兩岸和平紅利，延續偏多格局

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8850.18		129.61	19116.4	2049.4	23051.0	17863.4	5127.7	659.4
漲　　跌	-6.84	量1070.32億	+0.46	+189.5	-3.36	-2.53	-4.15	-14.74	-14.12
外資進出	買進：241.73 億　買超：45.37 億 賣出：196.36 億　賣超： 億			投信	買超：0.25 億 賣超： 億		自營商	買超：71.96 億 賣超： 億
資券變化	融資餘額：1,393.83 億　增減：-6.20 億 融券餘額：571,098 張　增減：+11,934 張			匯市	台幣匯率：　32.72　漲跌：　-0.123 美元指數：　97.95　漲跌：　+0.79

■國際股市短評

最新公佈的經濟數據顯示，上週美國初次請領失業津貼人數來到 27.6萬人次，多於市場預期。美國 2015 年第 3 季生產力成長則來到年化 1.6%水準，同期勞工成本則增加 1.4%。Challenger, Gray & Christmas 所做報告則顯示， 10 月份資遣人數來到 50,504 人次，較 9 月份減少 14%，亦較去年同期減少 1.3%。道瓊工業指數盤中受藍籌股迪士尼 (DIS-US)、IBM (IBM-US) 拖累一度下跌超過 70 點，不過終場跌勢逆轉僅微跌 0.02%作收。能源類股 (XLE-US) 則開低走低，尾盤跌幅收斂但仍下跌近 1%，拖累標普 500 指數表現。生物科技類股 (IBB-US) 則連續 2 個交易日下跌，終場跌幅收斂但仍下跌超過 1.6%。個股行情中 Facebook (FB-US) 表現領先大盤，終場上漲近 5％。蘋果 (AAPL-US) 則連續 2 個交易日下跌，收在 200 日均線之上。亞馬遜 (AMZN-US) 終場則上漲超過 2.4%，與 Facebook 雙雙進入市值 3 千億美元的領域。石油大廠雪佛龍 (CVX-US) 股價則受油價拖累，收盤下跌 2.28%。RJO Futures 券商分析師表示，週五非農就業數據出來之前大家只能一直等待，明日的數據是市場關注的重點，分析認為明日公佈的結果不會帶給大家什麼意外。道瓊工業指數下跌 4.15 點，或 –0.02%，收在 17863.43點。標普 500 指數下跌 2.38 點，或 -0.11%，收在 2099.93 點。那斯達克指數下跌 14.74 點，或 –0.29%，收在 5127.74點。
■台股盤勢分析:  兩岸和平紅利，延續偏多格局

【昨日盤勢】：
受到前一日美股小跌作收影響，昨日台股以平盤8858點開出後，早盤指數一度走低，盤中受惠於雙千金大立光、漢微科持續走高以及金融類股領先反映馬習會兩岸和平利多，再加上陸股走強帶動亞股走勢趨穩，推動指數重回平盤上下震盪至尾盤。觀察盤面變化，電子類股下跌0.09%，傳產類股下跌0.4%，金融類股上漲0.73%。電子次族群以光電、資訊服務等表現較佳，分別上漲2.84%、0.74%，而半導體下跌0.91%表現最差。傳產族群以生醫、百貨貿易類表現較佳，分別上漲1.53%、1.25%，而塑膠股下跌1.01%相對弱勢。終場加權指數下跌6點，收在8850點，成交量能為1061億。
【資金動向】：三大法人合計買超117.58億元。其中外資買超45.36億元，投信買超0.25億元，自營商買超71.96億元。外資買超前五大為F-TPK、國泰金、日月光、聯電、台積電；賣超前五大為中信金、群創、元大金、友達、新光金。投信買超前五大為中信金、F-TPK、英業達、兆赫、智邦；賣超前五大為華通、統一、佳格、劍麟、長榮航。資券變化方面，融資減6.2億元，融資餘額為1394億元，融劵增1.19萬張，融券餘額為57.1萬張。外資淨多單減少2462口，淨多單部位20995口。
【今日盤勢分析】：昨日台股在高價股大立光及漢微科開高走高，以及金融類股受惠馬席會兩岸和平利多上漲加持，大盤維持高檔震盪格局，未來預期在資金行情持續發酵之下，台股可望延續多頭走勢。後市多空觀察重點如下：第一、國際市場方面，美國9月貿易赤字408 億美元，為7個月以來最低、ISM非製造業指數上升至59.1，表現較9月份56.9佳；經濟數據顯示美國景氣已有回溫現象，使得聯準會主席葉倫公開發言表示，再一次提醒於十二月升息的可能性仍相當大。二、國內方面，國民黨版證所稅改革案下周二(11/10)將闖關，目前市場上預期將會順利過關，一旦證所稅修正案通過，將更有助資金重新回流台股，屆時台股有機會在量能加持下，帶動新一波多頭走勢。第三、題材方面，為了日後物聯網時代的來臨作布局，近來半導體產業整併夯，中國與美國各大廠大動作併購案時有所聞，而台灣在技術面擁有優勢，使得國際大廠大感興趣。未來各行業都有機會走向整併，呈現大者恆大的局面，投資人亦可就此論點找尋新的投資機會。第四、就技術面觀察，台股價量齊揚站上半年均線，且外資近日大幅買超，期貨淨多單仍有兩萬餘口，籌碼、資金面量能充足。短期內可觀察兩道跳空缺口8728點及8614點，只要尚未出現爆量回補缺口前，台股後續可望在資金行情的帶動下，維持多頭格局。
【投資策略】：考量目前台股價量齊揚站穩半年線，且外資持續買超，期貨淨多單仍有兩萬餘口，籌碼穩定、資金面量能充足；再加上本周六馬習會帶來的和平紅利，以及國民黨版證所稅將在下周二進入討論，市場上預期過關機率高，有利台股延續多頭格局。選股操作上建議具題材想像的強勢族群以及財報績優股，包括PCB、塑化、生技、鞋材、汽車零組件，以及十三五規劃概念股。

■台股期指分析  漲多休息震盪觀望，台股積極力守8800點

週三美國股市小幅下跌，週四中國股市依舊強勢，台指期在歐美股市略顯觀望的影響下以平盤附近開出，早盤獲利了結賣壓出籠，期指一度震盪回測整數關卡附近，所幸市場未見明顯利空，整體壓力不算沉重，現貨量能更維持千億之上，盤中買盤進駐收斂跌幅，可惜市場觀望氣氛濃厚，追價力道偏向保守，終場台指期仍以小跌作收，技術面短均線與半年線出現黃金交叉，短期趨勢維持中性偏多。電子在指標權值股漲跌互見的影響下開低震盪，下檔均線支撐穩健，短線可望持續扮演多方領頭要角，金融開高走揚再創波段新高，均線壓力逐漸消化，整體趨勢穩健回溫，非金電開低觀望漲多休息，技術面依舊領先各類股期貨，短期可望維持穩定；台指期下跌12點，正價差19.82點，電子期下跌0.4點，正價差1.07點，金融期上漲4.8點，正價差0.23點。台指期下跌正價差縮小，價差收斂震盪觀望。
台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加229口，淨多單部位969口；投信淨空單增加120口，淨空單部位7,349口；外資淨多單減少2,591口，淨多單部位20,995口；外資買超現股45.3億元，期貨淨多單減少，看法中性偏多。
技術面觀察，美國即將公布非農就業數據，市場觀望氣氛濃厚，歐美股市小幅震盪影響加權指數以平盤附近開出，亞洲股市漲跌互見，陸港股維持穩定，早盤獲利了結賣壓出籠，台股一度震盪回測整數關卡，所幸外資法人期現貨維持偏多操作，買盤積極收斂跌幅，盤中台股數度紅黑翻轉，盤勢轉為平盤附近狹幅區間震盪，終場台股以小跌作收，而成交量縮小為1063億元。外資現貨買超，期貨淨多單減少，加權指數開高震盪，短均線與半年線即將形成黃金交叉，短期趨勢仍為中性偏多。

■台股選擇權分析

多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由1.18下降為1.16，仍為偏多格局。在最大未平倉量序列部份，買權維持為9000點，賣權維持為8500點，外資選擇權淨空單部位約7千口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
12.84%	16.54%	16.54%	0.91	1.16	496086/427674	區間偏多操作

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