一個策略交易新手的見解..求高手指正

jason020203

我是個策略交易的新手，卻不是期貨（台指期）交易的新手..
先向大家報告我的個人交易經歷：
       開始接觸台指期交易應該是2006年，由於長年在大陸工作，不方便在號子開戶，當時大陸還沒有滬深300股指，所以剛開始我在大陸下台指期地下賭盤，不需保證金，每筆交易收取2個tick( RMB50/tick),下單即算，平倉不收費。一開始下單沒方向感，同一天又多又空至少10次以上，小輸了一點，後來我自以為發現了一個交易聖杯，那就是看大盤現貨的掛單買入與賣出的差（掛買單-掛賣單的淨值），明顯擴大時馬上做多，明顯縮小時馬上平倉反空，有段時間竟然賺了20幾萬RMB,隨著money進袋，給了我無比的信心，口數也不斷的擴大，不知從什麽時候開始，聖杯開始不靈了，把獲利全倒出去而且還輸很大，記得有一天最慘的，輸了94萬RMB(當時50口空單），現在想想真是可怕，傾家蕩產只在旦夕，直到知道害怕了，總共輸掉大約RMB200萬，之後我停了一小段時間，有個朋友介紹個電視上收會員的老師給我，我看了一段時間他的節目，感覺還有點譜，於是參加了會員，那個老師其實有點料，他按照月KD決定多空的方向，跟了他的單以後我賺回了100多萬RMB,時間大概在2008年上半年吧，我記得他最多帶著會員在一個月內賺進1300點，但是隨著獲利我的口數又不理性的增加了，哈哈！在08年金融海嘯之前，各個號子在開香檳慶祝股市即將上萬點，我的多單也多到天邊了，就在那天晚上，我守在電視邊看著道瓊與NSDQ的收盤，我快昏倒了，道瓊跌了300多點，NSDQ跌了100多點，隔天我的多單平倉時，每口損失超過500點，我有多慘各位能瞭解吧！其後我只是偶爾在號子里下個一兩口玩玩，沒膽了...       今年過年前偶然在網路視頻上看到阿政大大的視頻，才瞭解到有程式交易這樣的東西，於是在博客來上買了許多有關的書籍，也在這裡與聚寶盆爬了許多文，由於我個人對技術指標原來就有點瞭解，而且年輕時從事過程式設計的工作，所以我想加入策略交易的行列。
       經過這3個月的“修煉”，我自己整理出幾個要點，請各位前輩多多指正。
1.資金控管：這是最重要的，也是我以前最大的失敗，大錢小賭不但可以不會破產，永遠存活才是致勝的王道，而且心裡素質才會好，追求20%的年回報，在期指市場中就不容易失敗。
2.重視策略的最大虧損：我打算以（10年回測的最大虧損*2+15萬）去下一口單，回測時每次交易預計以6個tick為交易成本，而且嚴格執行停損機制。
3.使用簡單的策略：複雜的策略自己不容易掌握，而且好的策略就算有段時間會發生損失，在不是過度最佳化的情況下，它一定能長期獲利。
4.適度分數市場：因為台指期振幅越來越小（市場較以前成熟），我打算過段時間也操作大陸的滬深300，而且下單量過大更容易產生滑價，不同的市場也可使風險降低。
以上是我個人的經歷及目前的學習心得，請各位前輩指正，謝謝 ！

閒人英郎

对不起！
我觉得你是在吹牛！

。。。。。。
一天最慘的，輸了94萬RMB(當時50口空單）
。。。。。。。
94万rmb 约450万台币
也就是一口9万
450大点
请问
最近这几年
有一天涨450点的？
尤其是50口都空在最低点？

r98521713

（10年回測的最大虧損*2+15萬）

最大虧損並不適合拿來決定資金唷，
因為未來的drowdown和過去的最大虧損沒甚麼關係，
和每筆的持有時間、停損大小、使用時間間隔等等比較有關係。
此外最忌諱拿最佳化的MDD結果來估口數。

jason020203

閒人英郎 發表於 13-5-1 07:32
对不起！
我觉得你是在吹牛！

忘了告訴你 金融海嘯后 我下的單小了 但是在跌到4000多點以後往上回升（應該在6000多點時吧） 我碰過2次期指漲停板 一次我沒單 另一次我做多小獲利了 只可惜那個時候沒膽再下50口了

jason020203

閒人英郎 發表於 13-5-1 07:32
对不起！
我觉得你是在吹牛！

我也有可能口數記錯了 中間加了一手空單攤平 但是我人生輸的最多的數字 印象深刻 哈哈！

jason020203

r98521713 發表於 13-5-1 09:10
（10年回測的最大虧損*2+15萬）

最大虧損並不適合拿來決定資金唷，

我讀了姜林杰祐大大的書 其中提到了數學家的賭局 我也買來看了
印象最深的是凱利方程式 目前也在研究其他的資金控管方法
如何衡量資金與口數的關係 我一直很困擾 不知是否可以教教我更合理的控管辦法
謝謝

jason020203

我覺得開始交易的新手 最好經歷一次痛 但又不會讓人一蹶不振 在以後的交易道路會更成功！

jinhouse123

小弟覺得不管是投資還是交易，不論是老企業或是交易老手，一定會修正自己的看法或是策略

交易上看錯或是預測錯誤，老手也是會發生

這時候交易規劃就顯得特別的重要

尤其是在資金控管部份


資金控管大部份是用於看錯時的情況

決定是否能在戰場下生存下來

r98521713

jason020203 發表於 13-5-1 13:27
我讀了姜林杰祐大大的書 其中提到了數學家的賭局 我也買來看了
印象最深的是凱利方程式 目前也在研究其他 ...

KL公式不適合用在交易上，
因為交易和一般賭局不同，
1.交易有最小單位所需的資金限制，而KL公式是當作資金可以無限分割下注2.交易單筆的虧損常常是超過上限，而KL公式是假設該次賭金為虧損上限
當然你可以透過商品種類、資金規模去讓他更擬似一般賭局，
但這顯然不適用在大多狀況，
就算用了，用蒙地卡羅隨便模擬一下你會發現破產機率高到你不敢用，科科。

先假設你是做系統交易，
資金問題的本質，首先是生存，其次是複利或換句話說是加碼。
這兩個順序搞錯通常直接GG，
另一個重要的問題是，你策略要是會賺錢的，
不會賺錢的策略怎麼管理都一樣，這倒是另一個議題。


對生存而言，你有你的可控因素，就是你的策略，
包含持有時間、有無停損、順逆勢、報酬與虧損的比例。
也有不可控因素，就是市場，

包含指數高低、波動性大小、洗刷程度、連虧次數(長期來說這不是你策略能控制的)、單筆虧損幅度。

生存就是考慮到大致上面所有因素，有想到其他的再幫我補充，
有的人少考慮波動性、或是把連虧次數當成自己的可控因素之類，去估資金後，就開開心心加碼了。
至於該給多少?
上面給你這麼多變數，其實很好推論出一個近似的答案，
不管你用哪一種去推論理論上都該得到近似的結果，
再加一點安全係數和保證金，那就是你該準備的資金了。
有人說賺錢策略不會遇到大虧損，
但不是每個人都辦得到這種事，尤其當你的原則越簡單，就必須越貼近承受市場基本的波動和洗刷。
我去年有遇到一次26萬的drowdown/一口大台，過3個月後拉回來，現在正在創新高。

例如原作者說他用MDD*2+15，
不能說他錯，只是說用MDD會遇到很多問題。
例如，如果今天虧損打到MDD了，你有信心繼續運作這個系統嗎?
如果沒有，那當初準備再多資金不也白搭?
OK如果有信心，那虧損打到MDD*2了，但還有剩資金，你還要繼續嗎?
如果沒有，那不是一樣白搭?
如果說你不會受MDD影響，那又為何要用MDD去估?

簡單來說，會把策略有效性，與MDD連結在一起。
但這麼作毫無意義，只是心理作用。
的確虧損很多會說明策略無效，但無效的策略其實不是虧損很多，
所謂的無效指的是沒有獲利能力，或者不大準確的說是沒有預測能力、失去統計上的優勢。
如同瞎猜，但績效就是不會往右上移動。

比較糟的狀況是用最佳化過的MDD估的，
然後又相信這MDD是你未來的最大可能虧損，結果一打到就停掉策略。
通常這種人也是拿最佳化的數據下去實單交易的，
碰運氣的成分大了點，賺錢是一回事，但是這種錢長期來說守不住。
好的策略也就這樣犧牲掉了，這應該是最令人遺憾的。

至於加碼，等你確定1單位能賺錢之後，加碼只是多一組資金做一樣的事。
我倒是看到不少人錢太多，還沒確定1單位能賺錢就開始玩加碼，
當首要目標從生存轉移的時候，他們都沒能在市場長久的待下去。

希望這些有幫到你

jason020203

r98521713 發表於 13-5-1 22:10
KL公式不適合用在交易上，
因為交易和一般賭局不同，
1.交易有最小單位所需的資金限制，而KL公式是當作資 ...

很感謝你的分享，讓我受益良多！

lbt

jason020203 發表於 13-5-1 14:40
在這裡向大家特別報告 我跟過的老師 那個讓我一次賠掉500點的 是最好的一位 其實他讓我賺超過2500點
只是賺 ...

程式交易並不能消除你的貪念…....  就算學了程式，結果也是一樣。
該抱時，自已偷跑，該下一口，自已下10口……一樣的。

即然喜歡滿倉是您的性格，也OK ，那就把交易做到 95%以上的勝率…
COCO 上也有人做的到…所以那不是不可能。

小弟偶覺得，現在你要做的，是出金。只留最少的錢，找勝率95%以上的方法。穩定下來，三個月後，若真的達成目標，再放大。

先想想你的性格，再想想適合你的方法吧。

KELLY 公式，的確不適合交易，因為他縮部位太慢了。不過在交易上，資金控管也沒有標準答案。

觀天下

jinhouse123 發表於 13-5-1 16:09
小弟覺得不管是投資還是交易，不論是老企業或是交易老手，一定會修正自己的看法或是策略

交易上看錯或是預 ...

看錯或是預測錯誤，老手也是會發生