|
medicinebala 發表於 14-10-13 22:36 
憑經驗調整 就是delta調到0
15. 什麼是Delta值?如何使用Delta值研判市場的多空趨勢?
答:Delta值=(權利金漲跌點數)÷(大盤指數漲跌點數)
買權的Delta值在0~1之間,賣權的Delta值在-1~0之間,其含義表示買權的權利金漲跌,與大盤指數的漲跌同方向,賣權的權利金漲跌,與大盤指數的漲跌反方向。理論上,履約價接近大盤指數的選擇權買權,Delta值在0.4~0.5之間,賣權則是在-0.4~-0.5之間。
如果大盤指數漲100點,在價平上下的買權權利金上漲不到40點,甚至不到20點,表示後市不看好。相反的,買權權利金上漲超過50點,顯示後市持續看好。例如 93年1月27日股市新春開紅盤,大盤收盤指數6384點,上漲114點,正常情況下,履約價6400點的買權,應可上漲40點以上,實際上卻是逆勢下跌 0.5點,意味著行情即將反轉,果然在一週內回檔下跌170點。
|
|