過去四年, 美指都在五月走出上半年最熊的行情, 這也應驗了 Sell in May walk away 的華爾街老諺語, 俗稱五月賣股潮, 看了一些美國小投顧的報告, 皆是準備空單部位來"迎接". 其實看空是有道理的, 因為五月公佈的四月經濟數據在往年都是衰退 (謎之音, 上個月那個爛非農留下伏筆阿, 這個月再爛很難比那個爛)
個人的確也不例外, 也參加五月賣股潮的提前部局 Emini SP (ES) 空單行列, 但在五月一日美東時間下午兩點 FOMC 公佈會議紀錄時, ES 當時產生了一個不尋常的期現逆價差縮減了一大點, 持續了近十分鐘, ES 一向有許多期現套利的程式在"顧", 不尋常縮減表示有作多資金進來了, 就算是不作多, 還是很不干願的把空單草草結了有賺就好, 等非農數據出來看看市場什麼反應吧.
唉, 這周五公佈四月非農數據, 坦白說這數據是道瓊一萬二的經濟表現, 但昨晚已拉到一萬五, 真像一個初中生, 正確回達 3x2 是多少, 老師還稱讚非常好真聰明阿.... 強嘎看空五月的市場空單, 這次作多的機構應該滿意了, 個人只能幸運的說, 沒作錯沒賠錢就是一天最高興的事了, 唉:)
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其實美國勞動部的一些前官員退休後, 在外面開了一些統計顧問公司, 基本上就是跟著過去在勞動部的方式同樣問卷同樣對像每個月提前作一次非官方版非農報告, 這總不是內線吧, 眾多機構自然是這些顧問公司的客戶, 市場這麼愛"玩"非農數據, 金融市場因此波動這麼大, 這麼大的市場資金在輸贏, 這點小錢顧問費是不會去省的.
坦白說這些機構提前拿到"模擬值"應該與公佈值相差不大, 至於對外給媒體的"預期值"有時會與實際值誤差這麼, 這就不知是真的誤差大還是故意壓低或拉高.
如果比對提前兩三天公佈的民間 ADP 就業報告, ADP 的樣本比較大, 數據一般多於勞動部的非農, 但慣例每隔三四個月, 會有一次回歸趨近而小於非農, 昨天公佈非農就多於 ADP, 也是這個原因, 周三提前結掉空單也是擔心這個趨近慣例.
其實全世界金融市場只有老美在"玩"就業報告阿, 站上的鄉親朋友有人知道待丸最新新增就業人數嘛? 第一個這是有米國的歷史傳統的, 記得應該只有這個經濟數據需要提前通知總統和國會主席和Fed主席, 具有政治意義, 每次公佈後白宮都會發表簡短評論, 白宮首席經濟顧問也會發表看法, 當然包含昨晚, 只是內容千篇一律可以乎略.
但如果看過非農歷史走勢, 這個數據每個月間的不規則跳動非常劇烈, 跟其他經濟數據有相當穩定的趨式性不同. 唉, 就是這樣不規律這些大哥們才會"玩"的這麼兇阿, 但米國玩他們的非農, 幾乎影響了全球的商品跳動, 這是無耐之處, 如果昨晚道瓊大跌三百點, 台股周一還會漲嘛?
其實對岸"貴"為全球第二大經濟體, 還是有不少商品是跟著對岸而非米國經濟走的, 對岸現在消費全球百分之四十至五十的基本金屬 (銅鐵鋁鋅等), 算是最大戶了, 所以這些商品的走勢在這五年跟上証指數在連動系數變大, 而非跟美指在連動, 而這些商品的分析師一般更重視對岸的 PMI, 海關進口數據等. 這幾年銅價一直低迷, 傳統的以"銅博士"行情看全球經濟並不是在這幾年不準了, 因為銅博士現在改嫁改姓中不姓米了, 姓中的是大戶好野人了, 而對岸拿銅來抵押融資遠大於需求, 這也造成銅庫存一直去化緩慢.
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發表於 13-5-4 13:09
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