大台與小台之價差關係

charlesliaw

大台與小台應該算是獨立商品，理論上應該有價差
實際上去觀察兩者之間價差卻很小，或是甚至常常沒有價差?

咬人螞蟻

零價差才是正常的。

AGWZ

因為他不是獨立商品
一旦有價差 扣掉成本 可以套利的話
你可以直接要求大小台互抵
譬如空 8100 大台一口 買小台8098 四口
可以直接要求大小台互抵 扣掉中間手續費交易稅 就是淨賺的啦
其實成本低   一點就可以賺了..
所以出現的時間都超超超短的 等看到來不及了 不用很快很快很快的電腦設備
是來不及的

閒人英郎

开盘的时候
大户如果没有套招
价差可能有几十点！

期貨可居

很久之前有價差的關係...可以爬TRADE大的文

saucer

從大小台價差就可以看出

有時候越多人用的方式越無利可圖

一塊蛋糕分給100人吃

每人只能吃到渣

zxcmnb

有用程式下小台市價單的人 應該都有滑價超過20點的經驗吧...

昨天小台最低8050就是一個最好的例子.

看來應該還是有不少套利的空間.

大蝦

應該也是人和狗的關係唄

afang0981

只有盤中有價差,收盤小台結算價比照大台(沒差)

georgelucas

真的沒有價差才是正常的

charlesliaw

如果台指期是效率市場，才會沒有價差
可是它是嗎?

sangi

1.「台指期是效率市場，才會沒有價差」，這個說法本身有點漏洞。

應該說，台指期反應價格的速度相對有效率(因為mini contract 小台的存在，讓反應價格的速度相對於電子/金融/非金電期貨為快，不管這價格是不是個[合理]價)

我認為效率性表現在:
* 出現價格偏離時的收斂速度(TX vs MTX  or IndexArb)
* 掛單撮合成交的速度
* 買/賣價差
* etc...

2.市場效率性不是二分法的有/無效率，而且短期內因為市場掛單與成交狀況而發生過度反應(overshooting)的現象是不可避免的(比如美股閃電崩盤..)，日內/高頻時段的片段時間常常可以看到低效率的過度反應現象，放到日/週/月的時序來看，過度反應的發生頻率就相對少很多了..

咬人螞蟻

charlesliaw 發表於 13-11-27 17:20
如果台指期是效率市場，才會沒有價差
可是它是嗎?

個人覺得它是，至少，就大台VS小台的部份而言是。極少數且極短的時間內也許會出現足夠的套利空間，但那時間通常不足讓人可以完成下單，價差就已經消失了，如果這不是效率的表現，那什麼才叫效率?

charlesliaw

咬人螞蟻 發表於 13-11-28 06:34
個人覺得它是，至少，就大台VS小台的部份而言是。極少數且極短的時間內也許會出現足夠的套利空間，但那時 ...

1.如果可以將來回一次的手續費與稅金降到1點以下，
加上用程式交易，也許當短暫出現較大的價差的時候(用ticks)，是有可能抓到一點套利利差?
2.遠月的價差通常較大，不過成交量較小，也可能存在利差

咬人螞蟻

charlesliaw 發表於 13-11-29 15:11
1.如果可以將來回一次的手續費與稅金降到1點以下，
加上用程式交易，也許當短暫出現較大的價差的時候(用t ...

問我的話，我會跟你說，這個策略大可可以放棄，一年中真正出現那幾次可以套的空間，賺的恐怕還不夠你擺台電腦、拉網路和電費。好死不死出現意外滑價的話，套到最後搞不好還賠錢。不過，別人說的不算，真有興趣就自己下去試吧。