高胜算操盘

hkcarnby

這本高胜算操盘我找了很久也找不到,聽說這本書是非看不可

一些網上評論:
本书作者马赛尔.林克可归为技术派（基本面作为投资决策参考），主要涉及期货、股票等市场，部位持有时间一般为60－120分钟，属日内交易者，曾经从事过股票经纪人、期货交易所办事员、金融交易所交易者、交易经纪公司合伙人，现在除自营证券业务外，还开办了林克期货公司。最引人注目的是作者从1990年开始从事交易以来，连续7年都赔钱，经历了各种各样的错误与多次破产，终于百炼成钢，跨入了成功交易者的行列，他对错误交易行为的分析与反思可谓入木三分，对成功交易者特点的总结准确到位，更加可贵的是作者行文幽默，令人读来津津有味。另外简体版的翻译者那先生做到了翻译的信、达、雅，全书确实值得每一位交易者反复阅读、认真思考、努力实践。
  言归正传，世界上有没有所谓炒股零风险的发明专利或操作技巧？如果有的话我认为一定是：永远不要入市。就像赌钱永远不会输的绝招就是：永远不要赌钱。但并不是说我们不能找到低风险、高胜算的操作方法。所谓高胜算操盘，实际就是指避免风险与报酬比率过高的不当交易，成为一名只接受那些风险偏低，绩效稳定的机会的交易者。作者特别指出：如果风险过高，无论最后结果是赚是赔，也不值得去冒险。全书共五篇（建立基础、运用消息面、技术分析、交易计划、自律）合计18章346页，其涉及的方方面面都是成功交易的一块块小拼图，只有通过读者自己的学习实践，切实领会其精髓才能在未来的交易中达致成功的境界。另外要注意作者的分析出发点虽然是针对商品交易者的，因为规则差异，可以T+0、没有涨跌停板等限制，侧重于短线交易，日内交易。但是其交易方法、操盘思路、风险管理、纪律要素同样值得广大的股票交易者来学习与效仿。本文因篇幅关系不可能面面俱到，只能就本人特别有感触的几点谈谈心得。

一、对新手的交易行为分析及忠告
  所有刚开始证券交易生涯的新人，都是抱着雄心万丈来准备赚大钱的，他们总是认为自己最聪明，赚钱易如反掌，亏钱绝无可能。一开始手上就买了一大堆股票（不是听来的就是自己感觉好的），不满仓就感觉没有“充分发挥”资金的使用率。如果好运遇见大牛市，手上个股开始上涨就更是自认为天下英雄舍我其谁，但好运最终也会有尽头，牛市到顶或趋势反转时他们又往往受贪婪情绪所影响，不愿意止盈（期望上涨趋势永远没有尽头），不舍得止损（以为或盼望股价总会回头），接下来慢慢的由盈变平，再由平变亏。大部分不成熟的交易者套住了的第一选择是死抱不放，有些“聪明人”还不断向下摊平成本，结果往往死得很难看。另外一些勇敢者知道要割肉斩仓，但他们为了翻本经常不顾大市的趋势方向，听了旁人的耳语后重仓杀入消息股，最后的结果往往是高位套牢，长时间翻不了身，只能够每天看着自己的股票下跌，资金曲线不断向下。新股民慢慢的熬成了老股民，于是恐惧隆重登场，明明是底部就是不敢买入，美其名曰：等待确认。等到了市场已经开始飙涨后才追高买入，接下来要么是赚了一点小利就跑掉，要么就开始了又一轮新的买入、套牢、割肉的循环。还有些交易者入市后往往不能有效控制自己的交易冲动，总是不断杀进杀出，稍有风吹草动就逃之夭夭，亏损不大但利润也很少，交易过度频繁的结果是年终结算往往是给证券公司和国家税收白打了工。没有计划、没有技术、没有纪律、没有经验的交易者这时候才知道原来在股市赚钱真的很难，七亏二平一赚果然不是骗人。
  如何避免以上种种错误，书中的观点值得借鉴，首先要放低交易回报的期望值，不要好高骛远，准备好交学费。同时控制好自己的交易频率与资金投入量，记住资金是最珍贵的。然后才是认真学习。

二、交易日志的重要性及要点
  如何学习交易？多读书是学习，但在实战中的学习更值得推荐。其中最基本的一点要求就是通过记录交易日志来追踪自己的整个交易过程。我个人认为交易日志应该包括交易计划、每日行动计划及总结三个部分。以下要点必须齐全：1、大市趋势方向。2、资金目前状况。3、图形分析确认持仓个股的目标位并确定其新止损位（只能正向移动！）。4、关注的个股目前所处位置及属性（业绩、周线、换手、板块）。5、考察计划买入个股的趋势线、支撑线、前期低点，确定其止损价格。6、计划买入个股前的确认（投入资金量、图形上突破还是回抽、风险、目标位、下单时间及价位）。7、大盘分析及总结，持仓个股当日总结，交易情况总结。
  尽管看上去有些繁琐，比较累人，但实际执行后在如下几个方面对我们有较大帮助：提高了操作的计划性、纪律性、目的性、准确性、可控性，避免了交易的盲目性、随意性、高风险。我们应该牢牢记住：“想要赚钱就不要怕辛苦，怕辛苦就千万别炒股。”没有吃苦的准备除了不断的亏本送钱外没有第二种可能。

三、对消息的处理策略
  依靠消息入市虽然并非错误，但大部分的交易者都喜欢凭空猜测消息公布后的方向，而且常常是与市场趋势反向操作。作为一名冷静的交易者对消息的正确态度应该是不预设自己的立场，作两手准备，等待市场反应已经尘埃落定后再决定自己的行动。在我的交易实践中就中过一次招，记得是九七年二月邓公逝世，消息公布后大盘先是下跌了9％，几乎全线跌停，我也在当天斩仓出逃，但三天后指数就回到了原来的位置，接下来连涨近三个月，涨幅高达80％。所以说听到消息后请不要如此激动，市场的实际走向才是值得关注和可信的。

四、技术分析的新发现与疑问
  过去我基本上只关注日线，但是看过《多空操作秘笈》后增加了周线、月线作为趋势判断的重要依据，看过《高胜算操盘》后我又增加了5分钟与60分钟线作为操盘时的入场依据。其中60分钟线主要是用来对未来2-5天的短期趋势进行判断，5分钟线主要是用来与震荡指标相结合以便确定入场的时机。
  “千万不要追价”，这可能是高胜算一书给我留下的印象最深刻的一句话，实际上我个人也认为该书的精髓也体现在这句话中。以前我喜欢做突破走势，总是在上涨中买入，加上滑移价差，成本普遍偏高，虽然有时也能够骑上大牛股，但常常是以止损告终，读了《高胜算操盘》才明白，股价一般在上升趋势中也会出现逆势的折返走势，高胜算的操盘应该是在股价回归并接近趋势线时进场，止损点设在趋势线的稍下方，这样就算趋势真的反转也不会有太大的损失，如果股价真的一去不回头，那么最好的办法还是放弃这次机会吧。
  图形分析、指标使用方面，作者主要是依据趋势线、支撑、阻力位、ADX指标确认趋势强度、使用震荡指标来作入场提示、通过成交量来确认走势的有效性。其中请注意ADX指标就是一般软件中的DMI指标中的ADX线，为了直观方便在实际使用中我直接删除了DMI指标中除了ADX指标外的其他三个指标。书中所说的随机指标实际上就是一般软件中的K55188指标，但请注意作者的超买超卖区域分别提高了5个点（分别是25、75），特别值得注意的是作者在书中指出应该使用震荡指标的通用默认参数，因为不可能有所谓的最佳参数来针对每个市场，震荡指标的重要是因为其观念重要，而不是因为某组参数特别好用。所以那些希望靠修改参数值来获得最佳交易的行为可以休矣。
  出场与止损方面，我还有两个疑问，第一个是要如何设定交易的目标，该目标位置的确定实在令人头疼，我曾经试过《亚当理论》中的映射等等方法最终都放弃了，目前只能采用跟随止损的方式来自然确定交易的出场位置。第二个是止损位触及后是否需要确认。现在的股价走势震荡剧烈，经常会出现大幅打压的情况，今年的四月初我就曾经出现过同一天有三支票同时触及止损位的情况，当时尽管按照操作纪律立即止损出场，但其中有二支票过了不到半个小时就翻身向上了，令人气愤。所以止损的执行是否需要时间来确认呢？这个时间又是多少？目前正在探索中，那一位有这方面心得的也请多多指教。

五、并不神秘的交易系统
  作者指出，认为交易系统必须运用电脑程序编写是一个错误的想法。实际上交易系统并不一定要非常精密复杂，也没有必要非常明确，更不必是电脑化系统，它只是一套可供遵循的交易行为指南，一个空白信封的背面，就应该容得下所有的交易法则，这就是作者的结论。当然简单是一回事，如何适应个人的交易风格，如何严格遵守信号，如何进行完整的测试就非常复杂了，书中测试部分的曲线套入及最佳化程序部分（P247-P249）值得每个准备建立交易系统的人反复阅读，所以千万不要相信某些交易系统所标榜的过去百战百胜的历史记录，它们在未来可不一定有用，换了一个测试样本说不定结果也会惨不忍睹。

  六、资金管理的重要性
  通过一定的实践，阅读相关书籍，很多人都能够对走势、个股情况、进出场点说得头头是道，但真正的实战他们就是不赚钱，为什么？这是因为缺失了重要的资金管理拼图。如何衡量风险效益比？如何确定每一笔交易的最大损失？如何确定部位规模？如何认赔？如何加码？这些都是属于资金管理的范畴。在所有的坐庄计划书中，资金管理的好坏往往也是其坐庄成败的关键。首先要确定坐庄的投入资金总额，然后要对政策、大盘、目标个股的风险效益进行评价，底部吸筹阶段投入资金总额及持有部位规模，打压吸筹所需筹码规模及资金金额，拉升阶段的准备资金额度，出货方法及利润管理……每一步都同资金管理息息相关。但纵观多本证券书籍，资金管理基本上没有人提及，或者有也是轻轻一笔带过，所以我认为资金管理才是许多赢家真正市场制胜的关键。

七、不能自律是普通交易者的最大缺陷
  虽然大部分普通交易者入场的目的是赚钱，但在清醒的旁观者看来他们的行为似乎就是――瞎折腾。市场趋势明显向上却要抛出做空头，资金总额不多却要同时持有十几只股票，从不空仓否则心痒难耐，一日三变没有交易计划，孤注一掷不管市场好坏，拒绝认错最后失败收场。没有纪律约束的交易者相当于赤手空拳不带氧气瓶去爬珠穆朗玛峰，不是天赋异禀成功登顶的可能性几乎为零。而且交易还能让人产生许许多多的负面情感，如恐惧、贪婪、幻想、失望……所以只有冷静自信的交易者通过百折不挠的考验才能跨入成功的殿堂。

  结语：
  在长阳论坛有网友说：“高胜算的作者原创的东西太少。”我认为，交易的原则是通用的，能够做到像作者那样进行系统的整合并身体力行已是令人敬佩，当然更关键的是如何在实践中有效的运用这些原则来提高我们的交易质量。一块块的交易拼图就是各种各样的理论，我们在书籍中学习理论，在实践中验证理论，去伪存真、优胜劣汰，再通过理论来指导自己的实践，逐渐形成自己的交易风格，最后达致随心所欲而不逾矩的大道，这个过程就是完成整个成功交易拼图之路啊。

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Edward

感謝

彭麟

轉繁體字...thanks.

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成功交易的拼圖 ――讀《高勝算操盤》有感
網誌分類：好書 |
網誌日期：2009-03-02 20:49
成功交易的拼圖 ――讀《高勝算操盤》有感

  長陽經典證券書籍系列2006年出版計畫中的重頭戲－－《高勝算操盤》終於在5.1出版了，初讀高勝算，感覺挺平實的，慢慢的讀下去，才發現該書屬於 “潤物細無聲”的典範，應該寫的都寫了，但又不覺得瑣碎，一路讀來只有一句話：感覺好極了。看了兩遍後，感慨良多，本人不揣冒昧談談讀後感想及所得，芹獻于各位方家，望斧正。
  本書作者馬賽爾.林克可歸為技術派（基本面作為投資決策參考），主要涉及期貨、股票等市場，部位持有時間一般為60－120分鐘，屬日內交易者，曾經從事過股票經紀人、期貨交易所辦事員、金融交易所交易者、交易經紀公司合夥人，現在除自營證券業務外，還開辦了林克期貨公司。最引人注目的是作者從 1990年開始從事交易以來，連續7年都賠錢，經歷了各種各樣的錯誤與多次破產，終於百煉成鋼，跨入了成功交易者的行列，他對錯誤交易行為的分析與反思可謂入木三分，對成功交易者特點的總結準確到位，更加可貴的是作者行文幽默，令人讀來津津有味。另外簡體版的翻譯者那先生做到了翻譯的信、達、雅，全書確實值得每一位元交易者反復閱讀、認真思考、努力實踐。
  言歸正傳，世界上有沒有所謂炒股零風險的發明專利或操作技巧？如果有的話我認為一定是：永遠不要入市。就像賭錢永遠不會輸的絕招就是：永遠不要賭錢。但並不是說我們不能找到低風險、高勝算的操作方法。所謂高勝算操盤，實際就是指避免風險與報酬比率過高的不當交易，成為一名只接受那些風險偏低，績效穩定的機會的交易者。作者特別指出：如果風險過高，無論最後結果是賺是賠，也不值得去冒險。全書共五篇（建立基礎、運用消息面、技術分析、交易計畫、自律）合計18章346頁，其涉及的方方面面都是成功交易的一塊塊小拼圖，只有通過讀者自己的學習實踐，切實領會其精髓才能在未來的交易中達致成功的境界。另外要注意作者的分析出發點雖然是針對商品交易者的，因為規則差異，可以T+0、沒有漲跌停板等限制，側重於短線交易，日內交易。但是其交易方法、操盤思路、風險管理、紀律要素同樣值得廣大的股票交易者來學習與效仿。本文因篇幅關係不可能面面俱到，只能就本人特別有感觸的幾點談談心得。

  拼圖一、對新手的交易行為分析及忠告
  所有剛開始證券交易生涯的新人，都是抱著雄心萬丈來準備賺大錢的，他們總是認為自己最聰明，賺錢易如反掌，虧錢絕無可能。一開始手上就買了一大堆股票（不是聽來的就是自己感覺好的），不滿倉就感覺沒有“充分發揮”資金的使用率。如果好運遇見大牛市，手上個股開始上漲就更是自認為天下英雄舍我其誰，但好運最終也會有盡頭，牛市到頂或趨勢反轉時他們又往往受貪婪情緒所影響，不願意止盈（期望上漲趨勢永遠沒有盡頭），不捨得止損（以為或盼望股價總會回頭），接下來慢慢的由盈變平，再由平變虧。大部分不成熟的交易者套住了的第一選擇是死抱不放，有些“聰明人”還不斷向下攤平成本，結果往往死得很難看。另外一些勇敢者知道要割肉斬倉，但他們為了翻本經常不顧大市的趨勢方向，聽了旁人的耳語後重倉殺入消息股，最後的結果往往是高位套牢，長時間翻不了身，只能夠每天看著自己的股票下跌，資金曲線不斷向下。新股民慢慢的熬成了老股民，於是恐懼隆重登場，明明是底部就是不敢買入，美其名曰：等待確認。等到了市場已經開始飆漲後才追高買入，接下來要麼是賺了一點小利就跑掉，要麼就開始了又一輪新的買入、套牢、割肉的迴圈。還有些交易者入市後往往不能有效控制自己的交易衝動，總是不斷殺進殺出，稍有風吹草動就逃之夭夭，虧損不大但利潤也很少，交易過度頻繁的結果是年終結算往往是給證券公司和國家稅收白打了工。沒有計劃、沒有技術、沒有紀律、沒有經驗的交易者這時候才知道原來在股市賺錢真的很難，七虧二平一賺果然不是騙人。
  如何避免以上種種錯誤，書中的觀點值得借鑒，首先要放低交易回報的期望值，不要好高騖遠，準備好交學費。同時控制好自己的交易頻率與資金投入量，記住資金是最珍貴的。然後才是認真學習。

  拼圖二、交易日誌的重要性及要點
  如何學習交易？多讀書是學習，但在實戰中的學習更值得推薦。其中最基本的一點要求就是通過記錄交易日誌來追蹤自己的整個交易過程。我個人認為交易日誌應該包括交易計畫、每日行動計畫及總結三個部分。以下要點必須齊全：1、大市趨勢方向。2、資金目前狀況。3、圖形分析確認持倉個股的目標位元並確定其新止損位（只能正向移動！）。4、關注的個股目前所處位置及屬性（業績、周線、換手、板塊）。5、考察計畫買入個股的趨勢線、支撐線、前期低點，確定其止損價格。6、計畫買入個股前的確認（投入資金量、圖形上突破還是回抽、風險、目標位元、下單時間及價位）。7、大盤分析及總結，持倉個股當日總結，交易情況總結。
  儘管看上去有些繁瑣，比較累人，但實際執行後在如下幾個方面對我們有較大幫助：提高了操作的計劃性、紀律性、目的性、準確性、可控性，避免了交易的盲目性、隨意性、高風險。我們應該牢牢記住：“想要賺錢就不要怕辛苦，怕辛苦就千萬別炒股。”沒有吃苦的準備除了不斷的虧本送錢外沒有第二種可能。

  拼圖三、對消息的處理策略
  依靠消息入市雖然並非錯誤，但大部分的交易者都喜歡憑空猜測消息公佈後的方向，而且常常是與市場趨勢反向操作。作為一名冷靜的交易者對消息的正確態度應該是不預設自己的立場，作兩手準備，等待市場反應已經塵埃落定後再決定自己的行動。在我的交易實踐中就中過一次招，記得是九七年二月鄧公逝世，消息公佈後大盤先是下跌了9％，幾乎全線跌停，我也在當天斬倉出逃，但三天后指數就回到了原來的位置，接下來連漲近三個月，漲幅高達80％。所以說聽到消息後請不要如此激動，市場的實際走向才是值得關注和可信的。

  拼圖四、技術分析的新發現與疑問
  過去我基本上只關注日線，但是看過《多空操作秘笈》後增加了周線、月線作為趨勢判斷的重要依據，看過《高勝算操盤》後我又增加了5分鐘與60分鐘線作為操盤時的入場依據。其中60分鐘線主要是用來對未來2-5天的短期趨勢進行判斷，5分鐘線主要是用來與震盪指標相結合以便確定入場的時機。
  “千萬不要追價”，這可能是高勝算一書給我留下的印象最深刻的一句話，實際上我個人也認為該書的精髓也體現在這句話中。以前我喜歡做突破走勢，總是在上漲中買入，加上滑移價差，成本普遍偏高，雖然有時也能夠騎上大牛股，但常常是以止損告終，讀了《高勝算操盤》才明白，股價一般在上升趨勢中也會出現逆勢的折返走勢，高勝算的操盤應該是在股價回歸並接近趨勢線時進場，止損點設在趨勢線的稍下方，這樣就算趨勢真的反轉也不會有太大的損失，如果股價真的一去不回頭，那麼最好的辦法還是放棄這次機會吧。
  圖形分析、指標使用方面，作者主要是依據趨勢線、支撐、阻力位、ADX指標確認趨勢強度、使用震盪指標來作入場提示、通過成交量來確認走勢的有效性。其中請注意ADX指標就是一般軟體中的DMI指標中的ADX線，為了直觀方便在實際使用中我直接刪除了DMI指標中除了ADX指標外的其他三個指標。書中所說的隨機指標實際上就是一般軟體中的K55188指標，但請注意作者的超買超賣區域分別提高了5個點（分別是25、75），特別值得注意的是作者在書中指出應該使用震盪指標的通用默認參數，因為不可能有所謂的最佳參數來針對每個市場，震盪指標的重要是因為其觀念重要，而不是因為某組參數特別好用。所以那些希望靠修改參數值來獲得最佳交易的行為可以休矣。
  出場與止損方面，我還有兩個疑問，第一個是要如何設定交易的目標，該目標位置的確定實在令人頭疼，我曾經試過《亞當理論》中的映射等等方法最終都放棄了，目前只能採用跟隨止損的方式來自然確定交易的出場位置。第二個是止損位元觸及後是否需要確認。現在的股價走勢震盪劇烈，經常會出現大幅打壓的情況，今年的四月初我就曾經出現過同一天有三支票同時觸及止損位元的情況，當時儘管按照操作紀律立即止損出場，但其中有二支票過了不到半個小時就翻身向上了，令人氣憤。所以止損的執行是否需要時間來確認呢？這個時間又是多少？目前正在探索中，那一位有這方面心得的也請多多指教。

  拼圖五、並不神秘的交易系統
  作者指出，認為交易系統必須運用電腦程式編寫是一個錯誤的想法。實際上交易系統並不一定要非常精密複雜，也沒有必要非常明確，更不必是電腦化系統，它只是一套可供遵循的交易行為指南，一個空白信封的背面，就應該容得下所有的交易法則，這就是作者的結論。當然簡單是一回事，如何適應個人的交易風格，如何嚴格遵守信號，如何進行完整的測試就非常複雜了，書中測試部分的曲線套入及最佳化程式部分（P247-P249）值得每個準備建立交易系統的人反復閱讀，所以千萬不要相信某些交易系統所標榜的過去百戰百勝的歷史記錄，它們在未來可不一定有用，換了一個測試樣本說不定結果也會慘不忍睹。

  拼圖六、資金管理的重要性
  通過一定的實踐，閱讀相關書籍，很多人都能夠對走勢、個股情況、進出場點說得頭頭是道，但真正的實戰他們就是不賺錢，為什麼？這是因為缺失了重要的資金管理拼圖。如何衡量風險效益比？如何確定每一筆交易的最大損失？如何確定部位規模？如何認賠？如何加碼？這些都是屬於資金管理的範疇。在所有的坐莊計畫書中，資金管理的好壞往往也是其坐莊成敗的關鍵。首先要確定坐莊的投入資金總額，然後要對政策、大盤、目標個股的風險效益進行評價，底部吸籌階段投入資金總額及持有部位規模，打壓吸籌所需籌碼規模及資金金額，拉升階段的準備資金額度，出貨方法及利潤管理……每一步都同資金管理息息相關。但縱觀多本證券書籍，資金管理基本上沒有人提及，或者有也是輕輕一筆帶過，所以我認為資金管理才是許多贏家真正市場制勝的關鍵。
  拼圖七、不能自律是普通交易者的最大缺陷
  雖然大部分普通交易者入場的目的是賺錢，但在清醒的旁觀者看來他們的行為似乎就是――瞎折騰。市場趨勢明顯向上卻要拋出做空頭，資金總額不多卻要同時持有十幾隻股票，從不空倉否則心癢難耐，一日三變沒有交易計畫，孤注一擲不管市場好壞，拒絕認錯最後失敗收場。沒有紀律約束的交易者相當於赤手空拳不帶氧氣瓶去爬珠穆朗瑪峰，不是天賦異稟成功登頂的可能性幾乎為零。而且交易還能讓人產生許許多多的負面情感，如恐懼、貪婪、幻想、失望……所以只有冷靜自信的交易者通過百折不撓的考驗才能跨入成功的殿堂。

  結語：
  在長陽論壇有網友說：“高勝算的作者原創的東西太少。”我認為，交易的原則是通用的，能夠做到像作者那樣進行系統的整合並身體力行已是令人敬佩，當然更關鍵的是如何在實踐中有效的運用這些原則來提高我們的交易品質。一塊塊的交易拼圖就是各種各樣的理論，我們在書籍中學習理論，在實踐中驗證理論，去偽存真、優勝劣汰，再通過理論來指導自己的實踐，逐漸形成自己的交易風格，最後達致隨心所欲而不逾矩的大道，這個過程就是完成整個成功交易拼圖之路啊。

hkcarnby

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hkcarnby

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