期貨思瑤 發表於 16-1-27 10:19

【iPhone供應鏈 擴產太快添隱憂】

iPhone供應鏈 擴產太快添隱憂股王大立光(3008)昨逆勢大漲近8%,收復2200元,卻不敵國際股市走弱衝擊,未能帶動其他蘋概股走揚,台股終場下跌65點,收7828點;外資認為,蘋果供應鏈產能衝太快,是一大隱憂,恐對鏡頭模組、面板及觸控感測器廠上半年獲利造成壓力,至於金屬機殼廠影響較有限。
蘋果iPhone本季出貨降溫,供應鏈初估備貨量僅4000萬支,美系外資表示,第2季iPhone出貨恐再降10~15%,有鑑於去年供應鏈產能擴增26%,以面板、鏡頭模組和觸控感測器產能提升最顯著,上半年獲利壓力升高。
http://twimg.edgesuite.net/images/thumbnail/20160127/37034051_96d89ebb88668a6a728abbcca4020ab2_160x160.jpg外資及法人對蘋果供應鏈、台股操作策略看法上半年出貨減15~20%美系外資指出,去年第4季以來,蘋果供應鏈業績從高峰衰退約18%,近期調查供應鏈顯示,本季iPhone出貨僅約4000~4500萬支,從上游晶圓顯示,第2季將再降10~15%,上半年出貨量可能年減15~20%,全年iPhone出貨將僅持平或年減5%。
市場期待今年iPhone 7有嶄新規格,供應鏈透露,iPhone 7將呈現流線型,更顯輕薄,也可能無耳機孔,美系外資認為,iPhone 7新功能設計有限,可能僅在聲學麥克風規格、防水和風扇設計上提升,搭載雙鏡頭和光學防手震機率較高。
市場也關注,蘋果下季是否重回4吋iPhone戰場,美系外資認為,蘋果推4吋iPhone主要是因應i5s換機需求,量能僅1500~2000萬支,貢獻整體量能有限。 7大族群將優於大盤蘋概股營運充滿雜音,壓抑台股表現,瀚亞投資(台灣)副投資長劉興唐表示,今年重點在選股,看好7大族群將優於大盤,包括有新政府加持的生技醫療、綠色能源、航太國防產業,及運動健康潮流、汽車電子與車用安全題材,另環保產業、雲端網路也有脫穎而出的機會。
劉興唐表示,今年新興市場走入熊市,已開發市場也回檔,台股較中性,不會有太大漲幅,績優個股將獨強,以運動健康產業為例,整體族群股價還在高檔區,此時要選擇後續成長潛力更佳的子族群,如鞋業因海外市場銷售佳,表現勝過庫存提升的成衣,鞋材又因滲透率提高,動能強過品牌銷售增幅,後市可期。資料來源:蘋果日報
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