期權賠錢回憶錄

hkcarnby

記下今次期權賠錢的過程以及反思,讓自己有所警惕

1. 事源: 12月31日新年假前的半日市,在將近收市前急升了300多點,心想那是一次可能是基金經理在粉飾櫥窗,年假後股市會有相應調整,於是便在收市前平了賺錢的隔月賣出認沽期權,反手買入相同價位的隔月認沽期權

結論一:不應在長假前買入認購/沽期權,因為期權金會因突發事件而快速消耗

結論二:不應買入隔月認購/沽期權,因為隔月買權成交疏落,不易平倉

結論三:不應在部位沒有賺錢時添加新合約

2. 事源:1月4日得知美國的道瓊工業指數跌了120多點,相信當日開市會跟隨美市下跌,所以沒有平期權淡倉,結果港股當日沒有跟隨美股和上証指數的走勢而下跌

結論:有利空消息但股市沒有下跌,便不應再堅持看空,應平倉離場或反手作多

3. 事源: 1月4日港股在道瓊工業指數和上証指數下跌的陰影下開市,不跌反升了100多點在午市時才轉升為跌,不過只跌了約50點,現在回想當日是最好的平倉時機,當時的想法是外圍沒有利好消息,升市不能持續,何不保留認沽期權等待明天的跌市

結論:一旦認購/沽期權部位不賺錢就應當日平倉止蝕離場

4. 事源: 1月5日港股在道瓊工業指數回升過百點的利好消息下大升450點,手中的認沽期權出現大幅損失,由於部位不少以致未能平心靜氣執行止蝕,再加上隔月認沽期權成交疏落,想平倉也不易

結論:部位大小應限制在有損失亦不會影響理性判斷

綠茶妹

謝謝你分享心得。
依上文來看。
認沽期權=put？

台灣也是遠月的期權成交量很少。一買一賣之間，就損失不少錢。

台灣不一定是長假前才有突發行情，
4/30不是假日，突然暴漲3天。

hkcarnby

對,是PUT
因為平倉時按多了幾次由SHORT PUT變了LONG PUT

hkcarnby

把之前賺的都賠了
等操作穩定了以後才推薦給家人作短線投資

綠茶妹

回復 3# hkcarnby


    我也常常下錯單

看不懂選擇權@@哈哈

hkcarnby

從今次下錯單領悟了很多

hkcarnby

有一點補充
價外認購/沽期權在月中時,時間值消耗得特別快

小心心

我的第一次爆倉發在2008年底
那一天多單留倉,當天晚上全球都預期美國紓困案會通過
而道瓊也大漲100多點收盤
照正常邏輯來說,隔天台股也應該上漲來呼應的
偏偏,當時美國總統歐小馬的競爭對手..反對紓困案通過
道瓊盤後變成下跌....
又多凹了兩天單
最後賠300多點出場
所以說未來真的是很難預料..

hkcarnby

5. 事源: 1月5日後在港股急升的環境下,有了一個想法,就是與其在如此急的升勢中平倉止蝕賣到最低點,不如等待調整時再平倉離場減輕損失吧,反正還未到月中還是有時間防守,結果港股沒有出現預期中的大幅度調整,雖然1月7日及1月8日分別有跌市,但隔月認沽期權的價值仍有大幅折讓。在不斷升市和時間值消耗兩面夾擊下認沽權的虧損不斷擴大,無奈之下終於在1月8日及1月12日分別平了3張認沽期權, 12月賺到的盈利全部吐回,更甚的是這一個星期左右的挨價時期承受了很大的心理壓力。

結論一:獲利會自己照顧自己,但虧損必須主動解決
結論二:期望虧損會隨著時間流逝而減少是一種妄想!

hkcarnby

寫這篇回賠錢回憶錄時,在網上看到一篇也是談心態的文,覺得不錯貼上來給大家看看

任何投資者的交易一旦發生虧損，不僅其賬戶資金受到損失，而且其自尊心也同時受到打擊，若不能正確理解虧損，則會產生自責心理，若連續虧損甚至會產生自卑心理，進而使自己進入不能犯錯的狀態，即不容許自己犯錯，使交易變得高度緊張，而一旦犯錯就會產生不願認錯的情緒，並最終釀成大錯，從而產生與市場鬥氣和賭博的心理。投資者一旦進入這種狀態，那麼獲利與他就無緣了。產生這種錯誤態度和處理方法的根本原因就在於投資者沒能正確理解交易虧損現象。

如何處理對與錯

1.制定適應自己的標準

你首先制定的是一個適應自己的對錯標準，而不是適應市場的對錯標準，因為在任何時候市場都不可能給你一個明確而肯定的對錯標準。如你做一把賣單，從圖形來看，你既可以認為上漲30點後勢就可能要漲，但換個角度，你可能又會認為突破盤區才可能上漲，而突破盤區就要承擔50點的虧損，但再看遠一點，你也可以認為創新高才能確認上漲，而此時你需要承擔80點的虧損。那麼，從市場角度來說，你到底該用哪個標準來判斷你的對與錯？確實，市場不會主動給你一個判斷標準，對與錯的判斷標準只能以適應自己的承受能力來確定，以適應自己為主。

進場交易，結果被套，是否就錯了呢？筆者認為只要不到止損點交易就仍然處於正確狀態。若你一次交易獲利10點，是否就對了？這得看此次行情規模有多大，若行情達到100點，則筆者認為此次交易仍然是錯的。對與錯不能由盈虧來判斷，而應由盈虧的質量來判斷，做錯了只有小虧損、做對了有大贏利才是對，否則則是錯。對與錯的評判標准其實就是止損點如何設、是否嚴格執行的問題，止損點如何設立是一個因人而異的問題，但嚴格執行則是應普遍遵守的紀律。

2.允許犯錯

在交易中如果你不允許自己犯錯，則你的交易要么非常小心，高度緊張，心態難以平衡，要么一旦做錯就不認錯而鑄成大錯，這都是交易大忌。出現虧損在交易中是非常正常的事，你應當把適當的虧損看成是獲利所必須付出的代價和成本，機會都是尋找出來的，不是一眼就能看出來的，不付出代價就想成功那是幻想！

只有允許自己犯錯，你才能有更多的交易機會，才會消除對市場的恐懼，你才能真正抓住獲利機會，才能真正留住能長期獲利的頭寸。交易犯錯並不可怕，可怕的是對了不堅持，這才是最可怕的！

3.遵守紀律，執行標準

遵守紀律，嚴格執行自己制定的對錯標準是改正錯誤和交易獲利的前提條件。進場之後，你惟一需要做的就是用你的評判標準去判斷該出還是持有，一旦觸及止損點惟一可做的就是出場，否則就應該一直持有，直到評判標准給你發出離場信號。

綠茶妹

下單經驗多了，
發現虧損時加碼(攤平)是不可行的，
因為夜路走多了總會遇到鬼。(一路不回頭的行情)

hkcarnby

我一走夜路就遇到鬼

gimewu

是啊..所以我現在停損按鍵都下的很快...賠到沒感覺了..哈

hkcarnby

事源: 1月13日早段下跌300點,下午跌幅增大至600點,不幸的是3張認沽早已平倉,如果等待1月13日平倉,每張可以賠少40點! 原來故事還未完! 桓指自1月13後的大跌後向下的趨勢開始形成,其後更在1月22日跌至20250點,累積跌幅達1600點! 如果當時那3張20000點隔月認沽期權沒有平倉,每張不但不用虧損更會多賺起碼100點!!

結論:一旦趨勢形成了就不易改變,要耐心等待!!