本帖最後由 kcya 於 11-9-7 10:33 AM 編輯
【前言】 在國外期貨交易(或者其他的金融類投資）中，除了追求交易技巧外，若還要能達到穩定獲利，是需要健康的交易心理以及正確的資金管理方法。正確的交易心理，包括如何看待盈利和損失，如何看待合理的收益目標，如何耐心等待最佳的交易機會等等... 而資金管理，則主要涉及到如何控制自己的風險，以至於不會因為連續的失利，而爆倉；同時這也關係到不同情況所交易的口數等等。 【資金管理與交易心理】 資金管理與交易心理是有相關性的，這也是通常被人忽視的問題。有的人說，我的交易技巧好，我不會爆倉，所以我的資金管理沒有問題，事實上交易技巧好，不等於資金管理好，我發現很多投資者動不動就是10%-20%的風險，甚至還有更高的，幾乎盲目地追求一夜致富... 這樣下手太重了，當你連續輸個幾次以後，很容易虧損一半的資金，這時的你需要賺回100%才能達到初始資金水準，這幾乎是很難達成的目標。 在這種情況下，心理會受到無法彌補的創傷，有的會失去交易的勇氣和信心，有的是失去理智地瘋狂下單，直到爆倉，還有人是在交易上綁手綁腳，導致賺小錢虧大錢... 如果有人不在乎這些，風險多大利潤就有多大，追求暴利，那是因為你的投資額度還不高，幾百美金或許沒什麼，當上萬、上十萬、上百萬美金的時候，你還能這樣地心靜如水嗎？從小資金就開始做起，實踐良好的資金管理方法，然而當資金滾大後，才能夠平穩增長，較不會出現一夜爆倉的情況。
【追求什麼樣的盈利水準？】 其實投資說難也難，說簡單也簡單。難就難在它要求你掌握技術分析、資金管理和交易心理以及它們之間的相互關聯，而很少有書能夠全面的照顧到這三區塊，因此只能孤立的分別思考這三區塊，都嘛要靠自己去融合理解；說簡單，則是在理解它們的關係後，你會發現你的思想變了，發現成功只是一層窗戶紙，明白了就是明白了，無非就是幾個看問題的方法不同而已。
資金管理也就是這樣的一個例子，完全明白這個事情，還需要明白其他的事情。首先，你到底追求什麼樣的盈利水準？很多人會回答一年100%，還有人說500%，還有人更多... 我想問的是這是一個能夠穩定達到的數字嗎？每年100%，那你幾年以後成什麼了？一個企業每年增長100%是什麼情況？一個職業投資經理每年資金增速多少？
其實20%-30%比較合理（這也是很多國外成功投資者的普遍目標）。那麼如果這樣算的話，每個月如果獲利2%-3%就可以了。如果考慮風險收益比的話，假如定為1:2的話，那麼每筆交易有必要冒5%的險嗎？如果每筆5%或者更高，我覺得我連輸3-4筆交易，就會手軟了。
因為有可能不到一周時間已產生20%以上虧損，而如果每筆控制在1%的風險，輸個3-4筆，還剩下96%左右，一個成功的交易就回來了。在沒有壓力的情況下，交易的執行會更加順暢，不會出現賺了撐不住，輸了死凹不放的情況。所以，利用1%這個風險比例進行交易較適當（1%是很多國外投資者的流行風險比例）。
【決定交易口數】 另外一個值得注意的地方是，在交易確定了風險水準後，那麼交易的口數大小和止損位置就成了反比關係。到底是交易的口數決定止損位置，還是止損位置決定交易的口數呢？
市場並不會關心你賺了多少或者賠了多少，它只關心在某些關鍵位置是反轉還是突破。從圖表上確認止損點的位置，然後透過每筆可承受風險的金額，來計算交易口數的大小。（不過對於技術分析的人來說，由於指標可以隨時轉向，因此實際上是很難確認止損點的，這也是單純以技術指標交易的壞處之一。）
總結：
1. 建議每筆交易風險水準控制在1%（或者稍高一點也可以）；
2. 根據交易條件確定止損，根據止損大小，計算交易的口數。
舉例：
假如出現一個歐元期貨做多的交易機會，根據交易形態，入場點應該設置在12350位置，止損點應該在12270位置，假設有$10,000美金的資金，採用2%風險水準。那麼應該下多少口數呢？
答案：
1. 每筆所冒風險金額 $10,000 * 2% = $200美金;
2. 每微型口1口每一個跳動點 = $1.25美金;
3. 共可以虧損點數 $200 / $1.25 = 160點；
4. 每微型歐元虧損點數 12350 - 12270 = 80點；
5. 交易手數：160/80 = 2 口微型歐元
6. 如果只交易一口微型歐元不就等於1%風險了嗎？ | 
發表於 11-9-7 10:24
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發表於 11-9-16 12:52
