美股當沖：成交明細判讀

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交易至今，個人覺得在當沖裡面技術分析的重要性絕對比不上當下的盤感。技術分析的所有指標都是由二級報價以及成交明細衍伸出來的，如果能理解構成技術指標的基本元素，便不必去分析那些落後的數據了。這種只靠成交明細的當沖交易手法，我們叫做Tape- reading，而這種做法的始祖也是大家都熟識的Jesse Livermore。他老人家那時候可沒有拿著8條均線或是鱷魚線在圖表上面找交叉，只是憑著一套善於觀察的本領就在股市裡廝殺了。


而投機最重要的工具：盤感，實際的應用面就是根據報價以及成交明細來判斷接下來的走勢，用來輔助當下我們交易的決策。面對一檔股票的報價，我總是也只能用最笨的方法來觀察：


1. 如果哪一邊的掛單多，說明哪一邊的力量大。
2. 單筆掛單數量大，有可能是主力在出貨或吃貨。
3. 單子數目的變化代表說明看多或看空的人逐漸在增多。
4. 如果賣單多於買單，但價格不下降反而攀升，說明有人在吃貨，後續看好。
5 如果成交緩慢，而且價差(spread)較大，代表股票還沒決定何去何從。
6. 假單。如果賣單裡有一筆超級大單，賣單也很多，但股價下跌並不多，而且當買盤逼近這個賣單的時候就突然消失了，往往是主力在壓低價位吃貨。


而LV2的解讀每人都有自己的看法，這也造成在執行交易時的差異。這邊分享另外一位交易員的解讀方法：


作為一個動量交易者，當一支股票開始動的時候我會才會建立部位。我會找波動性大，成交量大的股票來做，這樣我就可以用大股數來交易。但是基本上，我會交易任何有波動的股票。另一件我喜歡做的事是利用支撐和阻力。當你每天在股市裡做上百次的交易，你會發現誰是主要買家和賣家，你可以判斷他們什麼時候買和賣，這就是我判斷支撐和阻力的依據，而不是利用傳統的圖型來判斷。


至於如何識別主要買家和賣家，判斷他們下一步想做什麼的唯一方法就是投入其中進行交易。看著螢幕上掛單買價掛單賣價來回較勁，最後判斷誰在做這種事的方法，就是測試他們看哪一方更有願意與你的單成交。


舉個例子： JPM這隻標的整個早上一直有買盤，忽然大單換了方向把單掛在賣方。這個時候我會市價買進他掛出來的賣單因為我猜測這股票要往上走。如果我掛買的話他是不會與我成交的。早上的觀察讓我知道他是主要買家，他突然在賣方擺大單是因為想欺騙一些人出場。


一個相似的信號但是剛好與上面的情況相反的情況。例如，如是我看到JPM股價連續的過高，而當剛剛的主力不再用高價掛單買進的時候，同時其他慢慢有賣方的出現，但他們並不急於把他們的賣單掛的很厚而是持續的賣出。這種情況告訴我股價將放慢運動我應該平掉倉位。


像以上的例子，我們可以利用這些資訊為當時的情況提供一個額外的參考，用這些圖表只是為了看有沒有正確的在行情啟動前進場。但這不是必要的和絕對正確的指標表明將來一定會發生。而我們對自己的定位也很清楚：股市投機客。