股神巴菲特的投資秘技[轉貼]

hkcarnby

巴菲特主理的投資旗艦 Berkshire Hathaway 的08年業績報告已經發表
表現又是差強人意
四十多年來, 巴郡的投資回報達20%的複利增長
那是一個非常驚人的數字
長線投資人都爭相學習巴菲特的投資技巧
有人認為跟股神買賣一定無衰
又有人認為應該學習巴菲特的什麼什麼別人恐懼你貪婪的東東
更有人認為應該學習什麼什麼安全邊際(MARGIN OF SAFETY)的買賣方法
但我認為巴菲特的投資秘技跟以上的方法無關
其實巴菲特的旗艦巴郡是一間保險公司
巴郡的保險業務每年都提供大量的現金流給巴菲特作投資之用
如果手持大量現金
現在求其一個二打六都懂得在恆指萬二點入市買平貨
供廿八蚊的匯豐銀行
掃廿蚊的中國人壽
如果仔細看一下08年巴菲特的給股東的信:
http://www.berkshirehathaway.com/letters/2008ltr.pdf
就知道原本巴郡的投資分配大約是:
10%現金, 20%股票, 20%債券與優先股, 50%全權控制的公司
巴郡的營利主要來自保險業務與旗下全權控制的公司
股神之所以能夠有足夠現金在股災的時候買平貨
全因為巴郡每年都提供了強勁的現金流
穩定的現金流就是股神的投資秘技
如果大家想向股神偷師
就要學習怎樣創造年年穩定的收入
其中可以包括:
(1) 打工賺取穩定的薪酬
(2) 生意上的利潤
(3) 現金, 外幣存款或債券收息
(4) 股票的股息
(5) 物業或商舖的租金
持有大量生金蛋的雞
當然能夠產生大量金蛋在熊市中買平貨
長線投資就是這麼簡單

綠茶妹

謝謝分享！
我因為想了解巴菲特，
買了"巴菲特寫給股東的信"，
有些和會計有關的看不懂。

他書裡寫很多經營企業的道理，滿不錯的。
例如他提到，一般人都有主管在盯，
但是他說最高的領導者，股東往往沒有好好的看他的經營績效。
經營的不好卻繼續留任。

hkcarnby

巴菲特寫給股東的信
那本比較難明
不如先看這本吧
看見價值 -- 巴菲特一直奉行的財富與人生
http://www.failforum.net/forum/v ... dateline&page=1

綠茶妹

謝謝分享！
「巴菲特寫給股東的信」念的有點辛苦。

phelyl

這篇把巴菲特想得太簡單了
無數勞工怎麼沒出一個巴菲特？