻頻追加訂單，而且蘋果iPhone 8進入鋪貨高峰期，市場預期宸鴻9月營收可望再攀高，第三季營收將突破300億元大關。
3.行政院長林全昨（4）日證實即將在周四（7日）帶領內閣總辭，周五新舊內閣交接，台南市長賴清德北上組閣；其中副閣揆人選，由民進黨副祕書長卓榮泰、或證交所董事長施俊吉二擇一，發言人徐國勇也可望續任，選舉戰鬥內閣將就定位。
4.美國蘋果發表大會（12日）當日，台股將邁向超越80天萬點挑戰，法人普遍看好台股行情能持續震盪走高，而在蘋果新品亮相後，法人建議第4季聚焦雲端伺服器、工業自動化、半導體上游、電動車與第5代移動通訊技術（5G）等具有未來發展性題材族群。
5.「賴神」台南市長賴清德，終於要跨過濁水溪以北，出任行政院長。挾著擔任南市立法委員、市長的高人氣，出生於新北市萬里的賴清德，未如預期返鄉競選新北市長寶座，而是因為「國家、民進黨」需要他，提前自台南市長職務畢業，北上扛下閣揆重任。
6.被動元件龍頭廠國巨（2327）8月營收意外強勁，受惠於傳統旺季，以及更好的產品組合，8月營收扣除飛磁之後，仍超過7月營收表現（包含飛磁），表現大幅優於法人預期。在不計入飛磁營收的基礎之下，國巨8月營收月增率翻倍至9.2％，達28.02億元，連續第2個月刷新歷史新高數字。
7.光學元件類股近期堪稱台股的「當紅炸子雞」，而就個別的光學股來看，除了產品各有擅場之外，營運更是單打獨鬥，唯獨聯一光（3441）堪稱異類！
聯一光不僅股東陣容同時擁有台股股王大立光（3008）、今年台股最飆的玉晶光（3406），以及昨（4）日漲停的今國光（6209），更能獲得各家老闆的建言，與各家還是上下游關係，讓該公司得以穩健進行轉型，除了尋求光學玻璃領域的拓展之外，還能切入光學辨識系統的領域。
8.法德藥（4191）前進中國大陸和美國市場添活水，旗下佛山德芮可製藥，獲大陸四環醫藥（00460.HK）集團入股，最高將以人民幣4億元現金取得約51％股權。該聯盟案開啟台灣特殊學名藥廠與大陸龍頭藥廠合作先例，並可望掀起兩岸藥廠合作潮。
9.北韓試爆氫彈震驚歐亞股市，國安基金不僅重新備戰，屢次扮演護「價」角色的官股券商，也以實際銀彈進場撐盤，昨（4）日終結連3日賣超，逆勢加碼台股8.27億元。
10.霈方國際（6574）受惠多元通路發威，繼上半年交出每股獲利3.07元佳績之後，董事長呂慶盛昨（4）日表示，該公司打造的台灣美容保養品品牌，已經在各大百貨駐點，年底櫃點上看60個，未來將推向國際市場，加上經銷代理及電子商務也積極布局下，未來營運樂觀。
法人預估，霈方今年營收將挑戰10億元，年成長率看達3成，EPS上看8元新高。
11.電商銷售在全球服飾消費市場占有率逐年提升，預估今年可望超過15％，因應電商潮流「少量多樣」的商業特性，近年配合改變生產模式及產品結構的國內紡纖廠，包括得力（1464）、宏益（1452）、儒鴻（1476）及聚陽（1477）預期，明年起訂單量可望受惠增加。
12.被動元件族群8月營運大旺，除了龍頭國巨締造佳績之外，華新科（2492）也以19.7億元連4月刷新紀錄。至於電感廠奇力新（2456）受惠於本身和旺詮、飛磁三家公司營收同步創下新高，推升8月合併營收衝上11.52億元，不僅改寫歷史新高，年增率更達126.34％，完全展現出越南新廠於第三季投產的效益。
13.牧德科技（3563）昨（4）日公布8月營收1.21億元，連續4個月創歷史新高，比7月及去年8月各增加3.74％、65.22％；前8月營收7.65億元，年增62.55％。
14.戶外家具廠基勝（8427）昨（4）日公告8月營收0.48億元，由於進入淡季，月減63％、但年減9.87％，在越南新廠已有部分產能挹注下，累計前8月營收達31.44億元、年增8.2％，若以人民幣計則有逾20％的成長。
15.專攻博弈市場的工業電腦廠廣錠（6441），將辦理上櫃前現金增資，發行普通股343.3萬股，每股暫定50元，按昨（4）日興櫃成交參考價77.49元計算，價差套利空間達35％，本周四至下周一競拍，15～19日為公開申購期間。
16.證交所甫於8月下旬通過新規定，要求上市公司海外重要子公司欲在海外其他證券市場掛牌，須經過股東會決議通過。為此，國內的軟性印刷電路板（FPC）臻鼎-KY（4958）昨（4）日就宣布將於10月19日召開股東臨時會，討論旗下子公司「堔圳鵬鼎控股」將赴大陸深交所掛牌案，成為此新規定實施後的第一案。
17.免疫細胞療法（CAR-T）火紅！繼8月底吉利德（Gilead Sciences）宣布將以現金119億美元收購Kite Pharma，瑞士醫藥巨頭諾華（Novartis）研發的CAR-T也獲美批准，成為美國第一個基因療法下，急起直追的JUNO最近也以半年上百萬美元重金禮聘育世博創辦人楊育民為執行副總，而備受業界關注。
18.在拚經濟與確保2019年大選勝利的目標下，印度總理莫迪（Narendra Modi）周日進行內閣大改組，改組重點除了撤換績效不佳的閣員，同時引進多名技術官僚。
19.第9次金磚國家領導人會晤昨（4）日登場。中國國家主席習近平在會議上宣布，中國將設立5億元人民幣經貿交流合作計畫，並挹注金磚國家新開發銀行（下稱金磚銀行）400萬美元的項目準備基金。中國財政部指出，金磚銀行承諾的貸款總額已達30億美元。
20.台灣CRO臨床服務聞名，繼2007年Parexel以每股高達85元價格收購國際精鼎（更名為百瑞精鼎）、2010年美商QPS併購華鼎生技後，美國前3大私募基金「德克薩斯太平洋集團」（TPG）昨（4）日也宣布收購佳生控股，據傳每股收價格不超過30元，約25元左右。
21.北韓周日進行核試震驚國際，南韓周一又警告，北韓已準備進行另一次發射洲際飛彈，東北亞緊張情勢持續升高，全球股市周一受到驚嚇全倒，資金急忙躲進日圓、黃金避險，帶動黃金期貨價漲破1,340美元大關，改寫近1年新高。
22.美國生技產業近來頻傳喜事，製藥公司吉利德（Gilead Sciences）宣布收購同業Kite Pharma後，美國食品藥物管理局（FDA）批准諾華藥廠（Novartis）的癌症免疫療法新藥，帶動生技股行情爆發。
23.8月中旬，台塑（1301）PVC外銷報價連二漲，9月外銷每噸上調60美元。隨著美國哈維颶風突襲，台塑證實暫停後續報價，美國船貨也均紛紛停止報價，市場看漲氣氛濃厚，預計大陸及東南亞10月CFR（成本加運費）價將漲至1,000美元以上。
分析師指出，哈維颶風襲擊德州，讓美國貨源外銷受阻，印度、韓國等部分貨源也從亞洲轉進美國，對亞洲市場增添一定支撐。
目前大陸PVC貨源緊張，且價格居高不下，對台廠PVC銷售助力可望受惠放大，台塑、聯成（1313）、華夏（1305）營運看俏。
24.車用電子廠研勤（3632）推出「RAY電子後視鏡」，透過裝置車後光學鏡頭，擴大拍攝範圍，減少視野盲區問題，強化行車安全，首波先在台灣零售通路開賣，後續將導入中國大陸、新加坡、越南、美日等海外市場。
25.蘋果（Apple）日前正式發出邀請函，將於下周二（12日）舉行發表會，預料將發表新款iPhone等新品。市場預期，本周台股將轉向聚焦蘋概股表現，建議投資人可留意相關個股如和碩（4938）、緯創（3231）等，並可適時以權證佈局。
26.受到北韓地緣風險干擾，台股昨（4）日回檔修正，不過，二線塑化股「活跳跳」，如中石化（1314）、國喬（1312）等盤中漲幅逾3％，且吸盤力道強勁，終場中石化成交量近17萬張、國喬成交量次之，成交量逾1.7萬張，人氣高。


(B)利空消息：
1.左右為難，新台幣現在不論漲跌都讓壽險業心驚驚。新台幣兌美元今年前2個月急速升值逾5％，造成壽險業帳上匯損逾新台幣1,100億元，「嚇壞」各公司經營團隊，各壽險公司紛紛加大傳統避險比重，但6月新台幣貶值逾1％，避險部位反而出現比匯兌更大的損失，壽險業現在等於升值也痛、貶值也痛。
新台幣7、8月升值，讓壽險業又有一點「挫」，據財報揭露，上半年壽險業計入損益的匯損金額高達新台幣1,030億元，其中前8大壽險公司匯損就占870億元，南山、國壽、富邦、新壽等匯兌成本都逾百億元，南山人壽更逾200億元以上，中壽、台灣人壽、三商美邦人壽及全球人壽則各有30～70多億元不等。
2.行政院長林全昨（4）日拋出請辭震撼彈，閣揆將由台南市長賴清德接任，為2018年地方選舉「期中考」全面備戰。人稱「賴神」的賴清德首要面對的就是修正一例一休、推動稅改、執行前瞻、改善投資環境等四大挑戰。
3.保險局預告保險業內稽內控實施辦法，增加保險公司各部門法遵主管每年要上15小時防制洗錢課程，若是新上任者第一年要上30小時，壽險業者反映時數過長，新主管加上該年要上的12小時法遵課，合計42小時，之後每年27小時，負擔過重，業者建議分級管理，降低時數。
4.法新社周一報導，北韓宣布成功試爆氫彈震撼全球，美國總統川普卻將矛頭指向韓國，他批評韓國總統文在寅的姑息政策，而且兩人在試爆後一直沒有通話。分析師認為，美韓數十年來的結盟關係已經動搖。
5.北韓上周進行歷來威力最大的氫彈試爆，美國總統川普揚言中止與北韓做生意的國家的貿易關係，擬切斷北韓的所有金援，同時警告將以「大規模武器回應」威脅，然而不論訴諸經濟、軍事或是言辭恫赫可能都難有成效，川普政府已經無計可施。
(工商)http://www.chinatimes.com/realtimenews/20170905001650-260410