第一次操作黃金就上手！!影響金價的經濟因素是？

lizzylychee

黃金交易可全天候進行，
金價亦經常出現相當的波幅變動，

是上佳的期貨投資對象。​投資黃金是以時間換取回報







投資黃金，
第一項須要密切留意的數據當然是金價。

「寧買當頭起，莫買當頭跌」
是今時今日仍有效的傳統投資智慧，換言之，要掌握黃金投資時機，便要捕捉黃金的走勢轉向，透過黃金的升勢及跌勢，調整增持好倉或沽空等投資策略。

較簡單的方法，是留意金價的連續走勢，例如金價連續多天下跌，便較有可能確認走勢由升轉跌。
不過股市會受市場消息或經濟數據而突然轉勢，黃金市場亦不例外，故此投資者必須同時參考影響金價的市場或..


經濟數據！


假如你每天早上出門前，都有收看或收聽新聞的習慣，可能都會留意到財經新聞會讀出許多數據，除了海外股市指數，亦會提供外匯、金價甚至歐美重要的工業及物價數據。

由於投資市場與經濟有密切關係，不論投資股票或黃金，既要看股價及金價走勢，亦要同步注視不同的經濟數據，投資黃金需注意幾個重點數據～

美元走勢

參考近十年美元及金價走勢，便會發現兩者價格走勢有著互相背馳的關係，即是當美元強勢時，金價便會下跌，當美元轉弱，金價即迅速反彈。構成這種微妙的互動關係，便要追溯至二次大戰後的布雷森頓森林規定，令美元成為全球主要的儲備貨幣，多國貨幣均與美元掛鉤，並可按35美元一盎司價格向美國兌換黃金，直到六十年代美國奉行低利率政策，大量美元流入歐洲及日本，各國憂慮美元貶值而在市場拋售美元改為增持黃金，最終導致金本位制度徹底瓦解。

金本位制由盛轉衰，鞏固了美元與金價的互動關係，首先是黃金與美元同為全球重要的儲備資產，美元強勢便會削弱黃金作為保值儲備的吸引力，其次是美國到今天仍是全球重要的經濟體系之一，美國市場足以影響全球經濟發展，當美國經濟不振時，資金便會流入黃金等避險資產。
另一重要因素是國際金市一般以美元進行交易，美元貶值時，即會刺激金價上揚。
金融海嘯後，美國採取量化寬鬆措施令美元持續弱勢，引發連續數年的黃金「大牛市」，便清楚說明美元與金價的背馳關係。

那我們就必須知道影響美元走勢的多項數據

每次會後聯儲局主席的發言亦是市場焦點所在，當中的一兩句重點，便可能暗示聯儲局管理層對調整美元息率的取態。由於聯儲局決定是否加息，是基於多項美國的經濟數據，投資者可不妨注意美國勞工部公布的

申領失業金人數
非農業就業數據
美國製造業採購經理人指數
美國密歇根大學消費者信心指數

從這些數據的好壞，可以預視美國經濟最新情況及聯儲局的加息部署，
而短期內亦要留意美國政府的債務上限危機最新發展，為黃金投資策略作出適度調整。

須留意石油價格走勢
雖然七十年代的石油危機，當石油價格急升兩三年後，金價才由跌轉升，
但大部分時間金價是與油價同步上升，

只是二者的升幅有一定的差距而已。
例如早前美國部署對敍利亞，便令金價與油價在八月至九月初錄得一定升幅。

油價升跌能夠影響金價走勢，主要有兩個原因，
一是油價持續上升會引致通貨膨脹，削弱貨幣的購買力，
自然會吸引更多投資者追捧黃金。

二是當油價走勢轉強時，產油國將可以賺取更多外匯收入，
為平衡外幣貶值風險，產油國往往會選擇增持黃金儲備，令國家的外匯儲備更多元化，這類增持行動便會刺激金價上揚，故此參與中短線黃金買賣的投資者，都須要密切留意石油價格的數據。

「金銀比率」非投資鐵律

另一經常被投資者引用的數據是「金銀比率」，即是一盎司黃金及一盎司白銀的價格比率，近二百年「金銀比率」經常維持在33，即是33盎司白銀價值等於一盎司黃金，但由1978年至2008年，「金銀比率」平均擴大到60，即是60盎司白銀價值等於一盎司黃金。

根據此比率，理論上金價下跌，白銀價格便會上升，
而金價及白銀價格同時上升時，白銀價格會升得較快。

但要留意「金銀比率」並非投資鐵律，不論33或60都是某段時期的平均值，而很多時「金銀比率」的平均值並不穩定，例如1980年「金銀比率」數值曾達到66，而2008年二月「金銀比率」的數值亦達到54，因此以33或60為基準進行橫跨式買賣黃金及白銀須承受頗大的風險，當黃金與白銀差價未達到預期水平時，便可能蒙受投資損失。

影響黃金價格的綜合因素
​

• 重要生產國家的習性，如蘇聯地區與南非等國，原因是因為黃金的生產、經銷等上下由會利用期貨市場當作黃金的避險或投機交易管道。
  
  
• 投資心理，關於黃金的重要議題投資人認為對於黃金的多空影響才是重點。
  
  
• 美元走勢，因為黃金為美元計價，如此推論，任何為影響美元的數據，都有可能影響黃金，如美國利率、通貨膨脹率、貿易收支等經濟指標變化。
  
  
• 各國央行對於黃金作為貨幣準備的態度，如歐美央行、中國央行、IMF
  
  
• 其它市場交互影響，如股票市場、債券市場、原油市場。
  
  
• 黃金對通貨膨脹非常敏感，如果通膨危機出現黃金價格即上揚，但停滯性通膨可能會壓抑金價上漲的幅度
  
  
• 供需理論（如黃金生產國的產量變化）
  
  
• 與其它貴金屬的價格比：如金/銀價格比例
  
  
  

世界五大黃金產量國為：

南非、美國、澳洲、俄羅斯、中國。

2007年後，中國黃金產量穩座第一。

由於黃金擁有者所釋出的黃金，

也是不容忽視的黃金供應來源，

釋出也分成央行、IMF所釋出或者是民間釋出的黃金!

黃金的需求有分成珠寶、工業與牙醫、金條與金幣、還有ETF

與其它投資，黃金需求量最大的兩個國家分別是印度與中國。

但印度第一的頭銜，可能在數年內又要讓給中國。

三大吸納黃金渠道

工業、消費及投資市場是構成黃金需求的三大渠道，

黃金投資者調整投資部署時，必須考慮這三大市場黃金需求的情況 。

工業需求：
黃金是最受歡迎的首飾產品之一，加上亞洲多國的消費者都喜歡在喜慶饋贈黃金首飾，令珠寶製造業多年來都成為吸納黃金量最多的工業，據VM Group的統計，2008年全球黃金總需求為3842噸，而單是黃金首飾業的黃金消耗量便多達1976噸。

不少電子產品不可或缺的零件如半導體，生產過程都會用到黃金，
令電子業成為珠寶製造業以外吸納黃金最積極的產業。
2008年電子業黃金吸納量多達422噸，而同年黃金ETF及中央銀行的黃金需求分別為320噸及215噸，由此可見電子業對黃金的強勁需求。

消費市場：
每年的秋冬季均是黃金消費市場的旺季，歐美不少消費者會選購金飾產品用作聖誕及新年禮物，而印度的秋季節慶亦是一年一度最重要的黃金消費旺季，因此每年秋冬全球消費市場對黃金需求的數據，亦是影響金價短期走勢的重要指標。

黃金消費市場亦要留意金幣製造商的黃金吸納量，由於入場費低，金幣多年來有一定的捧場客，以2008年為例，官方製造的金幣已消耗225噸黃金，不過要留意近年官方金幣市場持續萎縮，對黃金的需求落後於珠寶首飾業及電子業。

投資市場：
單從吸納量而言，來自央行、國家主權基金及黃金ETF的黃金需求，其實遠不及黃金產品消費市場，但這三方面對黃金需求的變化，往往會成為大行唱好或唱淡金價的理由。


​黃金市場相關資訊來源

美國內政部礦務局(U.S. Bureau of Mines)：

＠ Minerial Industry Surveys：最新的世界黃金供需資料數據。

＠ Minerial Yearbook：研究黃金基本分析必備的參考資料

美國金屬統計資料局(American Bureau of Metal Statistics)

＠Non-Ferrous Metal Data：內有黃金基本供需數據的參考資料，需付費

＠ Yearbook of ABMS：內有黃金基本供需數據的參考資料。

協會：

＠ World Gold Council

＠ International Precious Metal Association

期刊：

＠ America Metal Market, Daily：內有黃金基本供需數據的參考資料。

＠ Metal Week，金屬業界最著名的雜誌，有許多即時的供需數據資料。

＠ Mining Journal：每年出版的礦業年鑑最具有價值。



交易所：

A. Comex

B. Cbot

C. TOCOM

D. 上海期貨交易所

E. 台灣期貨交易所

（連結）各期交所商品保證金一覽表

（連結）各期交所商品合約規格表




網站

A.Gold Filed Minerial Service, GFMS，完整權威黃金基本供需資料。

B. KITCO，提供報價、圖形、基本供需資料，每年發佈的”KITCO特約”，

非常具有參考價值。




​
這篇文章是擷取自
雅虎香港黃金專欄


及根據最近火紅的一本書：
商品市場面面觀投資國際黃金商品的部分作節錄。




以上轉貼自新聞媒體，僅供參考。
期貨及選擇權交易財務槓桿高，
請慎重考量自身財務能力，
並留意控管部位及投資風險。
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程式新手

太複雜了 不好思考

lizzylychee

程式新手 發表於 16-3-24 13:55
太複雜了  不好思考

很簡單吧，其實比指數期貨簡單多了！

birdcheng

黃金完全是用避險需求來看，看那麼多數字，不如直接看K棒

火星過客

lizzylychee 發表於 16-3-24 13:59
很簡單吧，其實比指數期貨簡單多了！

妳說黃金比指數期貨簡單多了！
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好!  我明天就來操作黃金了!

==Motorcycle==