台股股息冠亞洲 為什麼外資仍在賣？要參加除權息嗎?

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為什麼台股股息冠亞洲 外資仍在賣？
經濟日報 記者劉忠勇╱即時報導
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報系資料照

台股配發的現金股利，在亞洲堪稱數一數二，但外資賣超台股的規模，卻是亞股之冠。


彭博指出，今年初大買台股的外資，至今不願加碼台股，原因在於台灣和全球供應鏈唇齒相依，尤其禁不起貿易戰和智慧手機市場減弱的打擊。


摩根資產管理全球市場策略師林雅慧接受彭博訪問時表示，在低利率的環境下，台股高股利確實很有吸引力，但只是諸多考慮的因素之一。她指出，因美中貿易衝突的關係，台灣經濟基本面薄弱，令投資人卻步。
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台股股息殖利率稱冠亞洲。 圖／擷自彭博

據彭博彙集數據，台灣上市公司今年配發股利高達台幣1.5兆元（480億美元），較2018年增加5%。台灣加權股價指數的股息殖利率高達4.15%，是標普500指數成份股企業1.88%的兩倍有餘。不過，若干歐洲股市比台股強，像是富時100指數成分股的股息殖利率高達4.79%。


法國巴黎銀行亞洲區首席投資官巴亞尼（Prashant Bhayani）認為，台股股息殖利率較高，是因為「有很多成熟的公司現金充裕，超過投資所需」。
台積電即是一例，今年料將發出每股10元的現金股利，此外，台積電預估第3季營收將優於預期，總裁魏哲家看好下半年需求非常強勁。
這或許也預告台灣科技股最壞的時期已過，激起外資重返台股。


巴亞尼說：「比起其他亞洲國家，台灣這三個月來獲利下修幅度較高，我們留意特定公司，視拉回為買點。」


除權息預告表
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除權息懶人包
撰文者：編輯部
Q：常聽身邊有在投資的朋友會討論今年要不要參加除權息，請問除權息是什麼呢？
A：除權息就是「公司將過去一年度所賺的盈餘分配給股東」的意思，我們可以把除權息的「除」視為分配之意；而除權是指分配股票（股權）、除息是指分配現金，也就是常聽到的「股票股利」和「現金股利」。值得一提的是，就算是零股的投資人也都可以依照自己的股數參與除權息喔！




Q：我應該要怎麼判斷要不要參加手中持股的除權息呢？
A：有1個大原則，那就是：考量該檔股票填權息的實力。通常股價有辦法填權息，就表示企業的經營績效佳、產業前景被看好，才會吸引投資人青睞進而買進當存股。所以，當你買進的股票有填權息實力時，可以參加除權息，在除權息後，股價會變低再逐步墊高，過程中，投資人就可以賺到股息還有填權息的價差。換句話說，若個股沒有填權息實力，投資人不妨在除權息前、股價較高時獲利了結。


Q：常聽人家說除權息後，股價若「填息」，可以賺到股息又賺到價差，「填息」是什麼意思呢？
A：因為除權息當日股價會反映權息的價值，基於股票總價值不變的原則，股價會低於前一營業日的收盤價。我們將除權息前一營業日的股價，扣掉配發的現金或股票股利的價值後，就稱之為「除權息參考價」，若「填權息」表示除權息後股價逐步往上漲。相反的狀況，除權息日之後股價往下跌破除權息參考價，則稱為「貼權息」。


Q：今年開始可扣抵稅額減半，存股族還應不應該參加除權息呢？
A：可扣抵稅額減半會導致存股族面臨：補繳稅金，或是退稅金額變少；但投資人注意到了嗎？這只是少賺錢，並不會出現本金的虧損。存股族應該「專注股票的內在價值」，只要存股標的的財報無出現疑慮、或是當初選這檔存股的理由無變化，就無須考慮賣出。尤其是賣掉之後，好股票恐怕就不能用原先買的低價購回了。


Q：如果我想參加除權息，有沒有什麼節稅的方法呢？
A：若手中沒有持股的投資人，未來想存股參與除權息，可將「可扣抵稅額比率高」作為選股條件，但前提是，投資人已利用自己的篩選方式挑出2家以上的標的，當這些選項的前景、獲利都相當，就挑選可扣抵稅額比率高的企業。
已有存股的投資人，若隔年補稅金額高或甚至所得稅率往上跳級，可考慮除權息前擇高價賣出、除權息當日以參考價買回；但要注意，買賣股票有一些必要付出的成本，如手續費、證交稅，投資人應試算這些成本是否能多過於要補繳的稅金、或是否能承擔買不回來的風險等。
FROM:經濟日報 https://money.udn.com/money/story/5599/3943362?ref=tab20190722  http://smart.businessweekly.com.tw/Reading/IndepArticle.aspx?ID=25741