一種圖像化評估想法好壞的方式，MFE/MAE

bituzi

今天講一個簡單分析他人功力的方式，我們可以用這個方式，初步評估其他人的交易想法是否有其道理，等見多識廣之後，則可以進一步建立起自己的絕招，包準你以後在交易的聚會中，跟其他人交流絕不心虛。

我們在衡量多空情勢時，可以利用MFE跟MAE這兩個指標來判斷，


MFE/MAE示意圖


MFE是指Maximum favorable excursion
也就是在訊號發生之後，在特定時間內最大有利於部位的幅度，也就是預期有可能賺到的報酬。

所謂的MAE是指Maximum adverse excursion，
也就是訊號發生之後，在特定時間內最大不利於部位的幅度，也就是有可能必須要承受的風險，更精確的說法是：持倉後在特定時間內不停損的最大風險是多少。


範例說明：

從下圖我們可以看到外資從2013年8月28日到2013年9月25日，一共連續買超20天，將近買超1300億的資金，在今年台股量能死水之下，這一股買超的力量到底有多恐怖，從台股2005年九月開始起算，過去外資連續買超，超過這個金額的僅有5次。


外資連續買賣超金額一覽表




當然，為了做統計研究，我們將樣本數的條件放寬，只要過去外資連續大買超過1000億的情形標註出來，我們發現，如果不算這次，過去發生了12次。



外資大額買超紀錄

在這裡，我們舉2010年1月11日當例子，外資連買也超過了千億，我們將未來的十天內的最高價，當作是做多的MFE，十天內的最低價，當作是做多的MAE，反之亦然，我們可以將未來十天的最高價當作是作空的MAE，未來十天的最低價，當作是作空的MFE。
這裡我用作空當舉例，2010/1/11的收盤價為：8323.82，那未來十天內的最高點為2010/1/19日的最高點8395.39，未來十天的最低點為2010/1/25的7828.34。
那我們可以計算
MAE = (8395.39 - 8323.82) / 8323.82 = 0.86%；
MFE = (8323.82 - 7828.34) / 8323.82 = 5.95%


這裡狼打是使用十天來當作範例，實務上可以使用一天、三天、五天甚至到一個月，目的只是要找出有明確統計意義的狀況，而這也可以搭配自己平時習慣的持倉周期。


那重點來了：當外資連續不間斷的買超超過千億時，未來十天行情的變化大概是如何呢？我們可以看下圖。



外資連續買超金額破千億MFE/MAE示意圖
從上圖我們可以發現，最近四次當外資連續大買超過千億時，上檔空間反而比較有限，作空比較有利可圖，然而僅有四次的樣本，有可能落入小數法則的陷阱，這裡只是給讀者做個參考。

當有了訊號過去所有的MFE/MAE圖之後，如果我們發現兩邊圖的大小，有明確的反差時，代表有可能發現了一個可以獲利的機會(自己偷偷賺的機會終於出現了?!)，於是我們可以進一步的規劃交易策略，設定進場點與出場點，接下來慢慢踏入交易中更深入的領域。

不清楚嗎？過去在操盤手的賣弄幻術?! 3步驟培養一流盤感這篇文章中也有用到類似的觀念，大家也可以複習複習。
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感謝版大的好文分享。

孔雀王

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lansrotim

感謝你們的分享   有不少收穫

mead

感謝樓主分享好文~~~~~~~~