美股終場收低，採購經理指數與成屋數據欠佳，帶來利空

hankchang

■市場概況

指　　數	台股加權指數		店頭指數	日經指數	南韓指數	恒生指數	道瓊指數	Nasdaq	費城半導體
昨日收盤	8320.61		127.81	19747.5	1992.0	21996.4	17719.9	5108.7	677.1
漲　　跌	-77.79	量1370.73億	-0.55	-136.47	-37.02	-71.9	-78.57	-18.86	+6.63
外資進出	買進：646.36 億　買超： 億 賣出：839.26 億　賣超：192.90 億			投信	買超： 億 賣超：5.89 億		自營商	買超： 億 賣超：22.37 億
資券變化	融資餘額：1,474.56 億　增減：+7.86 億 融券餘額：540,291 張　增減：-14,060 張			匯市	台幣匯率：　32.830　漲跌：　+0.015 美元指數：　100.18　漲跌：　+0.16

■國際股市短評

今日為11月最後交易日，美國股市終場收低，採購經理指數與成屋數據欠佳，帶來利空。投資人等待本週稍後的重要數據與央行談話。分析師說，11月利空消息眾多，股市月線未下跌，應是好的跡象。主要指數連續第二個月月線上漲。道瓊工業平均指數收低78.57點或0.44%至17719.92。Nasdaq指數收低18.85點或0.37%至5108.67。S&P 500指數收低9.70點或0.46%至2080.41。費城半導體指數收高6.63點或0.99%至677.14。

■台股盤勢分析:  下跌提供佈局良機，聚集績優股中小股

【昨日盤勢】：
受到MSCI季度調降台股權重影響，台股昨日以下跌58點8339點開出，權值股全數承壓，如台積電、鴻海、台泥、台塑四寶、國泰金及富邦金等均跳空開低，指數最深下跌159點達8239點。雖然指數低檔振盪，但仍有生技及太陽能股強勢表態，以浩鼎漲停最為耀眼，尾盤大盤爆量415億元上拉，大幅縮小跌幅。觀察盤面變化，三大類股均下跌，以金融及傳產跌幅較重，分別下跌1.19及1.18%；而電子跌幅較小下跌0.7%。次族群部份，以水泥-3.63%、航運-2.32%及觀光-1.99%最為慘烈。終場加權指數下跌77點，收在8320點，守住8300點關卡，成交量1327億元，為近期大量。
【資金動向】：三大法人合計賣超221.16億元。其中外資賣超192.91億元，投信賣超5.89億元，自營商賣超22.36億元。外資買超前五大為微星、國碩、緯創、技嘉、和碩；賣超前五大為中鋼、永豐金、陽明、中信金、開發金。投信買超前五大為聯電、中華、中磊、和碩、鑽全；賣超前五大為長榮航、正新、統一、晶電、華亞科。資券變化方面，融資增7.9億元，融資餘額為1475億元，融劵減1.41萬張，融券餘額為54萬張。外資台指期部位，淨多單減少5290口，淨多單部位14481口。借券賣出金額為27.09億元。
【今日盤勢分析】：台股上週挑戰月線失利，昨日在MSCI季度調降台股權重下，指數跳空下跌，三大類股權值股賣壓出籠，指數再探前低8217點支撐。今日是12月行情起點，後市觀察如下：第一、12月份開月第一週即是相當重要的一週，昨日MSCI調降台股權重，預計被動基金將釋出4億籌碼，而昨日早盤的下跌已提供利空出盡的交待，結束暗淡的11月。第二、IMF昨日將人民幣納入SDR，預期將引發1兆美元之人民幣買盤，此舉除了人民幣國際化將帶動亞幣、亞股上漲外，也可削減美國升息所造成的美元強漲，舒緩企業財報壓力，美、中各取所需，一舉兩得。第三、本週美國ISM及非農即將公佈，應有不錯表現；而這也將提供本月美國升息的可能，而這對市場而言，已由驚嚇、抗拒、存疑轉為不耐，故此升息議題對資本市場的鈍化是可想而知，反而提供一個利空出盡機會。第四、能源議題。本週五OPEC即將開會，在伊朗解禁即將加入原油供給情形下，與會不可能達成減產協議，故預估對原油報價將產生壓力，傳產權值股台塑四寶短期動能將受影響。雖然如此，昨日(11/30)至下週五(12/11)舉行的巴黎氣候高峰會，預期將達成具體節能減碳共識，可以留意潔淨能源股，如太陽能之茂迪、新日光、綠能、中美晶、國碩等。第五、台股技術面。雖昨日台股破線，但下殺取量策略成功，只要前低8217點不破，台股將形成先蹲後跳的反彈行情，選股上以中、小型股優於大型股方式操作，其中以生技股為最，生技指數由81點直攻92點漲幅高達13.5%；而指標股浩鼎昨日在大盤重挫聲中異軍漲停達676元，波段漲幅亦高達64%，其餘相關績優生技股如中裕、杏國、台耀、神隆、生達及豪展等均是一時之選。
【投資策略】：台股昨日受到MSCI季度調整影響，雖然指數一度重挫，但尾盤強守8300點，留下長下影線。今日起開始12月份行情，月初重頭戲即登場，人民幣納入SDR、美國ISM非農數據良好升息鈍化、ECB擴大寬鬆及巴黎氣候峰會等，再再提供資本市場良好多頭空間。故在資金面寬鬆、部份市場資金回籠、指數下跌提供進場良機， 12月作帳行情可望發動，建議佈局績優題材股。操作上中小型股優於大型股，可以著墨者為之網通、生技、太陽能、汽車零組件等。

■台股期指分析  MSCI調整生效，尾盤爆量震盪

中國股市再度跳水，影響上週末歐美股市感恩節後收黑，週一亞洲股市普遍走弱，上證早盤開低走低，加上MSCI權重調整生效日影響台股投資信心，大盤開低震盪一度大跌159點，所幸尾盤生技與節能股走高撐盤，大盤收下影線以中黑作收，尾盤MSCI調整爆量，成交量達1323億元，今日多方保守觀望，加上陸股震盪，台指期一度跌破11/16的前波低點，僅部分題材股撐盤，不過尾盤急拉收長下影線且力守8300，技術面短線出現跌深反彈契機，但中期盤勢轉弱，趨勢恐陷整理。電子在鴻海等指標權值股走弱下，今日走勢偏弱，跌幅0.7%，金融今日跌幅更甚達到1.19%，非金電下跌1.18%，同為弱勢走低族群；台指期終場下跌90點，逆價差20.61點，電子期下跌3.05點，逆價差1.27點，金融期下跌14.2點，轉為逆價差2.87點。台指期下跌，逆價差擴大，顯示期貨支撐力道不強，多方仍面臨考驗。
台指期未平倉部位分析，自營商淨空單減碼2,685口，轉為淨多單部位638口；投信淨空單增加303口，淨空單部位8,529口；外資淨多單減少5,290口，淨多單部位14,481口；外資賣超現股191億元，期貨淨多單減碼，看法中性偏空。
技術面觀察，今日盤勢明顯受MSCI調整生效與陸股續挫衝擊，觀望氣氛濃厚，僅生技雙指標股浩鼎及中裕領軍續攻，金融股補跌明顯，大盤以爆量中黑作收，所幸尾盤拉升並未收於今日低點，多頭仍保留反彈契機，盤勢預期仍將陷入弱勢震盪行情。外資現貨賣超，期貨淨多單減少，短期預期為震盪偏弱行情。

■台股選擇權分析

多空就選擇權籌碼觀察，賣權/買權未平倉比由0.98下降為0.90，轉為中性偏空格局。在最大未平倉量序列部份，買權由9000點下移至8800點，賣權則維持為8000點，外資選擇權淨多單部位10,548口。

■台股選擇權量能分析

歷史波動率	買權隱含波動率	賣權隱含波動率	P/C成交比	昨日賣權/買權 ＯＩ比	昨日賣權/買權 未平倉量	行情看法
20.25%	17.97%	26.05%	1.37	0.90	376408/418494	區間操作

*本刊僅供參考，不負任何法律責任，亦不作獲利之保證，請勿任意轉載。

更多財經訊息，歡迎點擊我的部落格～
您的鼓勵，讓我更有動力，謝謝，感恩！