八大行庫 今起全面降息

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(經濟日報)銀行TRF承作量 嚴格控管

金管會新一波整頓 19家月底前須提報可承作上限 將按五指標逐家審查

金管會啟動新一波整頓目標可贖回遠期契約（TRF）措施，將首度針對個別銀行限制TRF承作量。19家業務量大的銀行，3月底前須提報自家銀行可承作的上限，金管會將按五項指標逐家審查。

金管會審酌的指標包括：風險承擔能力、外幣資金調度情況、專業能力、法令遵循，及客訴情況等。

這19家大部分是民營銀行及外銀，包括中信、富邦、國泰世華、玉山、台新、元大、新光、渣打、大眾、星展、台工銀、澳盛、安泰、滙豐、遠東、凱基、日盛、華泰及板信。根據金管會資料，目前承作人民幣TRF的銀行共有29家。

金管會今（28）日將向立法院財委會專案報告TRF發行及監理情況，金管會在書面報告中指出，繼之前三波強化管理措施後，最近又對TRF採取新一波強化措施，要求訂定業務上限，及進行情境分析，掌握可能的損失狀況。

在訂定業務上限方面，金管會官員表示，已要求承作量大的這19家銀行，在3月底前函報承作複雜高風險商品業務上限，金管會再視個別銀行情況審酌業務上限是否妥適。這將是金管會首度針對個別銀行，限制TRF承作量。

根據金管會資料，在一連串強化措施後，金融機構及投資人風險意識也提高，TRF等複雜高風險商品承作量持續下降，以TRF名目本金為例，到2月底已降至398億元，比2014年5月少了近六成。

銀行繳給上手銀行的TRF及歐式觸及出場遠期合約（DKO）存出保證金，也從去年底的1,000億元，降至2月底的605億元，顯示銀行潛在損失風險持續下降。

金管會資料顯示，目前辦理人民幣TRF的客戶都是法人客戶，沒有自然人。

情境分析方面，主要是針對人民幣貶到6.6元、6.7元、6.8元兌1美元三種情境，以掌握人民幣波動對客戶及銀行可能影響，預計3月底完成。

金管會也同步要求銀行，估算從TRF轉貸款案件可能違約機率。官員表示，初步來看轉貸款金額並不多，約100多億元，違約機率還待估算。

OBU客戶調處 破例交評議中心

為化解目標可贖回遠期契約（TRF）爭議，金管會協調金融消費評議中心建置TRF等複雜高風險商品爭議「調處機制」，破例讓銀行國際金融業務分行（OBU）的台資企業及專業法人，可以由評議中心調處爭議。

這一、二年來，TRF爭議案件頻傳，金管會首度建置專門的爭議調處機制，希望能公正迅速處理爭議。金管會官員昨（27）日表示，這項針對TRF等複雜高風險商品建置的調處機制，主要是運用評議中心的專業，包括由專業的評議委員進行調處，並不是走金融消費者保護法的程序，沒有強制賠付，也沒有評議。

金融消費評議中心過去處理爭議案件的對象，主要是國內一般投資人，並不包括OBU客戶，也沒有專業法人，這次可以說是破例，將這些境外企業戶及國內專業法人納入，也可運用評議中心的專業調處機制，找到合理解決爭議方案。

金管會今（28）日將向立法院財委會專案報告TRF監理情況，金管會在書面報告中指出，針對人民幣TRF商品爭議糾紛案件，已於3月15日函請金融消費評議中心，建置「銀行辦理複雜性高風險衍生性金融商品爭議事件調處機制」。

這項調處機制，將提供專業法人客戶及銀行OBU的台資企業客戶，公平迅速的爭議調處程序。台資企業客戶包括本國企業的海外關係企業、集團企業及負責人有我國國籍者的企業。

官員表示，根據金保法規定，評議結果金融機構須強制賠付的金額是100萬元以下，這對金額相當大的TRF投資人來說意義不大，因此，主要是運用評議中心的專業進行調處。

根據評議中心設立辦法，除了金保法規定的評議、調處事項外，還有其他主管機關委託事項，這次金管會主要是依此委託評議中心建置這項調處機制。

(工商時報)八大行庫 今起全面降息

台銀為首的八大公股行庫，將在今（28）日下午公布調降後的利率版本，除了各大行庫在上周五觀察央行NCD調整概況，已準備將各天期的存款利率調降0.07～0.1個百分點不等的幅度，更引金融圈矚目之處，在於此次各天期定存的機動利率可能在今起全面高於固定利率。

NCD向來是各大行庫揣摩中央銀行降息後屬意各行庫跟進幅度的主要指標，根據各大行庫觀察上周五央行NCD各天期利率調降幅度，各天期的利率普遍調降約0.07個百分點，各行庫因此預期，從1個月期至3年各天期，央行屬意的存款利率降幅應該約在0.07～0.1個百分點。

今日各行庫降息後，除了總金額達4,600億元、享有18％優存的軍教人員存款戶，其他存款戶的各天期定存利率恐怕一律再縮水至少0.07個百分點，現在即使存款利率最高以3年期的定儲利率來看，也僅剩1.225％；至於活存利率，調整幅度大約0.02個百分點。

若統計存款人在降息後的利息總損失，以目前全金融體系總存款量規模來看，整體存款戶的損失將超過200億元。對於存款戶的損失，另一個引金融圈矚目重點，在於一年期定存利率要如何調整，這回是否能讓一年期的機動利率，也跟進其他天期的利率，全面高於固定利率的水準。

行庫主管指出，目前僅剩一年期定存的固定與機動利率一致，其他天期的利率全面已成為固定低於機動，但由於目前全體國銀絕大多數的定存戶，都以一年期的存款居多，大約占其定存量一半以上，可看出一年期定存戶的分量之重，以及利率調降對於存款戶影響層面之大。

行庫主管表示，指標大行台銀將在今日上午和央行討論後，決定最後版本，至於其他行庫將觀望台銀調整步調，倘若一年期定存利率確定朝此方向調整，在本次降息後，各大行的固定利率將全面低於機動利率。

(自由時報)中國P2P 成長、倒閉都很野蠻

中國P2P網路借貸平台，近來頻頻出現負責人捲款跑路、停業倒閉的情況。圖為中國網路借貸平台「陸金所」網頁。（取自網路）

〔編譯盧永山／綜合報導〕被形容為「野蠻」成長的中國P2P網路借貸平台，近來頻頻出現負責人捲款跑路、停業倒閉的情況，讓成千上萬投資人血本無歸，已成為中國金融體系的未爆彈之一。

一二六三家出現財務問題

根據統計，二○一一年中國P2P平台數量僅五十家，去年底已增至三八五八家，去年的交易規模達九八二三億人民幣，較二○一四年成長二八八．六％，被形容為「野蠻」成長。但根據「網貸之家」統計，這些P2P平台中，有一二六三家出現財務問題，當中更有近五十三％的負責人已經跑路。

P2P平台在中國大爆發的原因在於，中國經濟成長放緩，部分企業需要資金周轉，有些向銀行借不到錢的企業，甚至自己開辦一個平台集資；此外，由於實體企業的經營風險升高，房地產市場不景氣，導致民間資金急需保值和增值的管道，不肖人士藉機利用P2P來非法集資。很多平台以虛假宣傳營造正派經營的形象，並在名稱中加入知名企業的字樣，以誘騙投資人。有些平台也僱人刷信用（虛構借款人），製造排名前面、交易量大、信用度高、安全可靠的假象。

去年中國成長加速放緩，風險控制能力較弱、資本實力不足、壞帳壓力增大的一些P2P平台就出現經營困難、停業倒閉、甚至負責人跑路的情況。

二月爆詐騙五百億人民幣

今年二月中國公安就破獲ｅ租寶網路借貸平台詐騙案，負責人丁寧等二十一人被捕，九十萬投資人遭詐騙金額達五百億人民幣，中國警方還動用兩台怪手，挖出被丁寧等人深埋在地下的近一千二百本帳本。去年十二月二十二日，中國三十四個城市的ｅ租寶投資人還上街抗議，驚動中共高層。

為防止P2P平台對金融體系造成的威脅擴大，中國政府已決定研擬新監管措施，目前逾三千家P2P平台絕大多數無法符合新監管規定，未來一、兩年勢必會大量消失，恐引發金融市場動盪。

規範P2P網貸 金管會3方向研議

〔記者王孟倫／台北報導〕正當金管會還在研議是否開放P2P網路借貸之際，標榜國內首家P2P的「鄉民貸」上週宣布開張，究竟P2P是否納入規範？據瞭解，金管會P2P專案小組目前朝三大方向研議，包括「設立專法」、「修訂現有法律」或「維持現狀」，五二○之前就會出爐，也不排除將最後建議寫入「金融政策白皮書」，交由下任金管會定奪。

對金管會來說，P2P是個「燙手山芋」！以中國發展經驗為例，二○○六年至今，中國的P2P上線營運超過三千家，但其中竟有一千多家有財務問題，上百億資金去向不明，受害民眾超過百萬人。

因此，對於我國要不要開放P2P，金管會始終有「高度疑慮」；曾銘宗去年在金管會主委任內就曾說，P2P是「風險自負」，但民眾真的能接受嗎？一旦被倒帳容易引發紛爭，甚至可能去包圍抗議，到時候十個金管會主委也不夠賠。

問題是，現行法令並未限制民間借貸，也就是說，業者如果沒有從事存款，僅擔任借貸媒合平台，依法不能禁止；換言之，P2P沒有開不開放的問題，而是金管會要不要出面控管規範。

對此，金管會銀行局表示，去年底P2P專案小組已經成立，工作內容是分析各國P2P發展經驗，並研議是否要納入規範。

官員說，如果最後決定開放P2P，會訂出範圍與架構，比如什麼可以經營、什麼不行，資本額多寡等，然後再決定是要制訂P2P專法，或修改現行法令，例如增修「電子支付機構管理條例」，同時開放第三方支付業者也可兼營P2P等。維持現狀也是可能的選項之一，也就是說，只要平台業者不違反現有法令，不會禁止P2P這項業務經營。

(鉅亨新聞)鴻海要迎娶夏普了？日媒：30日董事會、31日簽約

鴻夏戀的最新發展

日本共同社報導，收購合約一波三折的鴻海打算收購夏普計畫，夏普打算同意接受鴻海大減一千億日幣的收購新方案，如果雙方談妥，那麼有可能在三月三十一號，就會簽訂收購合約。

報導說，鴻海先前提出的收購金額，是四千八百九十億日圓；而在夏普坦承有「潛在債務」風險之後，鴻海立即延後簽約，並且仔細核查了夏普的財務風險，並且將簽約金額，大減了一千億日幣。

報導引述相關人士的說法指出，鴻海將下修對夏普的每股收購價格，不過，鴻海成為夏普持股約百分之六十六的大股東，這項計畫不變。

依夏普所公佈的二○一四財政年度財報，(淨虧損)兩千兩百二十三億日幣；二○一五財政年度，原本預估會由虧轉盈，但由於液晶業務成長不如預期，因此可能還是會繼續虧損；夏普為了改善財務狀況，態度大轉變，非常希望能夠納入鴻海旗下。

多家日媒今（26）日引述消息人士的話，表示夏普願意接受鴻海投資金額的減價方案，雙方將各自在3月30日（周三）舉行董事會，隔日31日簽約，並預計在4月2日在東京共同舉行記者會。不過，為此鴻海不予回應，僅重申雙方都努力在實際可行的原則下，達成令人滿意的協議。

原本市場還盛傳鴻夏戀因減資協商不成，可能導致破局，日本官民基金產業革新機構（INCJ）即將接手夏普重整案，但現在又傳出鴻夏戀可望在下周3月底、4月初有譜！

日本經濟新聞與其他日媒今日報導，鴻海與夏普兩家公司已進入最後協商，鴻海之前因擔心或有負債，因此提出減價投資方案，原本預定的4890億日圓，約新台幣1423億元，希望能減價2000億日圓，但如今夏普同意減少1000億日圓。

日媒報導，除雙方協商減價完成外，鴻海對夏普的最後一波查帳也剛完成，且夏普的主要債權銀行瑞穗銀行與三菱東京日聯銀行，同意夏普月底到期的5100億日圓貸款展延1個月。

因此日媒報導，鴻海與夏普將於3月30日（周三）分別舉行董事會，屆時鴻海將支付1000億日圓的保證金，雙方將於隔日31日簽約，並預計於4月2日在東京共同舉行記者會，外界推測夏普社長高橋興三與鴻海董事長郭台銘將雙雙出席。為此，鴻海並沒有做出說明，僅重申雙方都努力在實際可行的原則下，達成令人滿意的協議。

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