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利奧·梅內姆是國際期貨界最有影響力的人物之一,下面是他對期貨交易的看法。
1.期貨交易是運氣不太重要的少數幾個領域之一。通常幾乎對所有事情而言,運氣不起作用。一次好運氣也可能會有負面影響。例如,一位交易者在早期的交易經曆中是幸運的,但他可能什麼也沒有學到,或者所學到的東西和他應該要學到的東西是正好相反的。從長期來看,早期的好運氣會欺騙他。
2.期貨交易的成功\取決於個人辨別、分析顯著事實和統計資料的能力,這樣才能得出給定產品中間價格或最終價格的一個理性觀點。簡言之,它取決於正確地衡量供給和需求的能力。
3.實踐表明,大多數期貨交易者是慘敗的。正是由於這一點,你的個性面臨著難以克服的挑戰,所以你需要了解自己屬於哪一種交易者。而一位交易者的心理特征,是在期貨交易中成功\的一個關鍵因素。
4.機遇或概率的規則是好賭徒的一種正常工具,期貨市場上不需要這些規則而且還會有明顯的劣勢。通常,在經典的意義上,成功\的職業期貨交易者不是賭徒;在大多數情況下,當賭徒們在期貨市場上試著使用他們技術的時候,他們都失敗了。其中的原因很簡單,期貨價格的變化是受經濟規律支配的,而成功\的賭博是概率規則作用的結果。
5.成功\的期貨交易者是一位好商人和好的貨幣管理者。現金管理同市場上的成功\一樣重要。遺憾的是,這一原則有時被大眾忽略了;相反,期貨交易所有時被當作賭場。
6.不要過度交易。過度交易,除了花費不必要的傭金外,還使你過分地承擔風險和危害。因此,你必須接受這樣一種觀點;你不能參與每一次市場變動,你也不應該想這樣做。平常不總在交易場所的最成功\的交易者,將小心地挑選其交易對象。期貨價格有像季節更替一樣的變化趨勢。關注長期趨勢而不是日常的波動,這是職業炒家最好的選擇。
7.按照事先決定的交易計划進行交易;或者按照你認為有效的一套交易規則或建立的行動準則進行交易,這些規則已經經受過時間的檢驗並且將指導你的決策。
8.需要訓練並且考驗你的情感素質。如果你不堅持一套合理的交易習慣做法,那麼你就容易受到每一個市場特質的影響而心血來潮,你可能成為某一時刻壓力的犧牲品。
9.如果一開始你就失敗了或遭遇一系列打擊,那麼你也不要絕望並且拋棄一套合理的交易規則。
10.花費時間了解你計划進行交易的產品的有關情況。這里包括各種統計資料,其他影響供需關係的因素以及產品的價格。這里隱含的一個要求是,你必須推導出結果而不是僅僅依靠別人的觀點。
11.比現金數量更重要的是,在期貨交易中不使用日常生活必需的現金。交易者不應該用維持日常生活的現金作資本去投機;從事期貨交易所需資本是一種“風險資本”,這些資本一旦損失,不會明顯影響交易者的生活水平 |
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