經濟數據與企業財報等利多，道瓊指數大漲逾320點

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8608.46		124.02	18435.9	2023.0	22845.4	17489.2	4920.1	676.0
漲　　跌	-0.77	量763.16億	+0.46	-118.41	-19.98	-143.85	+320.55	+79.93	+22.71
外資進出	買進：195.32 億　買超：22.92 億 賣出：172.40 億　賣超： 億			投信	買超：0.01 億 賣超： 億		自營商	買超： 億 賣超：5.65 億
資券變化	融資餘額：1,376.95 億　增減：+7.62 億 融券餘額：525,578 張　增減：-7,109 張			匯市	台幣匯率：　32.658　漲跌：　+0.100 美元指數：　96.38　漲跌：　+1.34

■國際股市短評

華爾街消化歐洲央行的利率決議，經濟數據與企業財報等利多，力挺美國股市周四大幅收高，道瓊指數大漲逾320點。分析師說，投資人希望歐洲央行進一步放寬信用，似乎他們真的將採取此一行動。道瓊工業平均指數收高320.55點或1.87%至17489.16。Nasdaq指數收高79.93點或1.65%至4920.05。S&P 500指數收高33.57點或1.66%至2052.51。費城半導體指數收高22.71點或3.48%至675.95。

■台股盤勢分析:  指數盤堅格局不變，布局財報業績股

【昨日盤勢】：
受前一日美股收黑影響，昨日台股開盤下跌9點以8600點開出，由於量能再度萎縮，大型權值類股熄火，轉由中小型股撐盤，指數呈現狹幅震盪，全場高低點僅45點，尾盤力守8600點整數關卡。觀察盤面變化，電子類股上漲0.18%，傳產類股下跌0.31%，金融類股上漲0.02%。電子次族群以光電、電腦及週邊設備等表現較佳，分別上漲1.07%、0.97%，而半導體下跌0.37%表現最差。傳產族群以運輸類、汽車類表現較佳，分別上漲0.95%、0.81%，而塑膠類及鋼鐵類下跌0.98%、1.22%相對弱勢。終場加權指數下跌0.77點，收在8608點，成交量能為755億。
【資金動向】：三大法人合計買超17.27億元。其中外資買超22.91億元，投信買超0.01億元，自營商賣超5.65億元。外資買超前五大為群創、聯電、第一金、中華電、元大金；賣超前五大為友達、開發金、旺宏、兆豐金、中鋼。投信買超前五大為神達、智原、欣銓、智邦、華新科；賣超前五大為群創、頎邦、F-貿聯、宏捷科、中信金。資券變化方面，融資增7.6億元，融資餘額為1377億元，融劵減0.71萬張，融券餘額為52.6萬張。。外資淨多單增加5286口，淨多單部位24538口。外資借券賣出金額19.2億元。
【今日盤勢分析】：昨日台股在陸股回穩且外資11月新倉淨多單達1.9萬口的支撐下，指數盤堅力守8600點整數關卡，盤面上大型權值類股熄火，轉由中小型股個股表現。後勢多空觀察重點如下：第一、國際市場方面，美股恰逢企業財報周，預期近期國際市場易受美股重點財報以及經濟數據的公布影響而加劇盤面漲跌幅度。在歐股部分，歐洲央行總裁德拉吉在週四利率會議後表示，歐元區通膨率低，且新興市場經濟未有好轉跡象，間接表示將持續量化寬鬆政策刺激經濟，此般談話帶動週四歐美股大漲，歐美各大指數突破盤整區間，多方氣勢強。而在亞股部分，亞洲各國經濟成長放緩疑慮升溫，目前靜待中國26日即將召開的十八屆五中全會，會中將討論的十三五規劃題材是否有利亞洲經濟面好轉，將是觀察重點。第二、國內部份，工研院下調台灣製造業產值預估，今年恐較去年衰退7.36%，是金融海嘯以來最差。不過考量國安基金仍在股市中持續護盤，且國際市場偏多氣氛濃，整體而言還是有利多方後勢發展。近期市場靜待第三季企業財報公布，導致大盤呈現觀望，量能略顯不足，大盤能否挾財報利多帶動新一波的多頭發展將是盤面上觀察重點。第三、技術面觀察，台股周三雖出現技術性的回檔修正跌破五日均線，不過五日及十日均線仍持續翻揚向上，下檔季線、月線的雙重支撐力道仍強，且在現貨方面，三大法人近期持續站在買方，再加上周三期指結算後，外資11月台指期淨多單仍維持近兩萬口水準，隨著資金面回流將更有利於台股盤堅。目前可先觀察近期的跳空缺口8553點是否回補，作為多空趨勢消長的判斷。
【投資策略】：
近期市場靜待第三季企業財報公布，導致大盤整體量能不足，觀望氣氛濃厚。不過外資目前期指淨多單仍有近兩萬口水位以及三大法人現貨持續買超，再加上國安基金護盤定調不變且國際市場偏多氣氛濃厚，仍維持台股盤堅格局的看法不變。選股上除了未來一季基本面良好之光纖、PCB、鞋材、塑化及汽車零組件等績優族群外，也可著墨十三五規劃概念股。

■台股期指分析  量縮整理，台股震盪觀望暫守8600點

週三美國股市跌多漲少，週四亞洲股市漲跌互見，台指期在美國股市小幅修正的影響下以平低盤開出，早盤賣壓沉重期指震盪回測十日均線，所幸外資法人期現貨維持偏多操作，市場氣氛依舊溫和，盤中指數緩步走揚一度由黑翻紅，不過現貨量能再度萎縮，買盤追價力道偏向保守，午盤過後盤勢也轉為平盤附近狹幅震盪，終場台指期以小跌作收，技術面五日均線反轉向下，短期趨勢可能仍偏整理格局。電子在指標權值股普遍弱勢整理的影響下開低震盪，短均線岌岌可危，短線漲勢可能稍微放緩，金融開低走弱略顯觀望，整體趨勢仍暫以保守看待，非金電開低走穩，半年線壓力尚未完全消化，短線可能偏向震盪盤整；台指期下跌13點，逆價差13.46點，電子期下跌0.1點，逆價差0.35點，金融期下跌2點，正價差0.44點。台指期下跌逆價差放大，市場趨勢稍偏保守。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單增加458口，淨空單部位4,068口；投信淨空單增加126口，淨空單部位5,563口；外資淨多單增加5,425口，淨多單部位24,538口；外資買超現股22.9億元，期貨淨多單增加，看法中性偏多。
技術面觀察，美國企業財報多空分歧，市場觀望氣氛濃厚，美國股市跌多漲少影響加權指數以平低盤開出，亞洲股市漲跌互見，台股早盤積極力守8600點整數關卡，不過現貨量能再度萎縮，買盤追價力道偏向保守，盤中指數由紅翻黑震盪回測平盤附近，觀望氣氛濃厚，盤勢呈現狹幅區間震盪盤整，終場台股以小跌作收，單日震盪幅度僅約30餘點，而成交量縮小為755億元。外資現貨買超，期貨淨多單增加，加權指數開低震盪，五日均線多空交戰，短期趨勢可能仍偏向區間整理格局。

■台股選擇權分析

多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.01上升為1.06，轉為中性偏多格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為9000點，賣權維持為8000點，外資選擇權淨多單部位約2.5萬口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
15.18%	12.45%	19.28%	1.05	1.06	313715/296261	區間偏多操作

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