真相大白！官方報告指美股「閃電暴跌」 都怪交易軟體

akak

美國證券交易委員會 (SEC) 及商品期貨交易委員會 (CFTC) 周五 (1 日) 公佈今年 5 月 6 日美股「閃電暴跌」正式調查報告，指事件肇因於一大型法人使用自動交易軟體從事股票期貨合約買賣，而出現問題。

兩機構在這份 104 頁的報告中，指出「某家重要大型投資人」使用一種交易運算法機制，從事稱為 E-Minis 的期貨合約賣出。交易員使用這種機制，來下注美股標準普爾 500 指數 (S&P 500) 成分股的未來表現。

報告表示，這類合約通常以快速度大量賣出，而當日美股已因歐洲主權債信憂慮籠罩，而限於沉重壓力。一開始大量賣單的確被「高頻交易員」及其他買家吸收，但該演算法機制一遇到交易量增加，便同時增加 E-Mini 的賣單。

報告指出，接下來出現的狀況，可形容為二方面的流動性危機：一方面是 E-Mini期貨合約中的大盤指數，另一方面則反映在個股。換句話說，一旦缺乏買家遞補，加上 E-Mini 期貨合約賣單迅速出籠，便開始拉低個股及大盤股指。

結果眾人已知：道瓊工業指數在短時間內暴跌近 1000 點，整體市值瞬間蒸發 1 兆美元，所幸稍後回到崩跌前水準，收盤跌幅顯著縮小。但也因此創下道指史上單日最大跌幅紀錄。

儘管兩機構在報告中，並未說明是哪家法人「涉案」，但美國媒體廣泛報導，涉事機構為資產管理及金融規劃公司 Waddell & Reed。

此外，今日報告也為提供任何明確的政策建議，以阻止美股再度出現這類「閃電崩跌」意外。

資料來源：http://tw.stock.yahoo.com/news_c ... 101001/2/28u0l.html

akak

發生原因看來是程式交易所造成的問題，如果有做國外的的留倉多單，
當天不斷頭都很難吧，還好台股有漲跌幅限制，在怎麼漲跌，一天只有7%。

咬人螞蟻

不知道所謂的「阻止崩趺」措施是什麼。

akak

回復 3# 咬人螞蟻

"今日報告也為提供任何明確的政策建議，以阻止美股再度出現這類「閃電崩跌」意外。"
              未

出處新聞裡應該打錯字，所以它指的意思是，目前還沒有方法要如何預防。

無風飛行

回復 3# 咬人螞蟻


    可能是打算用"暫停交易xx時間"---如果偵測到某型異常。

咬人螞蟻

回復 4# akak


螞蟻認為，交易，本身就是有人想買，有人想賣，才會成交。而程式交易，只是一些人，想透過自動化的方式來進行這種行為，所以背後，依然有想買或賣的意願和資金。當一方的意願短時間內強烈大過另一方，就會造成價移，這很合理，實在沒必要阻止。不要有限制，就是最好的限制，而且這樣一來，系統的公正性也最能被確保。(敢來玩就不要怕波動，怕的話，可以不來啊，又沒人逼著一定要來交易?)  自由市場之所以像個寶就是因為它是自由的。
我準你賣淫，但不準你賣得太淫。這不是很奇怪嗎? 你又要怎麼定義，什麼叫「太」淫?

天天

螞蟻大 你的回文 真是一針見血

tpkpm

原來真的程式單的傑作
那時以為是在亂講的