期貨小靜~介紹：選擇權的特性，選擇權希臘字母的意義Delt...
https://pic.pimg.tw/jo782400/1496975653-96181076_m.jpg 期貨小靜介紹選擇權的特性選擇權的權利金受到風險值的影響而呈現非線性的損益型態。而風險值是以希臘字母來代表：Delta(δ)，Gamma(γ)，Vega (ν)，Theta(θ)以及Rho(ρ)。以上的希臘字母通稱為權利金的風險參數(Greeks)。每個希臘字母對於權利金的影響各有不同的意義。 https://pic.pimg.tw/jo782400/1503026371-89017312_m.jpg●選擇權希臘字母的意義，Delta、 Gamma、 Vega、 Theta(1)Delta：標的物價格的“敏感度”，DELTA 趨近於 1， 意即權利金的漲跌幅與標的物相同。Delta介於0~1之間，Call價平履約價的Delta值接近0.5，越往價內，則越接近於1，越往價外，則越接近於0；Put價平履約價的Delta值接近-0.5，越往價內，則越接近於-1，越往價外，則越接近於0。
(2)Gamma：是 DELTA 的敏感度正的Gamma，若研判合約到期之前，行情可能突破支撐或壓力關卡，就要增加整體部位正值的Gamma，但相對也會因為增加負值的Theta，使得權利金時間價值的流失加速度。
負的Gamma，若研判合約到期之前，行情不會突破支撐或壓力關卡，就要增加整體部位負值的Gamma，但相對也會增加正值的Theta，為部位賺取時間價值。
https://pic.pimg.tw/jo782400/1503026144-115127942_n.jpg?v=1503026146(3)Vega：市場波動率的變化造成權利金的變化買方部位會有正值的Vega，如果研判市場將有趨勢，則隱含波動率上升，正值的Vega可以使買方的權利金因為波動率上升而增值
賣方部位會有負值的Vega，如果研判市場將盤整，則隱含波動率下降，負值的Vega可以使賣方的權利金因為波動率下降而減少，賣方將因為權利金減少而獲利。https://pic.pimg.tw/jo782400/1503026144-1301017361.jpg(4)Theta：來觀察時間價值損耗的程度買方有負的Theta，越接近到期日，Theta值越大，時間價值消失的速度越快，不利買方
賣方有正的Theta，距離到期日越遠，Theta值越小，時間價值消失的速度越慢，不利賣方 https://pic.pimg.tw/jo782400/1500865543-2323121765_m.jpg
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