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美國境外第一檔【費半期貨】今掛牌上市!保證金26000元

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發表於 23-12-18 11:13 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
美國境外第一檔【費半期貨】今掛牌上市!保證金26000元



台灣期貨交易所將在今日12月18日掛牌全球唯一、美國境外第一檔費城半導體期貨!
期貨日盤是從早上8點45至下午1點45、夜盤為下午3點至隔天凌晨5點,金管會指出,「美國費城半導體指數」上夜盤後,投資人就可以在夜盤交易,不必透過複委託,且新台幣交易,也免去匯兌風險,有利投資人,依目前美國費城半導體指數收盤水準計算,契約規模約新台幣30萬元,原始保證金2.6萬元,參與門檻適中



金管會指出,目前期交所已有「臺灣半導體30指數期貨、電子指數期貨、美國道瓊期貨、標普500期貨及那斯達克100期貨」等商品,此次期交所考量美國半導體產業營業額約占全球市場50%,且為臺灣半導體主要出口市場之一,與臺灣半導體產業供應鏈關聯性高,推出新台幣計價的「美國費城半導體股價指數期貨契約」,可提供交易人直接參與美國半導體類股交易且無需承擔匯兌風險的管道,並可與現架上的商品進行策略交易。
不過,金管會提醒交易人,期貨交易是採保證金交易,具備高度財務槓桿效果,風險相較於股票亦較高,且期貨到期就一定要結算,不像股票套牢時還可以續抱、領股息,因此,交易人應先評估本身資金及所能負擔的風險,並隨時注意自身未沖銷部位的風險及帳戶權益數變化。

契約規格
  • 我國期貨市場自然人成交量占比約50%,契約規模朝小型規模設計
  • 以指數近3年指數平均收盤點數約為2,781點估算,契約價值約新臺幣22萬元

契約乘數 新臺幣80元
  • 最小升降單位訂為0.5點,約占平均指數水準(2,781點)0.018%,指數變動2個最小升降單位約可涵蓋買賣來回㇐口交易成本
  • 同CME E-mini費城半導體期貨,最小升降單位亦為0.5點

最小升降單位 指數0.5點 (新臺幣40元)
  • 考量本公司國外股價指數期貨交易量集中於最近季月及次季月,交易人偏好交易較近期契約,爰規劃契約到期交割月份為4個季月,同本公司美國道瓊期貨

權重計算及成分股定期審核
每年9月進行成分股定期審核,將市值前30大之合格股票納入指數,採
市值加權,前5大成分股權重上限為8%,其餘成分股權重上限為4%,每年9月進行成分股定期審核1次,9月第三個星期五收盤後生效

  • 指數於每年3、6、9及12月進行再 平衡 (Index Rebalancing)

費城半導體指數走勢
  • 2020年至2023年9月底指數介於1,300點~4,100點
  • 2023年9月底指數收盤3,434.29點


費城半導體指數波動度
費城半導體指數近年波動度介於17.6%~47.4%,高於Nasdaq 100等美國指數及國內電子指數,具交易避險誘因



費城半導體指數相關性
與那斯達克100指數及標普500指數相關性較高,惟成分股差異性大
  • 與那斯達克100指數前10大成分股僅2檔(NVIDIA、Broadcom)相同,該2檔股票占那斯達克100指數權重僅約9%,惟占費城半導體高達16%
  • 以2022年7月1日為例,美光(Micron)發布獲利預警,受個人電腦、智慧型手機等消費市場終端需求轉弱影響,短期記憶體需求降低,連帶使費城半導體股價指數下跌3.8%;反觀,那斯達克100指數收盤上漲0.71%,標普500股價指數上漲1.06%,道瓊股價指數上漲1.05%費城半導體指數與國內指數如半導體30指數、電子指數相關係數約5成,具市場區隔性與商品互補性




美國臺灣半導體大聯盟
美、臺半導體產業強項不同,各有其優勢,美國費城半導體期貨及半導體30期貨涵蓋美、臺半導體產業代表性公司,且主要交易時段不同,交易人可依產業特性及題材變化,搭配進行操作



美、臺半導體及科技期貨商品㇐站式購足



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