美國股市周四小幅收低,守住大部份昨日漲幅

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8571.08		124.85	18935.7	2034.2	22819.9	17755.8	5074.3	656.9
漲　　跌	-94.91	量860.8億	-0.73	+32.69	-8.35	-136.63	-23.72	-21.42	-20.27
外資進出	買進：181.92 億　買超： 億 賣出：237.88 億　賣超：55.96 億			投信	買超： 億 賣超：1.13 億		自營商	買超： 億 賣超：24.00 億
資券變化	融資餘額：1,403.88 億　增減：+8.33 億 融券餘額：530,455 張　增減：-311 張			匯市	台幣匯率：　32.856　漲跌：　+0.170 美元指數：　97.28　漲跌：　-0.50

■國際股市短評


美國股市周四小幅收低,守住大部份昨日漲幅,投資人持續評估12月升息的可能性,並注意企業財報.能源股提供了S&P 500指數支撐，蘋果則支撐道瓊指數。生技股與半導體股下跌，Nasdaq指數表現落後。道瓊工業平均指數收低23.72點或0.13%至17755.80.Nasdaq指數收低21.42點或0.42%至5074.27.S&P500指數收低0.94點或0.04%至2089.41。費城半導體指數收低20.27點或2.99%至656.94。

■台股盤勢分析:  月線應有支撐，拉回逢低布局

【昨日盤勢】：
前一日美股雖然大漲百點，昨日台股僅開高17點以8682點開出後，隨即在摩台期結算壓力下，外資大幅賣超金融股；加上預期美國Fed可能12月升息，資金將回流美國，在以及資金外流下，各類股相繼翻黑，拖累大盤表現，指數跌破8600點整數關卡。觀察盤面變化，電子類股下跌1.07%，傳產類股下跌1.03%，金融類股下跌1.34%。電子次族群以電子零組件及資訊服務下跌1.82%、1.8%表現最差。傳產族群以水泥類及玻璃陶瓷類下跌1.92%、2.12%相對弱勢。終場加權指數下跌94點，收在8571點，成交量能為855億。
【資金動向】：三大法人合計賣超81.08億元。其中外資賣超55.96億元，投信賣超1.12億元，自營商賣超24億元。外資買超前五大為華亞科、群創、聯電、華邦電、力成；賣超前五大為友達、開發金、元大金、兆豐金、新光金。投信買超前五大為東貝、台燿、兆赫、F-百和、力成；賣超前五大為華通、台郡、鴻準、千附、宏遠。資券變化方面，融資增8.3億元，融資餘額為1404億元，融劵減0.03萬張，融券餘額為53萬張。外資淨多單增加723口，淨多單部位18509口。外資借券賣出金額26億元。
【今日盤勢分析】：昨日台股在摩台期結算壓力，以及擔憂十二月升息機率高將導致資金回流美國的疑慮下，台股開高後一路走跌，盤中更是跌破整數8600點關卡，指數下測月線考驗支撐力道。後勢多空觀察重點如下：第一、國際市場方面，聯準會FED考量全球經濟仍屬不穩定狀態，決議現階段維持利率不變符合市場預期，帶動前一日美股大漲，但對於美國經濟前景仍抱持樂觀態度，市場上預期未來經濟數據狀況如有好轉，十二月升息機會仍大。整體而言，全球各國目前皆採取寬鬆政策，市場上資金仍充裕，有利於股市後勢發展。第二、國內部份，即便近期公布的經濟數據普遍不佳，但大盤自八月底見低點後，此類利空消息明顯鈍化，大盤不跌反漲，且考量國安基金仍在場內持續護盤，再加上近期證所稅修正案於11月將闖關三讀，市場上預期過關機率高，使得散戶信心增加，融資餘額緩步走升，顯現投資人參與度漸增，整體而言還是有利多方。不過量能方面略顯不足，未來新一波的多頭發展勢必須配合量能放大才有利於指數上攻。第三、技術面觀察，大盤漲多後技術性回檔修正，雖跌破十日均線，但下方月線正逢扣抵低值，支撐力道仍強。而就籌碼面觀察，外資台指期淨多單仍有1.8萬口水準，現貨方面尚未出現大幅度賣超，考量目前全球資金充裕下，未來隨著資金面回流將更有利於台股向上續攻。目前可先觀察月線支撐力道以及先前的跳空缺口8553點是否回補，作為多空趨勢消長的判斷。
【投資策略】：
雖然市場擔心Fed可能在12月升息的機會提高，近期市場波動加劇；不過考量各國央行相繼表態維持寬鬆政策下，預期未來市場上資金充裕將更有利全球股市表現。而台股近日受制於上方半年線壓力下跌回測月線，仍屬於正常的漲多拉回修正，月線應有支撐。考量目前月線扣抵低值支撐力道強，且國安基金護盤定調不變，台股後勢仍維持多頭格局的看法不變。選股上除了第四季基本面良好之光纖、PCB、鞋材、塑化及汽車零組件等績優族群外，也可著墨十三五規劃概念股(如受惠於二胎化的類股)。

■台股期指分析  不確定性增溫，台股走弱退守8500點

週三美國四大指數齊揚，週四中國股市相對穩健，台指期在歐美股市反彈回穩的帶動下跳空開高，早盤支撐力道強勁，一度帶動指數嘗試挑戰收復8700點，不過適逢摩台期結算日，不確定性增加，且現貨量能依舊偏低，市場觀望氣氛濃厚，盤中期指由紅翻黑震盪回測月均線，尾盤空方更乘勝追擊，終場台指期以相對低點作收，技術面短均線反轉向下，短期趨勢可能轉為弱勢整理。電子在指標權值股普遍走弱的影響下開高走低，月均線支撐岌岌可危，短線趨勢可能轉偏保守，金融開高走跌，上檔均線壓力持續加重，整體趨勢仍以保守看待，非金電開高走弱跌勢相對沉重，半年線宣告失守，短期可能向下回測支撐；台指期下跌88點，逆價差21.08點，電子期下跌2.95點，逆價差0.68點，金融期下跌13點，逆價差2.49點。台指期下跌逆價差小幅縮小，市場趨勢偏向保守。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減少347口，淨空單部位368口；投信淨空單增加166口，淨空單部位7,227口；外資淨多單增加599口，淨多單部位18,509口；外資賣超現股56.1億元，期貨淨多單增加，看法中性。
技術面觀察，聯準會宣布基準利率維持不變，歐美股市大漲走揚激勵加權指數跳空開高，儘管早盤台股一度嘗試收復8700點，不過適逢摩台期結算日，不確定性增溫，加上聯準會可能在12月升息，國際資金恐怕再度流動，盤中賣壓隨即湧現，指數下挫回測月均線，現貨量能依舊偏低，市場觀望氣氛濃厚，尾盤仍未見多方進駐收斂跌幅，終場台股以相對低點作收，而成交量小幅放大為856億元。外資現貨賣超，期貨淨多單增加，加權指數開高走低，短均線反壓向下，短期趨勢可能仍為震盪整理格局。

■台股選擇權分析

多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.00下降為0.93，轉為中性偏空格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為9000點，賣權維持為8300點，外資選擇權淨多單部位約1.9萬口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
13.42%	11.92%	16.99%	0.91	0.93	401071/431222	區間操作

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