輕原油動態價格波動限制是什麼 能源類動態熔斷機制範例 ...

期貨林瑋倫

美國(NYMEX)交易所通知：
自2021年10月04日(星期一)開始，調整部份能源類商品「動態價格波動限制」
說明如下：

商品	代號	原限制	新限制
輕原油	CL	15%	10%
小輕原油	QM	15%	10%
天然氣	NG	15%	10%
CME布蘭特原油	BZ	15%	10%
熱燃油	HO	15%	10%
無鉛汽油	RB	15%	10%

• 輕原油動態價格波動限制是什麼? 能源類商品也有動態熔斷機制！
  

CME交易所定了多項措施, 透過針對每種產品的價格波動限制, 可以限制市場在特定時段內的波動不會過大或過快。

• 原油產品熔斷機制(DCB)
  

價格波動範圍在60分鐘內市場漲跌10%，交易則將暫停2分鐘。

• 原油產品熔斷機制範例說明
  

假設：前一天輕原油前一天的結算價為75，動態熔斷價格漲跌為10%
動態熔斷參考值=75*10%=7.5

• 開盤前
  

上限價格=75+7.5=82.5
下限價格=75-7.5=67.5

• 盤中
  

假設現在時間為10:15
60分鐘前，9:15時最高價為85，最低價為80
那麼當下(10:15)的上下限範圍是
上限價格=85+7.5=92.5
下限價格=85-7.5=77.5

• 只要當下市場價格有觸發到上下限價格，市場就會暫停交易2分鐘。
• 此機制為"動態機制"，會不停跟著時間及行情變動該商品的上下限價格。