TRF風暴 台商恐掀倒閉潮/整體虧損金額…估達40億元

期貨皮皮

TRF風暴 台商恐掀倒閉潮

近期因人民幣走貶，許多台商在前一、兩年購買人民幣衍生性金融產品TRF（Target Redemption Forward目標可贖回遠期契約）遭巨額虧損，近百名台商恐掀起一波倒閉潮。

一位不願具名的東莞台商說，與銀行簽訂的TRF兩年合約在今年3月到期，虧損高達400萬美元（約新台幣1.3億元），公司瀕臨破產。

據悉，還有其他近百名台商也面臨同樣困境，恐掀一波倒閉潮。 這位東莞台商表示，他常年在大陸工作從事家具業，TRF是由太太在台購買，但因合約內容都是英文，她根本看不懂，便聽信銀行銷售員介紹簽字，初期雖賺取2%獲利，但後來虧損金額不斷增加，已無法承受。

台商太太說，出現虧損後，銀行業務員就說服客戶簽新約，並提供權利金（Premium）補貼部分虧損部位，誘導客戶做外匯對賭，因此曝險單位就從100萬美元變成8,000萬美元，但銀行並未告知TRF最大風險曝單位金額。

因TRF虧損，目前這位台商的OBU存款約200萬美元（約新台幣6,674萬元）全被銀行凍結，在合約執行完畢前，這些存款都視為押金。

近期人民幣貶值，每個月得扣除對賭的虧損額，且風險不斷擴大，虧損高達400萬美元（約新台幣1.3億元）。

同樣處境的還有匯聚科技董事長郭永福，他在2013年11月簽下2年期TRF合約，卻沒想到去年底人民幣貶幅將近5%，對資本額5,000萬的中小企業，光是投資TRF就賠掉1,540萬元。

他不但提告銀行銷售過程有缺失，還籌組自救會抗爭，目前受害成員約70人，當中有不少人虧損上億元。

自救會認為，各銀行在銷售此類產品過程中未善盡風險披露責任（KYP），導致投資戶在承作後面臨無法事先預判風險，無力按銀行要求交割、補保證金或平倉。且各銀行對投資戶未作基本風險評估（KYC），未給予交易額度上限，投資戶無法承受其不相對稱的交易規模。

郭永福表示，銀行也需負擔一半損失，因為銀行主管監督不周，如TRF產品的投資條件門檻，台灣設定資產達新台幣5,000萬元，就視為專業投資機構、專業法人，而在國外則要有新台幣12億元，香港、新加坡也要新台幣2億元。

郭永福說，金管會對專業投資人認定，不應以投資戶之總資產為依據，而應改以實質投資人是否具有對金融衍生性商品的專業知識為主，總資產多寡為輔。

http://udn.com/news/story/7334/1532608

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整體損失…估達40億元

針對TRF金融風波，專家建議，承做TRF因風險無上限，選項之一為提前解約，至少可鎖定最高損失額。台灣銀行業者與投資人都應為此學到教訓，但不希望因噎廢食而扼殺台灣金融商品創新發展。

「受到TRF風波影響，現在不只提供客戶咨詢，還要兼做心理輔導。」資誠聯合會計師事務所金融產業服務營運長吳偉臺說，有很多客戶是金融業者、中小企，甚至是上市櫃老闆也有踩到地雷，巨額虧損讓他們徹夜難眠，茶飯不思。

金管會預估TRF總損失約為新台幣40億元。而惠譽在2015年12月時進行情境測試顯示，若人民幣貶值至1美元兌人民幣7元，TRF總損失可能達新台幣790億元。

吳偉臺說，其實從去年中旬，台灣金融業、中小企陸續出現TRF糾紛案，但今年主要因為合約到期，虧損金額可能會一口氣增加。TRF金融風波對台灣金融業一定會有影響，銀行業多少都有心理準備。雖然這波TRF將影響金融市場，但他認為，不要因噎廢食，而扼殺台灣金融商品創新發展，金融對國家未來占重要地位，全民要有投資風險意識。

談到止血動作，普華商務法律事務所律師梁鴻烈建議，如果合約尚未到期，提前終止合約，鎖住虧損上限，應該是選項之一，雖然損失還是避免不了，但虧損上限可因而確定。

http://udn.com/news/story/7334/1532609-%E6%95%B4%E9%AB%94%E6%90%8D%E5%A4%B1%E2%80%A6%E4%BC%B0%E9%81%9440%E5%84%84%E5%85%83