交易穩定度（單策略多市場 VS 單市場多策略）
本帖最後由 萬年船 於 17-1-7 12:28 編輯對於整體交易績效的穩定度，我個人覺得由大到小會是這個順序
多市場多策略 > 單策略多市場 > 單市場多策略 >> 單策略單市場
以職務屬性來看
單市場多策略：比較像絞盡腦汁的研發工程師
單策略多市場：比較像勞力導向的產線作業員，兼製程工程師
雖然乍看之下，作業員與製程工程師比較Low-end一點，但在交易領域，不代表薪水就會比較低喔
在2016年（含）以前，我是用【單市場多策略】進行交易的
我交易台指期、電指期、金指期，使用當沖策略與留倉策略
由於電指期、金指期是台指期的組成元素，且同區域，所以仍視他們為單一市場
在2017年起，我改用【單策略多市場】進行交易
由於資金規模受限與上線時程的關係，無法同時多市場多策略進行交易
退而求其次，直接以單策略（當沖）貫穿多個市場來交易
交易的市場含金屬類、能源類、亞歐美股指類
所以【單策略多市場】的穩定度是否真的能高於【單市場多策略】就必須進行確認
由以下4個角度來分析與確認此問題
(1)MDD%幅度
(2)月交易勝率％
(3)一陣獲利一陣虧損傾斜度
(4)月報酬％分布
註：以下所有比較圖表，都是兩組分別在2011到2015的歷史資料跑WFO後所取得的OOS樣本數據，所以此樣本數據的可參考性會高一些
（非直接回測後取得的樣本數據）
月權益計算的相關係數矩陣如下圖所示
A, B, C, ...字母為各市場或策略
負相關係數以紅字標示
相關係數大於0.3則用藍底白字醒目標示
(1)MDD%幅度
以月報酬率跑Monte Carlo算出的一年期MDD%跌幅如下圖所示
＊在運氣平平的時候（中位數）
【單市場多策略】的MDD%幅度為15%
【單策略多市場】的MDD%幅度為10.2% ＜＜勝＞＞
＊在運氣很糟的時候（第5個百分位數；也就是在95%信心水準下）
【單市場多策略】的MDD%幅度為22%
【單策略多市場】的MDD%幅度為17.5% ＜＜勝＞＞
(2)月交易勝率％
以月為單位，整月會獲利的機率，如下圖所示
【單市場多策略】月交易勝率為66%
【單策略多市場】月交易勝率為80% ＜＜勝＞＞
(3)一陣獲利一陣虧損傾斜度
交易常遇到的一個情況就是，容易一陣子通常大多是獲利的，而一陣子通常大多是虧損的
對績效穩定度來說，正正相連，負負相連，並不是一個好的現象
為了檢驗一陣獲利一陣虧損傾斜度，執行統計的Runs Test檢定
此檢定的對立假設為under-mixing，檢定結果如下圖所示
【單市場多策略】P值為0.08
【單策略多市場】P值為0.46 ＜＜勝＞＞
此值越小，表示具有一陣獲利一陣虧損傾斜度的嫌疑就越高
或許有人會認為，月交易勝率％較低自然會造成一陣獲利一陣虧損傾斜度增加
但其實不然，這跟排列組合有關，只有當獲利或虧損異常聚集時，此P值才會急速下降
(4)月報酬％分布
月報酬％分布如下圖所示
＊在紅色虧損區塊
【單市場多策略】次數較高
【單策略多市場】次數交低 ＜＜勝＞＞
【單市場多策略】的報酬率(0% ~ -2%)這組甚至成為眾數
＊在綠色小幅獲利區塊
【單市場多策略】次數較低
【單策略多市場】次數交高 ＜＜勝＞＞
【單策略多市場】的報酬率(0% ~ +2%)這組甚至成為壓倒性眾數
＊在橘色一夕致富區塊
【單市場多策略】有出現過1~2次 ＜＜勝＞＞
【單策略多市場】沒出現過
整體看下來，【單市場多策略】只在一夕致富上取得較大優勢
其他都是【單策略多市場】取勝
看來勞力導向的產線作業員，兼製程工程師也是不錯的選擇
大大說的交易穩定度由大至小
我覺得所需資金規模由大至小也是一樣的排列。
資金優勢很強大，小資都被巴假的{:4_142:} 用多商品降低鄰近交易間的相關性來平滑數據~確實是有效的
但深入到各別的商品中卻發現績效參差不齊~
有些雖然績效不彰~但卻有衛星商品的價值
個人覺得這方面最難的是如何在有限的資金下取捨績效與風險
萬大一連好幾篇文章真的很受用!感謝分享~
請問萬大 有多市場 多策略的 測試結果嗎??
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