黃金期ETF 開賣/搶原物料 商品期貨ETF夯/ETF知識小寶庫

珊珊

黃金期ETF 開賣
2015-03-23 01:23／工商時報／記者高碩圻／台北報導

近期金管會主委曾銘宗大力倡導投資ETF，針對這種國際間相當普遍的交易投資工具，台灣也已經與全球潮流同步接軌，其中最新推出商品類型的黃金期貨ETF，不僅讓台灣ETF版圖由台股、陸股、槓桿/反向，延伸到商品原物料領域，也讓台灣ETF升級至交易策略型ETF解決方案，使台股ETF陣容更壯大，產品線更完整。
元大寶來投信期貨信託部協理譚士屏指出，全球黃金ETF於2014年高達131檔，總規模621億美元，佔整體商品ETF比重接近6成，為商品ETF產品不變主流，在亞洲市場只要有發行商品ETF的國家，黃金ETF已成為必備商品。
因此，為跟上國際化腳步，在國內證交所的配合推動催生下，台灣首檔商品期貨ETF由元大寶來投信拔得頭籌，旗下元大寶來黃金期貨ETF將在今日開賣，主要投資標的為紐約商品交易所(NYMEX)黃金期貨，追蹤標的為標普高盛黃金ER指數-「S&P GSCI Gold Excess Return Index」，指數成分為單一月份美國紐約商業交易所黃金期貨契約，該契約目前為全球最重要，且成交量(值)與未平倉量(值)皆處龍頭地位。
預計4月中以「元黃金」名稱於證交所掛牌的元大寶來黃金期貨ETF，擬任經理人方立寬表示，元大寶來黃金期貨ETF是以持有黃金期貨部位所組成，並致力最小化基金與標的指數間追蹤偏離度，所買進黃金期貨契約價值約與基金規模相當，並無倍數性放大標的指數漲跌幅效果，與一般投資人認知期貨高風險特性不同。
證交所也特別強調，本金除少部分用於期貨保證金，大部分都將保留在帳上用於現金管理，以存入活存、定存或短期貨幣市場工具。

搶原物料商機 商品期貨ETF夯
2015-03-23 01:23／工商時報／記者呂淑美／台北報導

元大寶來投信發行之「元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金」，追蹤標普高盛黃金ER指數，即將於今（23）日開始募集。「元黃金」將為第一檔上市的期貨信託基金，也是臺灣第一檔商品期貨ETF。
金融海嘯後的「量化寬鬆」，更讓原物料價格水漲船高，一躍成為國際投資顯學。但過往國內與原物料走勢連動的商品相對較少，在主管機關開放期貨ETF後，商品期貨ETF得以問世，可望成為投資人布局原物料商機的最佳元件。
商品ETF，則是近年新興的原物料投資管道，該類產品在證券交易市場掛牌，投資人透過券商下單，即可進行買賣，深具操作便利性。
且商品ETF採指數操作，會追蹤商品現貨價格或是商品期貨指數等特定標的表現，產品高度透明，因此，近年來受到全球投資人高度肯定，不論在產品數量與規模上，均呈現爆發性成長。
據貝萊德（BlackRock）統計，商品ETF自2006～2014年，規模由34億美元增加為1,040億美元，成長幅度接近31倍，而與其他種類ETF相比，2014年商品ETF規模 1,040億美元，占整體ETF規模2兆7,781億美元比重已達3.7％，為僅次於股票ETF、固定收益ETF的第三大類型。
台灣為因應全球金融新趨勢，於去年5月修正期貨信託基金法規，開放「指數股票型期貨信託基金」產品發行，讓商品期貨ETF得以問世，台灣投資商品版圖自此邁入新紀元。
商品期貨ETF主要投資對象為商品期貨，追蹤標的為商品期貨指數，商品期貨ETF產品架構相當單純，只有期貨保證金與現金部位，基金運用期貨保證金買進期貨契約，以追蹤期貨指數；現金部位則進行現金管理，以創造基金增益收入。

ETF知識小寶庫
2015-03-23 01:23／工商時報／呂淑美整理
買賣期貨ETF跟買賣期貨一樣為高槓桿、高風險嗎？
一般人聽到期貨，第一印象通常均為高槓桿、高風險，但商品期貨ETF的產品設計，並非槓桿型態產品。
因為商品期貨ETF買進的期貨契約市值，恰好與基金資產規模接近，不會創造額外的槓桿與風險。
此外，在保證金水位的控管方面，商品期貨ETF也會預留3～4成的保證金水位，以因應行情波動對保證金需求。不過，投資人也應特別注意，商品期貨ETF所追蹤之標的為商品期貨指數，而非商品現貨表現。
商品期貨指數與現貨的相關性雖然高達9成，在中長期方向一致，但短期表現仍然難免有其落差，建議有意投資的民眾應了解兩者之差異。（證交所提供，記者呂淑美整理）