人民幣期貨介紹+規格

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人民幣期貨介紹

人民幣匯率期貨利基
◆臺灣與大陸經貿關係密切，離岸人民幣市場具規模
貿易、投資、旅遊之人民幣貨幣需求強，衍生人民幣匯率避險需求。
中國為臺灣第一大進出口貿易對象，2014年貿易總額約1,300億美元，而臺灣為中國第5大貿易對象，僅次於美國、香港、日本、韓國。
臺灣人民幣存款已達3,300億人民幣以上，規模僅次於香港；臺灣人民幣基金、寶島債及銀行人民幣理財商品規模持續擴大，市場交易人對於人民幣資產具投資興趣。
兩岸旅遊交流頻繁，自然人之人民幣需求增。
◆人民幣國際化趨勢，市場需求將增溫
◆提升國際化程度與競爭力
◆完整期貨市場產品線

臺灣離岸人民幣業務
◆臺灣人民幣匯率避險工具，尚缺乏人民幣匯率期貨

類別	業務
人民幣消金、企金	存款、匯兌、匯款、貿易融資、貸款、財富管理產品
人民幣資本市場	寶島債、投資信託基金
人民幣外匯市場	即期交易、換匯、遠期交易、無本金交割遠期交易、匯率選擇權
人民幣保險	人民幣保單
其他人民幣商品	銀行衍生性金融商品（尚缺乏人民幣匯率期貨）

人民幣匯率期貨商品規劃
◆規劃同時掛牌以CNT(人民幣離岸中心)及CNH(香港人民幣離岸中心)為最後結算價指標之兩檔
美元兌人民幣匯率期貨

  

◆同時掛牌考量
●兼顧國際及國內交易人偏好
●以產品差異化之方式，同時推出大、小型契約，滿足法人
及散戶市場需求
●兼顧支持我國金融發展政策及市場推廣

美元兌人民幣匯率期貨契約規格介紹

項目	內容
交易標的	小型美元兌人民幣匯率(RTF)
交易時間	‧本契約之交易日與銀行營業日相同 ‧交易時間為營業日上午8：45～下午4：15 ‧到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8：45～上午   11：00
契約規模	20,000美元
契約到期交割月份	自交易當月起連續2個月份，另加上3、6、9、12月中4個接續季月，總共6個月份的契約在市場交易
每日結算價	每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價
每日漲跌幅	最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7%
報價方式	每1美元兌人民幣
最小升降單位	人民幣0.0001元/美元（人民幣2元）

項目	內容
交易標的	美元兌人民幣匯率(RHF)
交易時間	‧本契約之交易日與銀行營業日相同 ‧交易時間為營業日上午8：45～下午4：15 ‧到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8：45～上午   11：00
契約規模	100,000美元
契約到期交割月份	自交易當月起連續2個月份，另加上3、6、9、12月中4個接續季月，總共6個月份的契約在市場交易
每日結算價	每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價
每日漲跌幅	最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下7%
報價方式	每1美元兌人民幣
最小升降單位	人民幣0.0001元/美元（人民幣10元）

人民幣匯率期貨之風險控管
◆風險控管原則
以整戶保證金為基礎(將新台幣、美元及人民幣各幣別合計為約當新台幣)，控管交易人風險
盤中高風險帳戶通知-交易人盤中整戶權益數低於維持保證金時，期貨商應發出盤中高
風險帳戶通知
盤後保證金追繳作業

整戶	處理方式	應注意事項	盤後保證金追繳解除
整戶權益數< 維持保證金	保證金追繳(通知內容需包括整戶應追繳金額及各幣別保證金狀況)	倘交易人非RMB商品產生虧損，因採整戶保證金控管，期貨商無須對非RMB保證金進行個別追繳，可能發生非RMB保證金維持率持續降低之狀況	同現行之作法 →交易人於次一營業日12時以前補足追繳金額 →於次一營業日12時，交易人整戶權益數等於或大於未沖銷部位所需之原始保證金
整戶權益數> 維持保證金	無須追繳

◆代為沖銷作業-依現行規定辦理

項目		盤中	盤後
	執行人員	由受託買賣業務員以外之合格期貨人員執行代為沖銷程序，但受託買賣業務員依風控人員之通知，得協助執行代為沖銷作業本公司現行由期貨結算部執行
	執行時機	風險指標低於25%		未於次一營業日中午12時 以前補足所追繳之金額或 未於12時時未沖銷部位權 益數大於所需原始保證金( 之前回復者仍不予消除)
	執行方法	於下午1時45分前期貨商將執行代為沖銷交易人全部未沖銷部位(含選擇權價差及買方)；下午1時45分後期貨商將執行代為沖銷交易人所有尚未收盤商品之未沖銷部位，下午4時15分收盤後，倘交易人之風險指標仍低於規定比例，期貨商將發出盤後追繳通知		執行代為沖銷其全部或部 分(得僅保留不影響整戶風 險之選擇權買方部位及選 擇權價差組合部位

香港交易所人民幣期貨K線圖

黃大展

去年11月我認識的營業員就被找去開人民幣期貨的會,現在終於開始了

birdcheng

應該沒什麼量.....程序太複雜